ビットコインETFには何十億ドルもの資金が溢れているのに、BTCは動かない

金融と仮想通貨の背景を持つ研究者として、私はビットコインの価格とETFの影響を取り巻く現在の状況に興味深いものを感じています。スポットビットコインETFへの多額の流入は、仮想通貨の大幅な価格上昇にはつながっていないが、これは過去の傾向を考えると困惑している。

仮想通貨投資家として、私はビットコイン[BTC]上場投資信託（ETF）に資金が急増していることに気づいた。それにもかかわらず、ビットコイン自体の価格が目立って上昇していないことに困惑せずにはいられません。この状況により、私たち投資家やアナリストの多くは、この興味深い現象を理解しようと頭を悩ませています。

アナリストとして、私は最近のレポートに基づいて、これらの金融商品への注目と投資が著しく増加していることに気づきました。この急増は、仮想通貨市場の興奮が高まっていることを意味しています。

過去数週間にわたり、仮想通貨ETFへの投資が著しく急増していることに私は気づきました。この傾向はプラスの流入が長期にわたって続いていることを表しており、これはこれらのファンドの立ち上げ以来最も長い連続記録となっている。ブラックロックのiシェアーズ・ビットコインETF（IBIT）は特に人気があり、大幅な純流入を集めている。

6月7日、11位のビットコインETFに総額2億ドル以上が流入し、IBITが先頭に立って約3億5,000万ドルをもたらした。

これにより、1月以来155億6000万ドルという驚異的な純流入が達成された。

先週、スポットビットコイン ETF の利用が大幅に増加しましたが、仮想通貨自体は同期間で 4.3% というより緩やかな上昇にとどまりました。

暗号通貨市場を研究している研究者として、私は過去 1 日間、このデジタル通貨の価値が 71,000 ドルのマークを超えるのが困難であることを観察しました。

ETF がビットコインに与える影響

ビットコインETFへの多額の流入にもかかわらず、最近ビットコインの価格変動が見られないことから、これらの金融手段がビットコインの市場価値に与える真の影響については疑問が残る。

専門家らは、ビットコイン価格に対するETFの影響力を弱める複数の要因が働いていると示唆している。

私自身、経験豊かな仮想通貨投資家として、ビットコイン市場の複雑さは多面的であると証明できます。価格変動は、スポット取引、先物やオプション契約などのデリバティブ、そして最近では上場投資信託（ETF）の組み合わせによって形成されます。

市場価格の動きを分析する際に上場投資信託（ETF）のみに焦点を当てると、複雑かつ多次元の市場状況の重要な側面が抜け落ちてしまいます。言い換えれば、市場は ETF 活動だけでなく、包括的に理解するために注目に値するさまざまな側面を示しています。

スポットETFがBTCの価格を動かさない理由を尋ねたXユーザーに、インク氏は次のように答えた。

「市場にはスポット価格だけが含まれていないことに留意することが重要です。価格はいつでも、先物契約、ETF、オプションなどのさまざまな要素の影響を受けます。」

金融専門家らは講演を続け、投資家のフランク・マクリデス氏とブルームバーグETFアナリティクスのエリック・バルチュナス氏との重要な会話を特集した。このやりとりにより、市場のさまざまな影響間の複雑な関係についての洞察が得られました。

ビットコインETFには何十億ドルもの資金が溢れているのに、BTCは動かない – なぜでしょうか?

バルチュナス氏は、一部の投資家がETFを積極的に購入している一方で、他の市場参加者も同時に資産をオフロードしており、その結果、価格均衡が生じていると指摘した。

資産の価値は、重要な発表の前に市場の憶測により上昇する可能性がありますが、ニュースが現実になるとその後下落する可能性があります。

仮想通貨投資家として、私は別のアナリストであるジミーがビットコイン市場に関して興味深い点を指摘していることに気づきました。現在、上場投資信託（ETF）は流通しているビットコイン全体の供給量の約5％を保有しています。しかし、残りの95％は多様な投資家の手に渡ります。その中には、注目すべきプレーヤー、つまり「クジラ」も含まれており、その取引活動はかなりの重みを持ち、市場動向に大きな影響を与える可能性があります。

ビットコインETFには何十億ドルもの資金が溢れているのに、BTCは動かない – なぜでしょうか?

Frank Makrides の X 投稿に応じて、コミュニティのメンバーも同様の見解を共有しました。とりわけ、パトリック・ハバードという名前のユーザーの一人は、この観点に同意を表明しました。

「ETF が買われているのは、誰かが売っているからです。」

ビットコインの安定性を分析する

ビットコインの根底にある側面を見てみると、そのコストがビットコインベースの上場投資信託（ETF）への投資の増加に見合っていない理由が明らかになる。 Glassnodeのデータによると、ビットコインの流通在庫は年初から着実に上昇している。

通常、流通するビットコインの量が増加するということは、より多くのコインが手に入ることを意味します。ビットコインを購入したいという欲求が弱まれば、市場価格の下落につながる可能性があります。

ビットコインスポットETFに対する根強い需要にもかかわらず、現在の価格帯を維持するために必要な供給は追いついているようだが、目立った価格上昇に向けた大きな勢いはまだ生まれていない。

さらに、建玉の動向もビットコインの現在の価格動向を裏付けています。

Coinglass のデータを調査している研究者として、私はビットコインの建玉に大きな変化は見られず、過去 24 時間でわずか 0.8% 増加しただけであることを観察しました。一方で、オプションの出来高は顕著に落ち込み、40%近く減少しました。

仮想通貨投資家として市場動向を観察している私は、未処理のデリバティブ契約の総数である建玉の増加に気づきました。ただし、この上昇にはオプション取引量の減少が伴います。この組み合わせは、投資家が新しいポジションの構築や既存のポジションの調整に対してより慎重なアプローチを採用していることを示しています。トレーダーはデリバティブを通じて多額の賭けを控えているようであり、現時点では大幅な値動きの可能性は減少しているようだ。

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これらの障害にもかかわらず、ビットコインの価格上昇の可能性を示す兆候があります。 AMBCryptoによる最近の分析では、日足チャート上のビットコインの移動平均収束ダイバージェンス（MACD）にクロスオーバーの形で強気のシグナルが現れていることが明らかになった。

さらに、買われすぎまたは売られすぎの状況を評価するために最近の価格変動の大きさを測定するビットコイン市場の相対力指数（RSI）は、現在中立レベルを上回って推移しています。これは、差し迫った期間におけるビットコイン価格の上昇の可能性を示唆しています。

2024-06-08 01:44