金融市場の分析に10年以上の経験を持つベテラン研究者として、私はビットコイン（BTC）の現状に興味をそそられています。最近の91,000ドル付近の値動きは、控えめに言っても魅力的だ。デリバティブは、プロのトレーダーが引き続き強気相場に自信を持っていることを示唆していますが、この勢いを促進する要因をより深く掘り下げることが不可欠です。
ビットコイン（BTC）は11月12日以来、9万1000ドル付近の7％の価格帯に限定されており、値固めの段階に入っていることを示唆している。しかし、デリバティブ市場は、専門トレーダーが引き続き強気相場について楽観的であることを示しています。さらに、92,000ドルのマークを超えようとする数多くの試みは、MicroStrategyによる大規模なビットコイン購入を上回る旺盛な購入意欲を示しています。
より簡単に言うと、ビットコインオプションの売りと買いの差が過去4カ月で最小となっており、投資家が潜在的な価格下落に対する保護コスト（プットオプション）の低下を期待していることを示唆している。このデルタスキューが -6% を下回る場合、87,000 ドルの価格レベルが強力なサポートであると信じていることを示すため、通常は強気の見通しを示します。この楽観主義は、大規模なビットコイン投資家（クジラ）や裁定取引の機会から利益を得ている人々の間で特に顕著です。
このデータは希望に満ちているように見えますが、投資家が強気相場が永久に続くと確信しているわけではありません。現在の上昇トレンドを加速させている根本的な要因を精査することが重要です。たとえば、アナリストがMicroStrategyがビットコインの記録的な高値の背後にある主力であると信じている場合、ビットコイン先物と証拠金市場で関連する指標が見られるはずです。
ビットコインの強気相場を支えているのは MicroStrategy だけですか?
MicroStrategyが11月18日に追加で5万1780ビットコインを購入したと発表したとき、8万7000ドルを超えるビットコイン購入に特定の団体が関与しているのではないかという考えが強まった。 SECへの提出書類で明らかにされたこの情報は、MicroStrategyが現在290億ドル相当のビットコインを保有しており、MSTR株を売却することでさらに210億ドルの調達を目指していることを示している。
その代わりに、現在の上場投資信託（ETF）流出傾向を考慮すると、一部の投資家の予想に比べて、ビットコインは予想ほどのさらなる価格上昇を経験しない可能性があると言えます。これは、11月14日と15日の最新データが7億7,100万ドルの引き出しを示しており、年金基金や大手ヘッジファンドマネージャーなどの投資家がエクスポージャーを増やすよりも、最近の市場上昇を受けて現金化することを選択していることを示唆しているためだ。
経験豊富なトレーダーがビットコインについてどう感じているかを知るには、ビットコイン先物市場と信用取引市場の両方を調査することが重要です。たとえば、レバレッジをかけたBTC先物への一貫した関心は通常、トレーダーが楽観的であることを意味しますが、価格ヘッジの使用頻度が高いということは、大規模投資家や裁定取引グループが現在のビットコイン価格の傾向について不確実であることを示している可能性があります。
11月18日、ビットコインの2カ月先物契約のプレミアムは17％に急騰し、通常の5％から10％の範囲を大幅に超えた。このような高いレベルの熱意は、約8か月前の3月下旬以来見られました。その間、ビットコインは2週間にわたる弱気圧力に直面したにもかかわらず、なんとか64,000ドルを超えるポジションを維持した。
ビットコイントレーダーの態度をより深く理解するには、証拠金取引市場を精査することが重要です。買い手と売り手の両方を必要とする従来のデリバティブ契約とは異なり、マージン市場では、トレーダーはスポットビットコインを即座に購入するためのローンとしてステーブルコインを取得できます。逆に、悲観的なトレーダーは、ビットコインを自分で借りてショートポジションを確立し、潜在的な価格下落に賭けることができます。
研究者として、私はOKXにおけるビットコインのロング・ショートマージン比率が約14倍であり、ロングポジション（買い手）に強い偏りがあることを示していると観察しています。歴史的に、この指標が 40 倍を超えると、過剰な自信を示すことが多く、市場の反転につながる可能性があります。逆に、5 倍未満のレシオはロングポジションに有利であり、通常は弱気の指標とみなされます。
基本的に、ビットコインのデリバティブおよびマージン市場は、主に MicroStrategy によって推進されるバイサイドの活動を考慮した場合でも、強い楽観的な見方を示しています。 11月17日に最近行われた8万8700ドル水準の再テストの影響は最小限で、市場の軽度の下落時に投資家がすぐに売却する可能性は低いことを示している。
この投稿は主に情報提供を目的としており、専門的な法的または財務上のガイダンスを構成したり、それに代わるものではありません。この記事で共有される視点、アイデア、意見は著者にのみ帰属し、CryptoMoon が保有するものと一致しない場合があります。
- JPY KRW 予想・見通し・の予想
- 「フロム」シーズン3の最終回でジル・グリーンに敬意を表
- 911ローンスターでグレースに何が起きたのか?シーズン5終了の恐怖の説明
- 『ザ・ケージ』シーズン 2 が Netflix 番組制作者から希望に満ちた最新情報を入手
- ロミオ・ベッカム、新恋人キム・ターンブルと手をつないでチルターン消防署に到着、ラブラブぶりを披露
- ハイポテンシャル エピソード 2 キャスト: ゲストスター、キャラクター、俳優 (写真)
- ティファニーがシーズン7でFBIを辞めた理由は次のとおりです
- 『アウターバンクス』シーズン5ではJJの衝撃的な降板を受けてさらに悪党どもが殺されるのか？
- ヴィネッサ・ヴィドットとは？ FBIインターナショナルの女優キャメロンについて知っておくべき4つのこと
- ベンソン・ブーンはなぜ「アメリカン・アイドル」を降板したのか?彼のオーディションを再訪する
2024-11-18 23:18