影響半減とマクロシフトがビットコインに追い風を生む

私たちの分析によると、3月の7万ドルを超えるビットコイン価格の記録的な急騰は、新しいスポットビットコイン上場投資信託（ETF）の導入によって引き起こされた「誤解を招くシグナル」または「欺瞞的な動き」であった可能性があります。それにもかかわらず、今後の半減期イベントと持続的な需要と供給のダイナミクスを考慮すると、私たちはビットコインと仮想通貨の今年の残りの見通しについて楽観的です。

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一部のアナリストは、予定されている半減期のわずか数週間前に、ビットコインが時価総額1兆4400億ドルとなる3月14日に新高値7万3750ドルまで前例のない急騰を見せ、ピークに達したかどうかを疑問視している。ビットコインの価格が3万9000ドルという低価格だった年初からの熱狂的な上昇傾向は、投機投資家と「半減取引」に期待していた人々の両方に警戒を呼び、結果として大量の株が売られた。

最近のビットコイン価格の下落にもかかわらず、それはより広範な経済的要因によって引き起こされた可能性があります。その主なものは、2024年の利下げの可能性に疑問を投げかけ、代わりに利上げの可能性を高める連邦準備理事会のタカ派的発言であった。その結果、投資家はリスク回避の姿勢をとり、ビットコインの価格が下落した。しかし、最近の経済指標は予想を下回っており、現時点では利上げの可能性はますます高まっている。この見通しの変化により「リスク取引」が復活し、ビットコイン価格の下限が提供され、再び6万ドルを超える回復が可能となった。需要と供給のダイナミクスに改めて焦点が当たったことは、ビットコイン価格が今後上昇する前兆となる可能性がある。

ビットコインと仮想通貨に対して強気になる理由はいくつかあります。

これまで、ビットコインの過去3回の半減期では、その後数カ月以内にビットコインの価格が史上最高値を更新することがあった。より多くの機関投資家がビットコインを投資ポートフォリオに組み込むにつれて、このパターンはさらに強まり、供給量が減少すると予想されます。ビットコインの価値のこの上昇傾向により、関連するすべての暗号通貨の価格が上昇すると予想されます。

ビットコイン市場では 2 つの重要な出来事が起こりました。まず、2024 年初頭にスポットビットコイン ETF が登場したことが転換点となりました。これらの ETF を使用すると、投資家は通常の証券口座を通じて株式を購入できます。ファイナンシャルアドバイザーが間もなくこれらの投資を提供すると予想されるため、利便性はさらに広がります。メリルリンチ、モルガン・スタンレー、LPL などの企業は現在、プラットフォームの可用性を評価しています。これらのプラットフォームの承認が目前に迫っているため、ビットコイン投資はよりアクセスしやすくなり、プロセスはよりシンプルになります。このアクセスの容易さにより、ビットコインの需要が高まる可能性があります。

ビットコインと世界の仮想通貨市場を研究している研究者として、規制の進展がビットコインの価格動向を形成する上で極めて重要な役割を果たしているということを強調したいと思います。仮想通貨に対する明確な規制枠組みを創設する米国の法案可決の可能性と欧州のMiCA規制は、注目すべき2つの重要な出来事である。これらの規制は、ビットコインと仮想通貨が単なるノベルティアイテムまたは「ペットの石」であるという概念を払拭するのに役立ちます。代わりに、テクノロジーの有用性を備えたデジタル資産としての価値を認識するようになるでしょう。この認識の変化により、ビットコインと仮想通貨が単なる投機的投資から戦略的投資へと昇格し、さらには質への魅力的な投資となる可能性があります。

ビットコインと暗号通貨市場を研究している研究者として、私は市場の力、投資家の態度、技術革新、マクロ経済動向などのさまざまな要因がビットコインの価格に大きな影響を与えていることを認識しています。私はビットコインの将来について楽観的であり、半減期後の市場の動向を注意深く監視するつもりです。

注: このコラムで表明されている見解は著者のものであり、必ずしも CoinDesk, Inc. またはその所有者および関連会社の見解を反映しているわけではありません。