ジェネシス、破産訴訟で30億ドルを返金する裁判所の承認を獲得

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業界である程度の経験を持つ仮想通貨投資家として、ジェネシス・グローバル・キャピタルが顧客に30億ドルを返金する裁判所の承認を獲得したと聞いて安心しました。このニュースは、Three Arrows Capital と FTX への多額のエクスポージャーによって引き起こされた同社の流動性危機後の重要なマイルストーンとして発表されました。

最近の裁判所の判決で、取引および融資サービスを専門とする仮想通貨市場の主要企業であるジェネシス・グローバル・キャピタルに、顧客に約30億ドルを返還する許可が与えられた。この決議は、ジェネシスがスリーアローズキャピタル（3AC）と破綻した仮想通貨取引所FTXへの多額の投資により2022年11月に財務不安に直面した後に行われた。

仮想通貨投資家として、私は過去 20 か月間この会社を悩ませてきた課題を直接経験してきました。彼らがプラットフォームでの入出金を停止したことで状況は悪化した。この残念な決定により、最終的には米国連邦破産法第 11 章の適用申請につながりました。

米国破産裁判所のショーン・レーン判事がジェネシスの再建計画を承認し、訴訟が大きく進展した。

アナリストとして、私はこれを次のように言い換えます。ジェネシスの親会社であるデジタル・カレンシー・グループ（DCG）などの団体からの抵抗に直面しているにもかかわらず、同社は顧客に負債の77％を現金とデジタル資産の組み合わせで返済することを提案します。 、および暗号債権者アドホックグループ。

DCG、ジェネシスの再編計画に異議を唱える

両社は、ジェネシス社の第11章訴訟を管理する独立顧問が提案した配当割合を引き下げることを目的として、マンハッタン南部地区の米国破産裁判所に明確な異議申し立てを行った。

ジェネシスは、顧客に与えられる利益の割合を減らすことを主張し、これは通常の顧客と、ジェミニ・アーンと呼ばれるジェネシスとジェミニの共同融資イニシアチブを利用する顧客の両方に適用される。

仮想通貨投資家として、私はこの状況を次のように解釈します。両社は、単に借りた仮想通貨の一部を顧客に返すのではなく、株式の配当を受け取る権利があると主張しました。この格差により、DCG を犠牲にしてジェネシス債権者が不当に有利になることになりました。より簡単に言うと、仮想通貨の顧客が受け取ったのは貸したコインの一部だけでしたが、ジェネシスは株式配当の恩恵を最大限に享受することができました。

金融アナリストとして、私は、2023 年初頭の DCG による破産宣告時の仮想通貨価格に基づいて返済額を計算することをお勧めします。具体的には、当時のビットコイン (BTC) の価値は約 24,000 ドルでした。

米国の破産判事がジェネシスに有利な判決を下す

「しかし、レーン判事はこの訴えを却下し、ジェネシス社の再建計画案を支持する判決を下した」の代わりに、次のように言えます。

判事は、米ドルなどの法定通貨を保有する債権者は、仮想通貨で債権を保有する債権者とは区別して扱われるとの判決を下した。

この決定がなされて以来、デジタル資産の価値が上昇していることを考慮すると、米ドル請求者は申請日後に未払い利息を返済する必要がなく、融資額の全額が返済されることが期待されています。一方で、債権が暗号通貨建てである債権者は、債務と利用可能な資金との時価差により不足が生じる可能性があります。

仮想通貨投資家として、私はジェネシスに関するニュースを注意深く監視してきました。残念ながら、顧客に負っている資金の 80% 近くを返還する承認を得たにもかかわらず、暗号資産を金融機関に貸し出した人々のために十分なビットコイン (BTC) とイーサリアム (イーサ) の準備金が手元にありません。企業は当初の投資額を全額取り戻すことができます。

135ページにわたる詳細な裁判所への提出文書に基づいて、同社は破産計画の一環として残りの資金を補うための戦略を概説している。

裁判所がDCGを適格債権者から除外

裁判所が破産計画に対するDCGの異議を却下したとき、裁判官は同社が提案に異議を唱えるために必要な法的権限を有していないと判断した。その後、DCG は支払いを受ける資格のある事業体のリストから除外されました。

より簡単に言うと、裁判所は、債務者の資産は、無担保債務が決済された後、DCGが株主として経済的利益を取り戻すのに十分な価値がないと判断した。

債権者の請求額の大きさに基づくと、DCG が提案した評価方法が裁判所の見積りに使用されたにもかかわらず、DCG は株式保有者として財務的に数十億ドル規模にまで枯渇している。

ただし、会社には裁判官の決定に対して裁判所で控訴する選択肢があります。

歓迎すべき発展

顧客に30億ドルを分配する計画が確認されているジェミニは、ジェネシスの流動性危機の影響を受けた顧客に対して、アーンプラットフォームを通じて2022年から支払いを開始する準備ができている。

金曜日、同社は承認のニュースを歓迎し、来月から始まる顧客への返金計画を発表した。

まず、延滞資金の約 97% が、多大な忍耐力を示し、2 年間待ってくれた顧客に分配されます。

このプラットフォームは、最初に転送したデジタル資産と同じ形式で顧客に返済し、最初の入金額との正確な一致を保証します。

2024-05-20 13:04