施設のビットコイン：反乱からウォール街のダーリンまで – それは持続しますか？

キーテイクアウト：

機関投資家の流入はビットコインの性格を変え、そのボラティリティを減らし、日常投資家のアクセシビリティを高めます。
Spot Bitcoin ETFは現在、1,380億ドル以上の資産を保有しています。
ボラティリティの低下は、デジタルゴールドだけでなく、交換媒体として機能するビットコインの可能性を向上させます。

ビットコイン（BTC）は、草の根金融実験から成熟した金融資産まで長い道のりを歩んできました。ウォール街が独立した破壊者への扉を開くのに時間がかかりましたが、今ではビットコインがその持続力を証明しているため、機関は目をそらしていません。 2024年1月に米国のスポットビットコインETFの承認は、明確な転換点を示しました。暗号出身のプラットフォームに限定されなくなったため、ビットコインは証券会社、年金基金、さらには保険商品を介して保持できるようになりました。

この成長する制度的採用の波は、ビットコインの価格を引き上げる以上のことを行っています。それは私たちの経済にそれを固定しています。ボラティリティの低下、より強力なインフラストラクチャ、およびアクセスの容易により、ビットコインが地下貯蓄ツールから価値のある機能ストア、そして最終的には使用可能な交換媒体に進化することができます。

大金は安定性をもたらします

制度的資本は小売とは異なって振る舞います。個々の投資家はしばしば感情的に反応しますが、集会中にディップや積み重ねに包まれていますが、より長い時間の視野で行動する傾向があります。この動作は、ビットコインの市場サイクルを安定させ始めました。

スポットETFフローはシフトを明らかにします。 2024年初頭に発売されて以来、米国のビットコインETFは、価格修正中に純流入を頻繁に登録しており、BlackRockのIBIT吸収資本のような資金が小売センチメントが慎重になりました。とはいえ、2025年2月から3月は例外でした。政治的不確実性と関税の恐怖は、ビットコインを含めて、資産クラス全体で広範囲にわたる流出を促進しました。しかし、全体として、機関はパニックの販売よりもディップに平均化する可能性が高くなります。

ボラティリティデータは傾向を確認します。ビットコインの30日間のローリングボラティリティは、スポットBTC ETFの安定化効果によって助けられた可能性が高い2023〜2026サイクルで著しく低下しました。 2019〜2022のサイクルでは、100％を超える繰り返しのスパイクが158％に達していますが、現在のサイクルは著しく落ち着いています。 2024年初頭以来、ボラティリティは約50％になり、最近35％に減少しました。これは、S＆amp; P 500（22％）および金（16％）に匹敵するレベルです。

ボラティリティの低下は、投資家の神経を落ち着かせるだけではありません。それは、交換媒体としてのビットコインの実行可能性を改善します。商人、支払いプロセッサ、およびユーザーはすべて、予測可能な価格設定から恩恵を受けます。 Onchainデータは、ほとんどのビットコインアクティビティがストレージと投機によって促進されていることを依然として示していますが、より安定した価格はより広範な取引の使用を促進する可能性があります。

ビッグマネーはビットコインの採用を加速しますか？

また、制度化は、ビットコインをより一般にアクセスしやすくすることにより、採用を加速しています。自立したBTCができない、またはできない小売および企業投資家は、おなじみのTradFi投資製品を通じて露出を獲得できるようになりました。

18か月で、米国のスポットビットコインETFは、1,430億ドル以上の管理資産（AUM）を集めました。このAUMの多くは小売投資家によって保持されていますが、機関の参加は投資顧問、ヘッジファンド、年金、その他の専門資産マネージャーを通じて急速に成長しています。これらのエンティティがクライアントと株主にビットコインの露出を提供し始めると、養子縁組が広がります。

Edelman Financial Enginesの共同設立者であるRic Edelmanは、293億ドルのRIA（登録投資顧問）がバロンズによって米国で1位にランクされています。ブルームバーグのエリック・バルチュナスが「ラリー・フィンク以来、トラッディ界からの最も重要な完全に腐敗した承認」と呼んだもので、エデルマンは保守派の投資家に、クリプトで少なくとも10％、中程度の25％、積極的な投資家を最大40％保有するよう助言しました。彼の推論は単純でした：

「暗号を所有することはもはや投機的な立場ではありません。そうしないことはそうしていません。」

SECによると、現在、投資顧問が146兆ドル以上のAUMを管理しているため、ビットコインの需要の可能性は膨大です。 10％の「中程度の」割り当てでさえ、潜在的な流入が14.6兆ドルになります。これは、ビットコインの現在の時価総額3.4兆ドルで330％増加します。はるかに保守的な1％のシフトは、1.4兆ドルを超える$ 1.4を超えて、市場を構造的に再現するのに十分です。

34兆ドルを集合的に管理する年金基金もゆっくりと動いています。ウィスコンシン州とインディアナ州の年金基金は、スポットETFへの直接投資をすでに開示しています。これらの動きは重要です。ビットコインが退職ポートフォリオのチェックボックスになると、崩壊の心理的および手続き上の障壁が崩壊します。

ビットコインの制度化は、ウォール街の賛同の物語ではありません。これは、投機的な反逆者から代替金融システムへのビットコインの役割の変化です。

もちろん、この進化にはトレードオフが伴います。集中力、拘留リスク、および忍び寄る規制の影響は、そもそもビットコインにその価値を与えたまさに独立性を損なう可能性があります。採用を促進する同じ力は、最終的にビットコインの地方分権の境界をテストする可能性があります。

2025-07-14 23:55