株式市場が調整する中、ビットコインは新安値に下落 — 何かが壊れたのか?

by

3月28日に史上最高値を記録した後、S&P500指数は4月12日に5,150ポイントを下回り、後退を経験した。この期間中にビットコイン（BTC）の価格も同様に下落した。株式市場と仮想通貨の両方が同様の傾向を示しているため、株式市場の調整の背後にある理由がデジタル通貨にも影響を与える可能性があるかどうかを調査する価値があります。

株式市場が調整する中、ビットコインは新安値に下落 — 何かが壊れたのか?

S&P 500 指数の過去最高値 5,333 からの 2.9% の下落は小さいように思えるかもしれませんが、これは米国株式市場指数が 1 か月ぶりに 5,120 を下回ったことを意味します。インフレが長引くため、投資家は連邦準備理事会が２０２４年末までに大幅な金利引き下げを行う能力に不信感を抱いている。

インフレ率の上昇と米連邦準備制度理事会の金融政策引き締めが原動力

4月12日、JPモルガンやウェルズ・ファーゴなどの一部のアメリカの大手銀行は、四半期の利息収入が4％減少すると発表した。この減少は、これらの銀行が投資から得た収益と預金者に支払う金額との間にギャップがあることを示しています。 Yahoo Financeのレポートによると、小規模銀行は2023年にも同様の苦戦を経験した。

ＪＰモルガンのジェレミー・バーナム最高財務責任者は、顧客が普通預金口座から譲渡性預金（ＣＤ）などの高収益オプションに移行していると指摘した。この傾向は、JPモルガンが第1四半期の年間純利益が前年比6％という驚異的な増加を報告したにもかかわらず、4月12日に同社の株価が5.7％下落した大きな要因となっている。さらに、JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、地政学的紛争の激化の潜在的な危険性と連邦準備制度によるさらなる利上げの可能性について言及した。

今日の株式市場下落の主な原因は進行中のインフレであり、中央銀行は金利を上昇させ続け、流動性を減少させている。ビットコインは金と同様に限られた資源として機能するため、この状況はビットコインにとって有利に見えるかもしれません。金価格は4月12日に2,431ドルの新記録最高値に達したが、この達成自体が危険信号を引き起こすわけではない。

株式市場が調整する中、ビットコインは新安値に下落 — 何かが壊れたのか?

4月10日、米国の5年物国債の利回りは5カ月ぶりの高水準に達し、予想されるインフレを考慮すると投資家が利回りが4.5％を下回ることに不満を抱いていることを示した。この展開は 2 つの重大な結果をもたらします。まず、政府の債務更新時の借入コストが高くなります。第二に、企業は、より魅力的な固定収入オプションのせいで、雇用や拡大をする傾向が薄れる可能性があります。

金価格が上昇し、投資家が米国債により良いリターンを求めるのは、彼らが経済に対してあまり自信を持っていないことを示唆しています。このシナリオでは、たとえインフレ懸念があるとしても、投資オプションとしてビットコインを推進することは困難になります。ビットコインを安全な賭けだと考えているのは少数の市場関係者だけであるため、株式市場の下落時にビットコインが繁栄する可能性があるという考えは、確実というよりはギャンブルに近い。

中国の経済成長が鈍化すれば世界経済も低迷する可能性がある

連邦準備理事会の引き締め政策や米国経済に対する信頼の低下以外にさらなる懸念材料となっているのは、中国の不動産セクターの問題と期待外れの輸出統計だ。ヤフー・ファイナンスによると、3月の中国の輸出は前年同月比7.5％減少し、予想の2.3％よりも大きな減少となった。アナリストらは中国の一部産業の過剰生産能力に懸念を表明し、現在進行中の不動産セクター危機により回復が遅いと予想している。

フィッチは4月10日、中国が経済発展促進のために1380億ドル相当の長期債を売却する意向を理由に、中国のソブリン格付け見通しをネガティブに引き下げた。 3月28日のブルームバーグの報道によると、中国の銀行は2023年末時点で不良債権比率が最大5％に達していることを明らかにした。つい最近、恒大やカントリーガーデンなどの大手不動産会社の一部が破産を申請した。

中国の行動は国際金融市場に多大な不確実性を与えている。ただし、これが具体的にビットコイン価格にどのような影響を与えるかは明らかではありません。 S&P 500 が下落し続ければ投資家が仮想通貨への投資を増やすだろうと期待するかもしれないが、そのような期待は楽観的すぎるかもしれない。

2024-04-12 23:40