市場のボラティリティにより、リキッドステーキングトークンのペグが解除される可能性はありますか?

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私は 10 年の経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、ダイナミックで進化し続けるデジタル資産の状況を常にナビゲートしていることに気づきました。リキッドステーキングプロトコルに関連した仮想通貨の長期的な価格安定性をめぐる最近の懸念は私にとって新しいものではありませんが、私の興味をそそられます。

この分野では安定性に疑問が生じており、投資家はこれら450億ドルの流動性ステーキングプロトコルに関連する仮想通貨の長期的な価格の安定性について懸念し始めている。

リキッドステーキングによる投資は、基本的に最初にステーキングしたトークンの複製を保持できるため、投資家にとって財務効率が向上し、その後、さまざまな分散型金融（DeFi）プラットフォーム内で利用できるようになります。

しかし、調査会社フリップサイド・クリプトのアナリスト、カルロス・メルカド氏が示唆しているように、リキッド・ステーキング・トークン（LST）がイーサ（ETH）にペッグされる状態から一時的に外れる可能性はある。

メルカド氏はCryptoMoonに次のように語った。

「より広範なリスクは、イーサリアムのかなりの割合がステーキングされている場合に起こることです。流動性ステーキングされたトークンには即時償還がないため、ボラティリティの高い期間では、公開市場価格が（多くの場合検証可能な）市場価格と異なる場合に「デペグ」される可能性があります。 ETHの支援。」

CoinGeckoの報告によると、これらの資産の市場価値の総額は現在365億ドルに達しているため、イーサリアムに裏付けされたLSTの価格を安定させることが重要です。

市場のボラティリティにより、リキッドステーキングトークンのペグが解除される可能性はありますか?

アービトラージボットはLSTデペギングにすぐに取り組むことができる

一時的な価格差が生じる可能性がある市場の混乱時であっても、暗号通貨裁定取引ボットはそのような不一致を迅速に修正することに熟達しています。これらの自動取引ツールは、仮想通貨間の価格変動を調べ、その差異を利用して取引を行います。

SVV Network のマーケティング担当副社長である Alon Askal 氏は、CryptoMoon に説明したように、これらと同じ自動化されたアービトラージ システムが LST デペッグ状況を迅速に解決する可能性があると述べています。

「いずれかの方向に敵対的な市場の動きがあった場合、裁定ボットとユーザーの償還はすぐに安定し、ペッグを均衡させるでしょう。上海のアップグレードにより、Lido などのプロトコルがビーコンチェーンから抜け出して ETH を取り戻すことができるからです。」

4月24日、Renzo ETH（簡単に取引できるETH）トークンは一時的にイーサと同等の固定価格から逸脱し、Uniswapのような分散型取引所で約700ドルまで下落した。当時、イーサ自体は3,100ドルを超えて取引されていました。

市場のボラティリティにより、リキッドステーキングトークンのペグが解除される可能性はありますか?

Crypto.com Capitalの匿名投資家であるTommy氏によると、この事件は、さまざまなレバレッジプラットフォーム全体で大規模な清算につながったレンゾ氏のエアドロップキャンペーン後の広範な市場の下落によって引き起こされた。

同投資家は4月24日のX投稿で次のように説明した。

「これにより、@GearboxProtocol や @MorphoLabs などのレバレッジ プロトコルの清算が行われました。ルーパー（レバレッジを生み出すためにETHを借りるための担保としてLRTを繰り返し使用するユーザー）は、結果として損失を被りました。」

リキッドステーキングはクロスチェーン全体で拡大中

リサーチアナリストとして、私はイーサリアムエコシステム内だけでなく、さまざまな主要なブロックチェーンプラットフォーム全体でリキッドステーキングの採用が大幅に増加していることに気づきました。

Bytbit の研究者らは、CryptoMoon と共有したように、Solana ネットワークではリキッド ステーキングの採用が 5 倍以上増加すると予測しています。

「私たちの見解では、ソラナには活発なステーキングコミュニティがあるため、リキッドステーキングに大きな可能性を秘めています。イーサリアムの LST 市場統計に基づくと、Solana の LST 市場は 180 億ドルに成長する可能性があります。」

市場のボラティリティにより、リキッドステーキングトークンのペグが解除される可能性はありますか?

DefiLlamaの統計によると、プロトコルによってもたらされた資本効率の向上により、リキッドステーキングはDeFi内で最も重要なカテゴリーに拡大し、190の異なるプロトコルにまたがる合計価値は約450億ドルとなっています。

2024-10-19 14:00