資産のトークン化が避けられない理由

現実世界の資産をデジタル トークンに変換するプロセスは、もは​​や新しい開発ではありません。それは資産管理における革命期の始まりを示しています。

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暗号ネイティブ トークンとトークン化された RWA の区別は重要です。ビットコインやイーサなどの暗号ネイティブのトークンは純粋にデジタルであり、投機的投資、価値の保存、および独自のエコシステム内でのユーティリティの両方として機能します。一方、トークン化された RWA は、デジタル世界と従来の金融世界の橋渡しをし、効果的に流動性と細分化をもたらし、以前は「流動性が低かった」資産へのアクセスしやすさを向上させます。

2023 年 3 月、ブラックロックは、個人投資家向けの短期財務ファンドである初のトークン化ファンド BUIDL を導入しました。このイベントは、トークン化の分野における大きな進歩を表しました。最初の 1 か月以内に、BUIDL は 3 億ドル近くの資産を蓄積しました。さらに、ブラックロックは世界最大の資産運用会社であり、トークン化ファンドへの参入は、このテクノロジーが金融市場の将来を形作るという強い信念を示しています。フランクリン・テンプルトン社のBENJI、ブラックロック社のBUIDL、オンド・ファイナンス社のUSDYなどの銘柄からも明らかなように、トークン化された政府証券のカテゴリーは現在約12億ドルに上る。昨年初め以来、この分野は約10倍という目覚ましい成長を遂げています。

現在、オンチェーンの代表資産 (RWA) の市場は 75 億ドルに達します。これは、従来管理されてきた数十兆ドル相当の膨大な資産に比べれば取るに足らないように見えるかもしれませんが、国債、商品、プライベートエクイティ、不動産、プライベートクレジットなどを含むトークン化された資産の急速な拡大と範囲の拡大が見られます。転換点を示します。 2022年に発行されたBCGレポートは、トークン化された資産の市場が2030年までに16兆ドルに急増する可能性があると予測しました。その結果、これらの資産に焦点を当てた分散型金融（DeFi）プラットフォームは、融資や流動性プールなどの分野で革新的な金融エコシステムを構築する機会を持つことになります。 、先物およびデリバティブなど。

数兆ドルに相当する膨大な量の新たな富が、オンライン取引を通じて生み出されました。暗号通貨の世界に慣れているこの投資家グループは、デジタルウォレットから直接金融商品やサービスにシームレスにアクセスすることを望んでいます。 「仮想通貨ネイティブ」と呼ばれることが多いこれらの投資家は、門番、独占的なメンバーシップ、限られた営業時間によって守られている可能性がある従来の金融機関よりも参入閾値が低く、継続的に運営されているエコシステムから利益を得てきました。場合によっては、こうした仮想通貨ネイティブの投資家は、行動を起こす前に従来の市場を出し抜くことさえできます。

2024年4月13日のイランとイスラエルの間の地政学的紛争の激化により、ゴールドトークンの一種であるPAXGの価値が大幅に上昇しました。 PAXGの価格は前日の終値と比べて20％急騰し、4月14日日曜日の週末の終わりにこの最高値に達した。この価格上昇は東部時間午後5時の金市場の開始と同時に発生し、リスクの基本原則が証明されている。従来の市場では重要な管理は、デジタル資産にも当てはまります。

ブロックチェーン技術により、個人投資家に自由とコントロールが与えられることを意味する「Bring Your Own Wallet」（BYOW）という考えが生まれました。資産保管における仲介業者の必要性を排除することで、投資家は従来の金融機関にありがちな制限や遅延から解放され、資産を直接管理し、迅速にアクセスできるようになります。

ブロックチェーン上に転送される資産の増加に伴い、資産運用会社は新たな流動性プールにアクセスし、オンチェーン市場とオフライン市場の価格差を利用する新しいアプローチを採用する可能性があります。この開発により、資産運用会社は従来の投資手法をブロックチェーンに導入することが可能になり、確立された原則を使用してポートフォリオを構築し、デジタル通貨環境で戦略を管理できるようになります。これらのイノベーションは、仮想通貨投資家に新たな流通手段を提供します。

今後は、資産をより小さな単位に分割し（トークン化）、暗号投資戦略を適用するプロセスが資産管理の一般的な手法となる可能性があります。この移行はただ到来しているわけではありません。それはすでに起こっています。この変化に適応する先進的な資産運用会社と投資家は、新しいタイプの投資家、つまり資産の保管と管理のために独自のデジタルウォレットを持ち込む投資家に対応する次世代の企業を創設するでしょう。