持続可能なブロックチェーン エコシステムを構築する時が来た

その答えは、単なるミーム主導のギャンブルではなく、持続可能な評価で本物の企業を構築、立ち上げ、拡大するためのツールをビルダーに提供するブロックチェーンエコシステムを特定することにあります。これは、真の長期的な可能性を秘めた機会です。ある種の実際の株式市場に似てきます。

今日の Web3 環境では、人々が資金を求めるインフラストラクチャ企業の増加にうんざりしていることは明らかです。その代わりに、彼らは次の画期的な消費者向けアプリケーションの出現を熱心に期待しています。 「コンシューマ アプリケーション」がどのようなものかを説明することは、それ自体の記事のトピックになる可能性がありますが、まず、なぜベンチャー キャピタリスト (VC) がインフラストラクチャへの投資に固執するのかを理解することが重要です。真実は、ベンチャーキャピタルは次のソラナを発見するのと同じように、100倍のリターンを求めているということです。大手VCはポートフォリオを多様化することでリスクを分散し、一度大きな成功を収めれば失敗は埋め合わせられると期待している。しかし、ベンチャーキャピタルの間でも、インフラストラクチャへの投資は、そのインフラ上で開発されるアプリケーションを大幅に増加させなければ収益を生み出さないという理解が広まりつつあります。

ベンチャーキャピタリストに対するよくある不満は、消費者向けアプリへの資金提供に消極的であるというものですが、これは完全に正しいわけではありません。たとえば、2021 年の Axie Infinity の成功を受けて、多くの VC がその成果を再現しようと GameFi セクターに数十億ドルを注ぎ込みました。そのお金の多くが利益として還元される可能性は低いですが、ポンジのようなトークン構造を備えたゲームに見せかけたDeFiアプリへの試みでもあったとしても、これらの投資が消費者アプリケーションをターゲットにしていたのは明らかです。いずれにせよ、これらの GameFi プロジェクトは消費者に焦点を当てた取り組みを表していました。

投資会社 (VC) は、明確な勝者を特定すると、成功した消費者向けアプリケーションを支援する傾向があります。たとえば、Polymarket の人気が最近高まって以来、約 40 の同様のプラットフォームが登場しています。重要な点は、投資家に利益をもたらすことを目指すベンチャーキャピタルは、投資に関しては時として「私も」アプローチを採用し、市場リーダーの動きを真似することがある、つまり「ジョーンズについていく」という金融ゲームであるということだ。 。」注目すべきは、こうしたリーダーは多くの場合、最も深い資金を持っていることです。

次に、開発者とユーザーのアクティブなコミュニティ内の復元力のあるブロックチェーン基盤上に現実世界のアプリケーションが構築されるというアイデアを掘り下げてみましょう。 10億人以上の膨大なユーザーベースを持つ将来を予測する人もいれば、このテクノロジーはまだ大量採用に向けて完全に準備されていないと信じている人もおり、潜在的なバブルであるとさえ考える人もいます。憶測にふけるよりも、繁栄するブロックチェーン アプリケーション コミュニティがどのようなものになるかに焦点を当てる方が有益です。この文脈では、特定のブロックチェーンは重要ではありません。単一のチェーンが議論の余地のない優位性を獲得したことはありません。通信会社が世界的に成功を収めているのと同じように、複数のブロックチェーンが同時に繁栄することが期待できます。

健全な生態系とはどのようなものなのか

堅牢で効率的なブロックチェーン構造を考えると、将来的にオンチェーンで簡単に相互に関与する際の数千万、さらには数億のユーザーのエクスペリエンスにどのような影響を与える可能性があるでしょうか?さらに、このシナリオは、個人投資家 (小売バイヤーやベンチャーキャピタリストなど) に投資収益の可能性をもたらすどのような利点があるでしょうか?

この種の市場では、世界的なビルダーは、独自の要件と提供されるリソースに最適なブロックチェーンを選択する柔軟性を享受できます。これらの建設業者が選ばれると、ブレインストーミングを行って会社を設立し、プロジェクトを開発し、最終的に市場に導入します。最適なシナリオには、勢いが増すベンチャーキャピタルへの投資を確保することが含まれます。モデルの成功を実証した後、調達した資金を使用してトークン経済学に沿って事業を拡大し、取引所でトークンを発行できる可能性があります。

重要なのは、これらの企業は、強固な収益構造を備えた本物のベンチャーを創出していることを証明する必要があるため、より実践的な評価レベルで資金を確保できる可能性があることです。このシナリオでは、ブロックチェーン技術は、これらの製品が利用するスペースから収入を生み出す可能性があります。ビルダーはトークンの価値が上昇することで利益を得ることができ、ベンチャーキャピタリストはトークンのリリースを通じて利益を得ることができ、集中型取引所はユーザーがトークンを売買することで利益を得ることができます。あるいは、大企業が関係者全員にとって相互に利益をもたらす方法でこれらのプロジェクトを買収する可能性もあります。

このモデルの概念に見覚えがあると思われる場合、それはおそらく Web2 時代に似ているためです。通常、企業はパターンに従っています。つまり、基本的な機能のプロトタイプを開発し、ユーザーを惹きつけ、拡張するためのベンチャーキャピタル投資を確保し、買収されるか、新規株式公開 (IPO) によって証券取引所に上場します。これらの企業は公正な市場価格で資金を獲得し、長期的な成長の可能性を認識する投資家とともに永続的なビジネスを発展させることに集中しています。

アナリストとして、このモデルは私のような個人投資家にとって興味深いものだと思います。価格がつり上がったインフラストラクチャプロジェクトや、見通しの薄いリスクの高いミームコインにやみくもに投資する代わりに、成長が期待できるより現実的なバリュエーションでさまざまなチェーンにデビューする企業を支援することを検討することができます。たとえば、洞察力のある投資家は、ユーザーに価値を提供し、時間の経過とともに大幅に成長し、おそらく 1 億ドル以上の価値に達する可能性を信じて、トークンの評価額が 1,000 万ドルから始まる企業を支援することを選択するかもしれません。

この文脈では、DeFi、SocialFi、GameFi、日常の消費者アプリケーションなどの分野の多数のプロジェクトが共存する状況に遭遇する可能性があります。各プロジェクトは異なるブロックチェーン上で動作するため、成功の可能性が高いプロジェクトを特定するには、独自の指標セットが必要です。この絶え間なく進化する状況は、最先端の評価技術を使用してオンチェーンビジネスを評価し、投資するための新しい戦略を発見する機会を提供するため、経験豊富な投資家にとってスリリングなものとなるでしょう。

当初は、これらの企業の評価や資金調達の際に失敗があるかもしれませんが、最終的には市場が調整し、投機的な利益から思慮深い投資へと移行します。投資家は健全な投資戦略を採用することで隠れた宝石を見つける方法を学び、時間の経過とともにより回復力のある徐々に進化する市場につながるでしょう。特に Web3 テクノロジーの最前線にある革新的な企業と取引する場合には、投資に伴う危険が常に存在することを認識することが重要です。この分野はすでに詐欺が多発しており、投資環境がさらに複雑化すれば、さらに複雑なスキームが生まれる可能性がある。それにもかかわらず、この市場で見込まれる利益は計り知れないものになる可能性があります。

ブロックチェーンセクターが進化するにつれて、純粋な投機的なベンチャーから従来の株式市場モデルを模倣した投資へと移行することが重要です。かなり長い間、この業界は強固なビジネス基盤なしに価値を生み出したり破壊したりしてきました。しかし、ブロックチェーンが世界中の規制当局に認められ、大企業に採用される時代に移行するにつれ、ブロックチェーンとそのアプリケーションを真の持続可能なビジネスにする方向に進んでいることを証明することが不可欠になります。このようにして、開発者、ユーザー、投資家は、繁栄し永続的なブロックチェーン エコシステムを育む形で利益を享受できます。

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