財務と会計の背景を持つ研究者として、MicroStrategy のビットコイン (BTC) への多額の投資を考慮すると、MicroStrategy の 2024 年第 1 四半期決算は興味深いものだと思います。 5,310 万ドルの純損失と 1 億 9,160 万ドルのデジタル資産減損は、当四半期中のビットコインの市場価値の大幅な下落に起因すると考えられます。ただし、MicroStrategy は新しいデジタル資産公正価値会計基準をまだ採用していないことに注意することが重要であり、その場合、貸借対照表上のビットコインの帳簿価額は大幅に高くなる可能性があります。
企業の中で最も多くのビットコインを保有するMicroStrategyは、2024年の第1四半期に5,310万ドルの損失を記録した。この挫折にもかかわらず、彼らは4月中にさらに多くのビットコインを蓄積することに固執しました。
MicroStrategy の第 1 四半期財務報告書を調査している研究者として、私は同社が 1 億 9,160 万ドルという重大なデジタル資産の減損により純損失を被っていることを発見しました。この損失は前年同期の10倍に相当する。さらに、当四半期の収益は2023年第1四半期から5.5%減少し、1億1,520万ドルとなりました。
この期間中にビットコインの価値が65％も大幅に上昇したにもかかわらず、同社はデジタル資産に関する最新の会計規則をまだ導入していない。この新しい基準では、公正価値を計算する際にこの増加を織り込むことになります。
研究者の観点から見ると、MicroStrategy のビットコイン保有に対して従来の会計手法を利用すると、帳簿価額は約 507 万ドルと報告され、これはビットコインあたり 23,680 ドルに相当します。しかし、公正価値アプローチを選択していたら、その額は約 152 億ドルと大幅に大きくなっていただろう。
このテーマを研究している研究者として、私は興味深い展開に遭遇しました。問題の企業は2023年5月に財務会計基準審議会（FASB）に書簡を送り、新基準の採用を主張したが、約7カ月後、FASBは規定の大幅な修正を行った。 2024 年 12 月 15 日以降に開始する会計年度から、デジタル資産は公正価値で報告することが義務付けられます。
財務記録によると、現在ビットコイン開発に特化しているこのソフトウェア会社は、4月中に約780万ドルで追加の122ビットコインを購入した。
現在、135億ドル相当の214,400ビットコインを保有しており、平均購入価格は35,180ドルです。
第 1 四半期に、MicroStrategy の社長兼 CEO である Phong Le は、同社が 2 つの別々の転換社債型債券発行を通じて 15 億ドルの確保に成功したと発表しました。この多額の資金調達により、同社は貸借対照表用にさらに 25,250 ビットコインを購入することができ、これは同社の 14 四半期連続のビットコイン取得を記録しました。
Google Finance のデータが示すように、この発表後、MicroStrategy (MSTR) 株は取引時間延長中に 3.3% 下落しました。
今年の第 1 四半期には、ビットコインの価値が約 65% 上昇したことにより、MicroStrategy の価格が異常に上昇し、株価は 170% 以上急騰し、3 月末までに 1704 ドルに達しました。
しかし、Google Financeによると、MicroStrategyの株価はその後1,292ドルまで下落した。
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2024-04-30 03:03