米国上場スポットビットコインETFが金ETFを超える寸前

知っておくべきこと:

ビットコインの公的貸借対照表への統合と米国のスポット上場ETFの成功により、2024年には機関投資家によるビットコインの採用が増加する。
米国のスポット上場ビットコインETFは、運用資産額で米国上場の金ETFをほぼ上回っている。
ビットコインCME建玉は引き続き堅調で、年末に向けてさらなる勢いが増すことを示唆している。

ビットコインの初期から複数の市場サイクルを乗り越えてきた経験豊富な仮想通貨投資家として、2024年に私たちが見てきた発展は驚くべきものであったと言わざるを得ません。ビットコインの制度的導入、特に公的貸借対照表への統合と米国のスポット上場ETFの成功は、この資産クラスの成熟度と正当性の証拠です。

2024年には、機関投資家の関心の高まりにより、デジタル資産、特にビットコイン（BTC）に大きな節目が見られました。この変革は主に 2 つの主要な要因によって促進されました。1 つ目はビットコインが国庫資産として公的貸借対照表に組み込まれたこと、そして 2 つ目は 100 万 BTC 以上の資産を蓄積した米国 ETF の勝利です。

K33 Researchのレポートによると、米国に上場されているビットコイン上場投資信託（ETF）は、金を中心とした他のETFよりも多くの資産を蓄積している。従来のETFだけでなく、先物ベースのETFのようなレバレッジ商品も含まれるため、これは重要です。 K33リサーチのアナリスト、ヴェトル・ルンデ氏によると、12月17日現在、これらのビットコインETFの総額は1292億5000万ドルという驚異的な額に達し、金ETFが運用する1288億8000万ドルを上回っている。

ただし、スポットに特化した商品に限ってみると、金が若干リードしています。ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、米国のビットコインスポットETFは1,200億ドルの運用資産（AUM）を運用しているのに対し、ゴールドETFはそれよりわずかに多い1,250億ドルの運用資産を運用している。

CME活動は引き続き好調

人気の機関投資家向け取引プラットフォームであるCMEでは、オープンなビットコイン先物契約の数が記録的な水準に少しずつ近づいており、取引残高は現在約212,635BTCとなっており、活動は引き続き堅調です。

仮想通貨投資家として、私は興味深い傾向に気づきました。ベーシス・トレード・プレミアムは上昇傾向にあり、最近では2023年11月以来の最高値である16.4%に達しています。これは、CMEのトレーダーが今年の勢いが急上昇すると予想していることを示唆しています。私の投資にとって潜在的に有益である可能性があります。

「報告書によると、現在1月限は12月限に比べて高価格で取引されており、その差（または「コンタンゴ」）は月曜日時点で1.5％に達しており、これは2023年11月以来最大の開きとなっている。CMEの12月限は最高値となっている。建玉は約 113,480 BTC で、今後数回の銀行休業日により 1 月のプレミアムがさらに上昇する可能性があるため、今後 12 月へのロールオーバーは多額になることが予想されます。

過去 1 か月間、私は米国市場でスポット上場ビットコイン ETF の勢いが途切れることなく続いているのを観察してきました。 11月27日以来、これらのETFには毎日純流入があり、ファーサイドのデータによると合計65億ドルが蓄積した。特に、ベーシス・トレード・プレミアムが拡大し、CMEの建玉契約が急増するにつれて、これらの毎日の純流入のかなりの部分がキャッシュ・アンド・キャリー取引によるものである可能性があります。

2024-12-19 13:26