長期保有者がビットコイン価格低迷を加速させているのか？

20年以上金融動向を追跡してきた経験豊富な市場アナリストとして、私は現在ビットコインで観察しているものと同じような市場サイクルを数多く目撃してきました。最近の価格調整は私にとって馴染みのない領域ではなく、一部の投資家にとっては落胆するかもしれないが、市場のダイナミクスを理解している人にとってはチャンスとなる。

現在の市場数値に基づくと、ビットコインは現在約94,500ドルで取引されています。これは過去最高額の約10万8000ドルから13％の減少に相当する。最近の価格調整は、米国選挙とドナルド・トランプ次期大統領の勝利を受けて、11月初旬以来最も大幅なものとなっている。

市場の専門家は、ビットコインの長期投資家（LTH）と短期投資家（STH）の行動が現在の価格傾向に大きな影響を与えていると示唆しています。彼らの売買の選択は、市場全体の行動に直接影響します。

ビットコイン弱気軌道における LTH と STH の役割

Coindesk によって長期保有者として分類された投資家は、ビットコインを少なくとも 155 日間保有している投資家です。伝統的に、これらの投資家は価格が安い時期に大量のBTCを蓄積してきました。彼らは通常、価格が大幅に上昇した場合に資産の処分を選択します。

Glassnode によって分析されたデータに基づいて、長期ビットコイン保有者 (LTH) は一貫してビットコインを送金しています。 9月中旬に保有していた約1,420万ビットコインから、LTHは12月までに総保有量を約1,320万ビットコインに減らした。

木曜日には最大規模のビットコイン取引の一つが行われ、長期保有者（LTH）が1日で約7万BTCを売却した。この売却は今年で４番目に大きな売却額となった。こうした大規模な下落は、ビットコイン市場のボラティリティが高い時期に発生すると、より多くのビットコインが市場に流入するため、価格に圧力をかけている。

すべての売り手には買い手が存在します。短期保有者（STH）は、ビットコインの保有期間が 155 日未満です。これらのトレーダーは、最近の価格下落を利用して、より多くのコインを購入しています。 STHは過去数カ月で約130万BTCを保有資産に追加した。

短期の買い手は長期保有者がオフロードしているビットコインの一部を購入しているが、彼らの購入は長期保有者からの売り圧力を完全に打ち消すものではない。買いよりも売りが多いというこの不均衡がビットコイン価格の下落をもたらし、これがアクティブなビットコインウォレットの約10％の急速な下落につながった可能性があります。

ビットコインの循環供給と交換のダイナミクス

ビットコインの総供給量と取引所での取引活動は、ビットコイン市場に大きな影響を与えます。長期保有者 (LTH) と短期保有者 (STH) の行動に加えて、これらの要素がビットコインの価格を大きく決定します。現在、約 1,980 万枚のビットコインが流通しており、さらに 280 万枚が取引所に保管されています。

取引所で保有されているビットコインの量が徐々に減少していることは注目に値します。実際、過去数か月間で約 200,000 ビットコインが取引所から移動しました。取引所で保有されているビットコインのこの減少は、市場の流動性の低下を示唆しており、価格変動の増大につながる可能性があります。

取引所で取引されるビットコインの数の減少は、投資家がビットコインを個人のウォレットに保管していることを示唆している可能性があります。これは潜在的に、さらなる価格上昇を待っている、市場の不確実性に反応している、または市場の潜在的な変動を回避したいと考えていることを意味している可能性があります。

取引プラットフォームで流通するビットコインの量が減少すると、市場の流動性全体が減少します。その結果、これにより、実質的な取引が行われるたびに、資産は大幅な価格変動に対してより脆弱になります。

現在の市場状況を考慮すると、うまく均衡が保たれているように見えます。最近の価格下落は、需要と供給の関係の変化に起因すると考えられます。しかし、ビットコインの将来は依然として予測不可能です。

一部の専門家は、ビットコインの価値の下落は一時的なもので、より多くの投資家が飛び込むことで価格は反発するのではないかと考えている可能性がある。しかし、特に経済状況がより大きくなった場合、長期保有者による売りが続く可能性があると警告する専門家もいる。予断を許さない状況が続いています。

それにもかかわらず、専門家らはビットコインの価格変動を追跡している参加者に対し、LTHとSTHの投資家の行動に注意するよう促した。

2024-12-20 18:54