建玉がATHに達するとイーサリアムが3,600ドルを超える：アルトコインの季節は到来するのか？

仮想通貨市場で長年の経験を持つ研究者として、私は、イーサリアムの現在の急騰は単なる一時的なものではなく、注目に値する重要な出来事であると自信を持って言えます。いくつかの強気相場と弱気相場を目撃したことで、私は市場のトレンドの境界線の間を読み、根底にある力学を理解することを学びました。

イーサリアム（ETH）は現在3,590ドル付近で推移しており、過去1週間で15％上昇し、5カ月後には3,600ドルの閾値に近づくという重要な節目をマークしている。この急騰により、差し迫ったアルトコインの上昇に対する投資家の熱意が再燃し、ETHは過去24時間で4.68％という注目すべき成長を記録した。 24時間の取引高は約466億4000万ドルで、同期間のボラティリティは6.4％となっている。さらに、イーサリアムは4,364億7,000万ドルを超える時価総額を誇っています。

私たちが目にしている急増は、現在約220億ドル（11月27日現在）に達しているイーサ先物契約の過去最高額と一致しており、先月で23％の増加を記録しています。特に、イーサ先物が同様の金利水準に達した最後は、ETHの価格が4,000ドルを超えた5月に遡り、当時の建玉は140億ドルに達していた。

明るい見通しは多いものの、アナリストらはレバレッジのレベル上昇を拡大解釈しないよう注意するようアドバイスしている。未決済契約の数が多いことは取引活動の増加を示唆しているかもしれませんが、デリバティブ市場にはロングポジションとショートポジションの両方が含まれているため、それが自動的に強気の姿勢を意味するわけではありません。簡単に言うと、活動は増えていますが、それは楽観主義や主に前向きな姿勢を保証するものではありません。

レバレッジ取引によるリスク

仮想通貨投資家として、私は口語的に「デゲン」として知られる小売トレーダーの不安定な状況について不安を感じずにはいられません。これらの個人は、初期投資の最大 20 倍に達するレバレッジ比率を頻繁に使用します。毎日わずか 5% の価格下落が大量清算の連鎖反応を引き起こし、証拠金が消去される可能性があります。つい最近、11 月 23 日から 11 月 26 日にかけて、1 億 6,300 万ドル相当の ETH 先物のロングポジションが清算され、過剰レバレッジのポジションに伴う危険性を改めて思い知らされました。

無期限契約は、実際の ETH 価格と同様に、個人投資家の先物取引活動に関する情報を提供します。現在、永久ETHの資金調達率は月当たりおよそ2.1%で、今週一時的に4%を超えたが、すぐに中立に戻った。この均衡は、イーサリアムの価格が大幅に上昇している一方で、レバレッジを活用したロングポジションに対する個人投資家の意欲が依然として比較的低いことを示しています。

同時に、イーサの月間成長も目覚ましく、37%の増加を記録し、その時価総額は驚異的な4,310億ドルに上昇し、同じ期間で35%の増加を記録しました。

イーサリアムETFに対する機関投資家の関心が高まる

イーサリアムの継続的な成長を後押ししているのは、イーサ関連の上場投資信託（ETF）の成功です。特に水曜日には、これらのイーサETFには9,010万ドルの投資があり、7月下旬のデビュー以来、純流入総額は2億4,000万ドルに達しました。この機関投資家の関心の高まりは、イーサETFに対する当初の生ぬるい反応からの明らかな変化であり、イーサリアムの長期的な可能性に対する信頼が高まっていることを示唆しています。

イーサリアムの上昇が他の代替仮想通貨の上昇につながる可能性はあるでしょうか?従来、ビットコインの支配力の低下とイーサの目覚ましいパフォーマンスにより、アルトコインの成長期はビットコイン市場の上昇傾向と関連付けられてきました。最近、XRPやソラナ（SOL）などの重要なアルトコインの価値が2桁の増加を示していることは言及する価値があります。

CryptoQuantのCEO、Ki Young Ju氏によると、アルトコインブームの本当の始まりは、個人投資家からの大量の資金流入に依存する可能性があるが、現時点ではまだ不透明だという。

2024-11-28 12:48