災害トレンドを追跡するアナリストとして、私は1980年代以降、気象関連災害が大幅に増加していることを観察してきました。記録された出来事の数は3倍になりましたが、さらに懸念されるのは、インフレ調整後の実際の経済的損失が5倍以上に増加していることです。私の予測では、これらのパターンは継続し、世界の経済産出の約20%が危険にさらされる可能性があります。
その引用は、カナダの首相であるマーク・カーニー氏の2021年の著書『*Value(s): Building a Better World for All*』からのもので、気候変動によってもたらされるリスクについて論じています。
私はちょうど600ページの魅力的な本を読み終えました。この本は私の考え方を本当に変え、特に気象に関する考え方に影響を与えました。それは、2012年から2014年までムンバイで働いていた頃を思い出させました。その仕事の一部として、通貨と商品の分析を行っていました。その仕事の一環として、天候予報に大きく影響される天然ガス価格を追跡していました。暖房および冷房の度日数に基づく金融ツールさえも、価格変動を予測するために検討しました。
当時、私は気象関連の金融リスクに対する解決策がどれほど非組織的で、不明瞭で、不十分であるかに驚きました。これにより、ほとんどの人が、異常気象や気候変動の経済的および物理的な影響を受けやすくなりました。
Omkar Godbole は、CoinDesk の Markets チームの共同マネージングエディターです。
暗号資産を扱って10年になりますが、トークン化、ブロックチェーン、スマートコントラクトの最も実用的な応用は、債券のようなものをデジタル化するだけではないと考えるようになりました。むしろ、それは気象デリバティブをトークン化する可能性です。つまり、天候に関連する金融リスクを管理するための新しい方法を作り出すことです。
理由を説明させてください。
気象デリバティブは、特定の天候条件が発生した場合に支払いを伴う金融ツールです。例えば、電力会社は、冬が平年よりも暖かくなった場合に補償される契約を購入する可能性があります。これは、暖房需要と利益が減少するためです。航空会社は、悪天候によるフライトキャンセルから生じる財政的損失を保護するためにそれらを使用できます。同様に、インドの農家は、弱いモンスーンシーズンによって引き起こされる不作を防ぐためにこれらの手段を利用することができます。
世界中で気象は大きな財政的リスクであり、これらのツールはそれを管理するのに役立つように作成されました。 世界気象機関の推定によると、過去10年間で気象災害により世界経済は2兆ドル以上の損害を被っています。
従来の気象デリバティブ市場は壊れています。
問題は、このリスクを管理するために構築された市場自体が壊れていることです。
気象デリバティブは、非常に特定の地域のリスクのために設計されたカスタム契約であり、通常は短期間しか持続しません。これにより、初期合意後、取引が困難になります。これらの契約の総額は約250億ドルであり、金利や信用デリバティブなどの他の金融商品と比較するとごくわずかです。過去10年間で気象関連の損失が合計2兆ドルに達し、将来の災害がさらに高額になる可能性があることを考慮すると、その額はわずかです。
気候に関連する金融リスクは、大きな嵐や災害による損害だけではありません。 マーク・カーニー氏はこれらの危険を「物理的リスク」と呼んでいます。
低炭素経済への移行は、また大きなリスクを伴います。マーク・カーニー氏は、規制や技術の変化により、価値を失った「座礁資産」 – 例えば、新しい基準を満たさなくなった、または新しい技術と競争できないような不動産や設備などの、大規模な金融損失につながる可能性があると指摘しています。
既存の気象デリバティブ市場は、リスクを効果的に管理できていません。現在、契約に一貫性がない多数のカスタム取引に分断されており、公正な価格を見ることが難しく、一方当事者が義務を履行できない場合にリスクが生じます。エネルギープロバイダー（契約の40%）や農業事業者（25%）のような大企業が市場を支配しています。残念ながら、中小農家、地域配達サービス、発展途上国の小規模ビジネスなど、気象変動に対して最も脆弱な人々は完全に排除されています。市場は範囲が狭すぎ、取引頻度が十分ではなく、専門的な金融ツールと多額の資本を持たない人にとっては透明性がありません。
基本的に、企業やコミュニティ—とりわけ気候変動に最も脆弱な人々—は、自身を経済的に保護するために必要なツールを持っていません。気候関連の財務リスクを管理するためのシステムは機能しておらず、問題は技術ではなく、システム自体の設計にあります。
トークン化による気象デリバティブの民主化
トークン化は有望な解決策を提供し、私は暗号業界が気候リスク管理を誰もが利用できるようにするための鍵となると信じています。この取り組みは、債券のような標準的な投資をブロックチェーンに載せるだけよりもはるかに大きな影響力があります。
ブロックチェーン技術を気象デリバティブに利用することで、真のメリットが得られます。スマートコントラクトは、公式な気象データが特定のレベルに達した場合に即座に支払いを実行し、書類作業、意見の不一致、遅延、および相手方が約束を守るかどうかという懸念を排除します。つまり、降雨に大きく依存している地域の農家でさえ、Goldman Sachsのような大手の金融機関を通さずに、不作なモンスーンから身を守ることができます。本質的に、検証済みの降雨データを使用して支払いを自動的に行うスマートコントラクトベースの保険商品は、気候変動に関連する財務リスクを正確に評価および共有するのに理想的です。
マーク・カーニーが *Value(s)* で説明するように、金融市場と気候変動政策との整合は、最大限の影響を達成するために不可欠です。 彼は、強固な基盤があれば、金融システムがポジティブなサイクルを生み出すことができると信じています。それは、リスク評価の改善、より正確な投資価格設定、情報に基づいた政策決定、そして低炭素な未来への円滑な移行です。
暗号資産投資家として、私はトークン化に非常に興奮しています。なぜなら、それが従来の気象リスク市場における最大の課題のいくつかを最終的に解決できる可能性があるからです。基本的に、これらの契約を大量に購入する必要がなくなり、トークン化によってそれらをより小さく、手頃な価格の断片に分割できるようになり、アクセスが大幅に容易になります。そしてこれにより、クールな可能性が開かれます。これらの気象トークンをレンディングプラットフォーム、保険、さらには収益を得る方法と組み合わせることができます。さらに、すべてはパブリックブロックチェーンに記録されるため、完全な透明性が保証されます。価格や所有者について推測する必要はもうありません！これにより、より多くの参加者が加わり、市場がより公正になるはずです。
デジタルウェザーアグリーメントが成功するためには、信頼できる情報が必要です。これは、自動化されたコントラクトが使用できるように、最新の気象データをブロックチェーンに信頼性と安全に配信することの難しさを浮き彫りにしています。これは「オラクル問題」として知られています。幸いなことに、いくつかの企業がすでに解決策に取り組んでいます。
Kweather、韓国の大手気象データ会社とFlare、データに焦点を当てたブロックチェーンネットワークは、気温や降水量などの気象情報をブロックチェーン上に配置することを検討する合意に至りました。彼らの目標は、分散型金融（DeFi）のための新しい金融ツール、気象イベントに基づいて自動的に支払いが行われる保険、および気候リスクを管理するための市場を作成することです。これはあくまで初期の合意とテストプロジェクトであり、完全に機能する製品はまだ利用できないことに注意することが重要です。
複雑な問題をより小さく、取引可能な単位に分解しても、それだけで気候変動を解決できるわけではありません。しかし、極端な天候によって引き起こされる増大する財政的リスクに対処するためのシステムを改善することは可能です。そして、気象関連のリスクは悪化の一途をたどるだけなので、それは大きな一歩前進です。
2026-07-25 16:17