8月以来最大のビットコイン下落を受け、市場専門家はさらなる痛みの可能性を指摘

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知っておくべきこと:

  • ビットワイズのディレクター兼ヨーロッパ調査部門責任者のアンドレ・ドラゴシュ氏は、FRBが板挟みになり、今後数週間はさらなる苦しみに直面するだろうと予想する。
  • ドラゴシュ氏は、ビットコインの供給不足による追い風が続いているため、価格下落の長期化が買いの機会になる可能性があると付け加えた。

トレンドを発見し、市場シグナルを解釈することに長けている経験豊富な仮想通貨投資家として、私は現在の市場の混乱の中でも慎重ながらも楽観的であると感じています。アンドレ・ドラゴッシュ氏の強気予測に導かれた前例のないビットコインの上昇を目の当たりにした私は、既視感を感じずにはいられません。

ビットワイズの欧州主任研究員は、数カ月にわたりビットコイン（BTC）の明るい見通しを一貫して予測してきたが、ここ数日の8％下落を受けて、現在はより慎重な姿勢をとっている。同氏は警告の言葉を発し、近い将来さらに下落する可能性を示唆した。

先週、現在最も価値のある仮想通貨であるビットコインは8.8％下落し、9万5000ドル近くに達し、週間としては8月以来最大の下落となった。この情報はTradingViewとCoinDesk Indicesから収集されました。この下落は、連邦準備理事会がビットコインの保有は認められておらず、これを可能にするために法律を改正するつもりはないと強調しながら、来年の利下げ幅縮小を示唆したことで起きた。

1) 積極的な金利予測は従来の市場に不安を引き起こし、S&P 500 指数の 2% 下落、ドル指数の 0.8% 上昇を引き起こし、2022 年 10 月以来の最高値に上昇しました。リスクフリーレートとも呼ばれるノートは14ベーシスポイント上昇し、テクニカルパターンから積極的に抜け出しました。

ビットワイズのディレクター兼ヨーロッパ調査責任者のアンドレ・ドラゴシュ氏によると、慎重またはリスク回避的な感情はしばらく続く可能性があるという。

本質的に、FRBは難しい選択に挟まれ、困難な状況に陥っている。 9月以降3回連続で利下げが行われたにもかかわらず、金融情勢はますます厳しくなっている。同時に、ドラゴシュ氏がコインデスクに説明したように、ここ数カ月で消費者物価のインフレが顕著に増加しており、トルフレーション社の米国インフレ指標などの指標によると新たなピークに達している。

少数のアナリストのグループの中で、ドラゴシュ氏は、ほとんどの意見が楽観的ではなかった7月末にかけてビットコイン価格が大幅に上昇することを正確に予測した。ビットコインは当時約5万ドル付近の安値をつけ、その後初めて10万ドルを超える史上最高値に達した。

本質的に、ドラゴシュ氏は、今後の期間にさらなる困難に遭遇する可能性があることをほのめかしましたが、ビットコインに影響を与える継続的なプラスの要因（供給不足など）を考慮すると、これは潜在的に有益な購入のチャンスである可能性があります。

国債金利が上昇（または「硬化」）すると、多くの場合、融資コストが上昇し、仮想通貨や株式などのリスクの高い投資よりも債券投資が優先されることを意味します。さらに、米ドル高により米ドルベースの資産の価格が上昇し、資本流入が減少します。

1970年代モデルに続くインフレ？

長期間にわたって金融市場を観察している人なら、米国経済のインフレ圧力が1970年代のようなジェットコースターの浮き沈みに似ているという議論に気づいたことがあるかもしれない。 70 年代には、2 回目の急増は最初の急増よりも大幅に強かった。

ドラゴシュ氏は、最近の高インフレ統計の持続が連邦準備理事会に景気回復の可能性についての懸念を引き起こし、金利引き下げに関してより慎重なアプローチを採用するきっかけになっていると指摘した。

連邦準備制度理事会はこの状況を懸念しているようです。そのため、パウエル議長の行動が不十分または遅れてしまう可能性があります。言い換えれば、今後数週間に不快感が生じる可能性があることに備えてください。

– アンドレ ドラゴシュ、博士 |ビットコインとマクロ (@Andre_Dragosch) 2024 年 12 月 20 日

ドラゴッシュ総裁は、「二重こぶシナリオ」と呼ばれることが多い70年代型のインフレが再燃する可能性への懸念と、物価上昇の加速への懸念から、これ以上大幅な金利引き下げには躊躇しているようだと述べた。もし彼らが積極的に金利を引き下げれば、インフレが大幅に上昇する可能性がある。一方で、彼らがほとんど行動を起こさない場合、経済は困難に直面する可能性があります。

ドラゴシュ氏は、時間が経つにつれて、金利上昇とドル高によるコストの増大により、連邦準備理事会（FRB）に対応を求める圧力がかかるだろう、と述べた。同氏は、ビットコインの供給量が限られていることが長期的には重要なプラスの側面であると強調した。

2024-12-23 10:13