暗号通貨エアドロップで米国ユーザーの利用が禁止、しかし米国人はとにかくトークンを要求している

暗号圏の経験豊かな観察者として、そしてこのダイナミックな業界における数々の紆余曲折を目撃してきた者として、私は、Eigen Labs とその従業員を取り巻く状況が興味深いと感じています。この物語は、エアドロップ、ジオブロック、潜在的な法的影響が絡み合ったもののようですが、これはペースの速いブロックチェーン技術の世界では珍しいことではありません。

米国は一部の仮想通貨新興企業にパラドックスをもたらしている。

仮想通貨投資家として、私はテクノロジーに精通したアメリカの労働力に応えることの重要性と、世界で最も厳しい金融規制環境の複雑さを乗り越える必要性を理解しています。デジタル資産の管理に関しては、どちらの側面も見落とさないことが重要です。

イーサリアムで最も注目を集めているプロジェクトの 1 つである AigenLayer は、暗号通貨における標準的な慣行を選択しました。つまり、米国に拠点を置く会社を通じて米国の開発者を雇用しました。同時に、米国の証券および税規制が免除されている管轄区域にある別の法人が EIGEN トークンを発行しました。

EigenLayer の領域では、Renzo と Ether.Fi の両プロジェクトが、米国居住者のトークン エアドロップへの参加を明示的に拒否するという追加の措置を講じました。

どうやら、うまくいきませんでした。

CoinDeskの示唆によると、米国のEigen Labsの少なくとも10人の従業員（エンジニア、取締役、高級幹部、会社の法務責任者を含む）に関連する複数のウォレットが、RenzoとEther.Fiから多額の無償資金を受け取ったとされている。ブロックチェーントランザクションの検査。

通常、CoinDeskは個人の個人的な財務問題についての報告を避けます。しかし、EigenLayerエコシステムプロジェクトのチームにエアドロップトークンを配布するEigen Labsの中止された取り組みについて論じたブログ投稿で述べられているように、数人の従業員は暗号取引を公開することを選択しました。

さらに、ブロックチェーン上での彼らの行動は、戦略的にルールを遵守する傾向を示しているようで、これは仮想通貨コミュニティ内でよく見られる共通の特徴です。

米国に本拠を置き、多数の仮想通貨ベンチャーを立ち上げたあるクリエイターは、「それは矛盾している」とコメントした。 「しかし、それはリスクの一致によって動機付けられています。エアドロップを受けるときに直面するリスクは最小限です。しかし、あなたが責任者であれば、状況は完全に変わります。」

公然の秘密

多くの暗号通貨プロジェクト開発者は、自社のイノベーションに関連するトークンは有価証券として分類されるべきではないと主張している。しかし、通常、米国の規制に対する懸念により、ほとんどのチームは、米国の投資家を排除するように設計された条件で、新しく鋳造された（そしてしばしば価値のある）暗号通貨を配布するようになります。

この理論は茶番に近いかもしれない。

米国の業界内の約12人の正体不明の専門家が、機密保持の約束の下、他のプロジェクトの安全対策を回避し、立ち入り禁止とみなされているエアドロップを収集できる方法を発見したと明らかにした。

米国の仮想通貨業界では、ジオブロックの無視、回避、無視が蔓延しているという。

米国を拠点とする業界弁護士の一人は、以前にもエアドロップをジオフェンシングで保護しようとしたプロジェクトからトークンを請求したことがある、と非公式に語った。

ある弁護士は、私たちが目にしている無秩序なコンプライアンス手続きは「この業界が長年取り組んできた規制のあいまいさから生じる避けられない結果」であるとコメントした。

リスクリワード

米国証券取引委員会による長期にわたる監視のため、独自の通貨を作成する多くのグループは、目立たずに活動することを好み、エアドロップ (無料のコインやトークンの配布) を公表することを避ける傾向があります。

プロジェクトは、トークンがアメリカ当局による法的監視の対象となるのを防ぐことを目的としています。彼らは、米国を拠点とする請求者を排除するために厳格な利用規約を使用しています。また、米国から発信される Web トラフィックをフィルタリングするためにデジタル境界 (ジオフェンス) も確立します。

銀行やその他の金融機関が口座開設前に身元確認を行うのと同様に、プロジェクトが新しいトークンの配布中に徹底的な「顧客確認」(KYC) 身元確認を実行することはほとんどありません。

当然のことかもしれませんが、より弱い保護手段はあまりうまく機能しません。

ジオフェンスは「あなたのお尻をカバーする」と、オフショア事業体経由で制限付きエアドロップでトークンを発行し、他のプロジェクトから立ち入り禁止のエアドロップを要求するためにVPNを使用したことを非公式に認めた新興企業の米国幹部は語った。

さまざまなプラットフォームの利用規約は、禁止されている行為を防ぐのにあまり効果的ではありません。たとえば、EigenLayer のエアドロップ中、米国やカナダなどの制限地域に住んでいる人、または VPN サービスを利用している人は、EIGEN トークンを取得できませんでした。

カナダでEIGENトークンを主張したEigenLayerの仮名ユーザーであるSundel氏は、EigenLayerのジオブロックはSECの「行き過ぎ」に対する「愚かな」保護だと述べた。

私は、EigenLayer に関する法律用語に動じることなく、仮想プライベート ネットワーク (VPN) といくつかの複雑な Web 構成の調整を使用してトークンを保護することができました。

有名な仮想通貨会社の元従業員の一人は、管轄権回避戦術は潜在的な規制調査に「備えているだけ」だと述べた。欧州の仮想通貨コンサルタントは、企業が意図的に弱い制限を設定していると主張した。

「米国のユーザーへのアクセス制限は主に法的理由によるものですが、私たちは彼らを参加させることを重視しているので、これは私たちにとって有益です。私たちは米国のユーザーがエアドロップをできるだけ簡単に受け取ることを目指しています」とコンサルタントは説明しました。

米国の仮想通貨部門の従業員は、位置制限を頻繁に回避していることを公然と認めており、一部の人が「ウインクを知っている」アプローチと呼ばれる、より寛容で暗黙の理解を示唆している可能性があります。

この法律の共同議長であるダン・マカヴォイ弁護士が述べているように、個人が合意された規則に違反し、米国での居場所について他人を欺いていることに気づいている場合、規制当局が調査を決定した場合、それは良い前兆ではないと述べています。 Polsinelli PC の Blockchain+ 演習。

オフショアトークン

1. Eigen Labs として知られる、EigenLayer の背後にある会社は、ソフトウェア開発者が数多く集まるシアトルにあります。対照的に、EigenLayerのエアドロップを監督したEigen Foundationと呼ばれる組織は、多くの暗号通貨企業を惹きつけてきた有利な法律で有名な地域であるケイマン諸島に事務所を設立している。

財団の次の場所から（比喩的に）歩いてすぐのところに、EigenLayer の主要な再ステーク プロジェクトの 1 つである Ether.Fi があります。カナダのテクノロジーニュースサイト Betakit が報じたところによると、カナダ出身のこの会社の CEO、Mike Silagadze 氏は、母国の規制が厳しいため、Ether.Fi を設立するためにケイマン諸島に移住しました。

3月にEther.Fiの新しい暗号通貨が発売されると、彼らはEigen Labsの全従業員に大量のETHFIトークンを配布した。シラガゼ氏が述べたように、以前、Ether.FiはEigen Labsに対し、従業員の仮想通貨ウォレットのアドレスのリストを提供するよう要求していた。

「シラガゼ氏は、50の住所を含むリストを受け取ったが、関連する名前はなかったと述べた。その結果、彼らはリストを受け取る人の身元を知らなかった。」 (Eigen Labs は、トークンの配布を検討しているプロジェクトに全従業員のウォレットのリストを送信したことを確認しました)。

その後のインタビューで同氏は、「我々はジオフェンシング、VPN、利用規約を介して米国人をブロックしている」と述べた。

CoinDeskの親会社であるBullishはEther.Fiの投資家です。

4月には、Renzoと呼ばれるEigenLayerエコシステム内の別のプロジェクトが、オフショア事業体と制限された米国のインターネットトラフィックを使用してトークンを開始しました。 RestakeX Foundation (トークン発行者) の広報担当者である Kratik Lodha 氏によると、その利用規約では米国居住者がトークンを受け取ることを明示的に禁止されています。

ブロックチェーン データに基づいて、Eigen Labs の従業員にリンクされている多数のウォレットが Ether.Fi と Renzo から貴重なエアドロップを受け取ることに成功しました。

Lodha氏によると、Eigen Labsのスタッフが主張するエアドロップされたトークンは、他の参加者と同様に徹底した制限と検証チェックを受けるという。

陸上の宝物

レンゾ氏とEther.Fiは、米国国民の請求を排除する意向を表明しているが、エイゲン研究所の従業員へのエアドロップは、スタッフのほとんどが米国に居住しているとみられるため、潜在的に混乱を引き起こす可能性がある。

LinkedIn プロフィールからわかるように、Eigen Labs の従業員の大部分は、エアドロップ期間中、オースティン、サンフランシスコ、シアトルなどのアメリカの都市部に居住しています。

私はアナリストとして、米国居住者が立ち入り禁止の空中投下に関与していたかどうかを徹底的に調査した。潜在的なつながりを明らかにするために、私はイーサリアム ブロックチェーン上のトランザクション記録を精査しました。この調査により、Eigen Labs の全従業員のリストを作成することができました。次に、従業員のニックネームに似たイーサリアム ネーム サービス (ENS) のニックネームを持つ暗号通貨ウォレットを検索しました。私は、問題のエアドロップの少なくとも 1 つを要求したウォレットに焦点を当てることで、このリストを絞り込みました。最終的に、私の調査結果は 12 個近くの財布に集約され、そのすべてが米国在住のアイゲン研究所スタッフに関連しているようでした。

CoinDeskは、この記事においてスタッフメンバーの身元を非公開にすることを選択しました。私たちの研究を繰り返したいと考えている人のために、十分な情報が提供されています。残念ながら、この記事で言及されている従業員に問い合わせたところ、コメントを得ることができませんでした。

Eigen Labs の法務顧問にリンクされているウォレットが、Ether.Fi エアドロップの有力な潜在的な受信者であるようです。

2022 年 1 月に遡ると、間もなく当社の法務責任者となる人物がハンドル名 (ENS のニックネーム) を Twitter に投稿しました。約 11 か月後、このハンドルに関連付けられたデジタル ウォレットが ENS を別のウォレットに移動 (転送) しました。

今年の 5 月 27 日、2 番目のデジタル ウォレットが Ether.Fi から 10,490.9 ユニットの ETHFI (約 52,000 ドル相当) の請求に成功しました。 (ENSのニックネームがタグ付けされた元のツイートは、CoinDeskが法務部門にコメントを求めた数時間後に削除されました。削除前にツイートのコピーを保存しました。)

Eigen Labs の開発者担当ディレクターが、自身の Ethereum Name Service (ENS) ハンドルをソーシャル メディアで共有したことが明らかになりました。 3 月 18 日、この ENS 名に関連付けられたデジタル ウォレットには約 10,490.9 ETHFI (当時 33,000 ドル相当) が保管され、5 月 3 日には 66,667 REZ (12,000 ドル相当) がありました。

4月12日、Ethereum Name Service（ENS）がEigen LabsのCOOのものと同一であるデジタルウォレットが、Ether.Fiから約10,490.9 ETHFI（53,000ドル以上相当）を受け取ったことが確認されました。

米国を拠点とする仮想通貨投資家として、私は最近、Eigen財団内の主要人物、具体的には最高戦略責任者およびEigen Labsのプロトコル開発ディレクター、および数名のエンジニアに関連するウォレットが、集合的に大量のトークンを蓄積していることに気づきました。 、Ether.fi と Renzo から出典。彼らの LinkedIn プロフィールをざっと見ると、全員が米国居住者であることがわかります。

法的審査

Ether.Fi、Renzo、および米国の証券規制の間の潜在的な重複は依然として理論上のシナリオであることに注意することが重要です。プロジェクト自体も、Eigen Labs やそのスタッフも、いかなる規制機関からも不正行為に関与されていません。

業界内のコンプライアンス問題に詳しい情報筋によると、プロジェクトがトークン提供は有価証券とみなされないと主張するかどうかに関係なく、すべての弁護士が証券規制に従うよう勧告しているという。

レンゾ氏のRestakeX財団は、米国のすべての証券規制、特にレギュレーションSを厳格に遵守するよう米国国民が主張するのを避けることを目的としていると述べた。この規制により、買い手が米国居住者でない限り、発行者は事前登録を必要とせずに証券を販売できるようになる。

2人の法律専門家は内密に話し、プロジェクトが米国企業の従業員にエアドロップを配布する際に証券の免除を主張することがより困難になる可能性があると示唆した。

より簡単に言うと、ある法律専門家は、仮想通貨内部関係者による地域制限（ジオブロック）を無視するという主張は、米国の法的管理から逃れようとするこれらのプロトコルにとって課題を引き起こす可能性があると述べた。

クイックバック

Aigen Labs が米国の労働者に制限付きのエアドロップを確保できるようにしているのに対し、EigenLayer は以前、預金を受け入れたにもかかわらず、各国全体がそのエアドロップを主張するのを妨げていたというのは、少なからず皮肉なことである。

Eigen Labs は複数回コメントを求めたが返答はなかった。

業界の法律専門家は「ある企業が米国居住者へのエアドロップの受信を阻止しながら、他の企業にはエアドロップの受信を許可しているのは当惑している。この状況はジオブロッキング慣行の信頼性と有効性を損なうものだ」とコメントした。

エアドロップを受けて、Eigen Labsは「エアドロップ後の標準保有期間」を導入すると発表した。これは、従業員が受け取った資産を一定期間売却することを一時的に禁止することを意味する。このポリシーの正確な実施日は、Eigen Labs によって明らかにされていません。

5 月 27 日太平洋時間午後 9 時 46 分、公的にアクセス可能なブロックチェーン記録のデータが示すように、Eigen Labs の法務部門に関連するウォレットが Ether.Fi のエアドロップを受け取ったと報告されました。

わずか 18 分で、このウォレットは ETHFI の半分以上を売却することに成功し、少なくとも 21,000 ドルの利益を稼ぎ出しました。

Sam Kessler はレポートに貢献しました。