ビットコインの強気相場は1930年代から1970年代の経済エコーと結びついている：アーサー・ヘイズ

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経験豊富な金融アナリストとして、私はアーサー・ヘイズの最新エッセイ「Zoom Out」の分析が洞察力に富み、示唆に富むものであると感じています。歴史的な経済サイクルと現在の金融情勢との類似点を描く彼の能力は称賛に値します。

研究者として、私はアーサー・ヘイズの最新エッセイ「Zoom Out」に特に興味をそそられています。そこで彼は、1930 年代から 1970 年代に経験した経済的混乱と今日の金融情勢との驚くべき類似点を描いています。特にビットコインと暗号通貨に焦点を当てた彼の包括的な分析は、現在の強気相場への潜在的な影響を明らかにしています。ヘイズ氏は、歴史的な経済パターンを深く掘り下げることで、ビットコインと仮想通貨市場の急騰の可能性を読み解くのに役立つ貴重な視点を提供します。

金融サイクルを理解する

私はアナリストとして、ヘイズの経済分析を掘り下げ、大恐慌から始まる 1970 年代の停滞までの主要な経済変動を遡っていきます。私は、根底にあるマクロ経済動向をより深く理解するために、これらの移行を「ローカル」サイクルと「グローバル」サイクルとラベル付けしています。

ローカルサイクル中、各国は経済保護主義と財政制限に特徴付けられる国家的な関心の高まりを経験します。これらの段階は一般に、国際的な調整よりも国内の回復を優先し、深刻な経済的苦境に対処しようとする各国政府の取り組みから生まれます。その結果、これらのサイクルは法定通貨の価値の下落と政府支出の増加の結果としてインフレ圧力を引き起こすことがよくあります。

拡大と縮小の段階を特徴とする景気循環とは対照的に、グローバルサイクルは、国際貿易と投資が促進される経済開放の期間を意味します。したがって、これらの段階では、世界市場内での競争の激化と生産性の向上の結果、デフレ傾向が生じる可能性があります。

地域の経済循環中、金などの非法定資産は繁栄する傾向があります。ヘイズ氏は、各サイクルがさまざまな資産クラスにどのような影響を与えるかに細心の注意を払い、これらの種類の資産はその固有の特性によりインフレや通貨安に対する効果的なヘッジとして機能すると認識しています。

仮想通貨投資家として、私は 2009 年のビットコインの誕生と 1930 年代の経済情勢の間に驚くべき類似点があると考えています。 20世紀初頭の経済的惨事が革命的な金融政策をもたらしたのと同じように、2008年の金融メルトダウンとその後の量的緩和は、伝統的な金融システムによって引き起こされた通貨不安定に対する潜在的な解決策としてビットコインの出現への道を切り開きました。

ビットコインの強気相場が再開される理由

ビットコインの開発を研究している研究者として、私は、新たなローカルサイクルと私が認識している間のビットコインの出現は注目に値すると主張します。世界的な不況と中央銀行の大規模な介入によって特徴付けられるこのサイクルは、伝統的な金融システムが重大なストレスに直面した過去の時期と似ています。これまでのエピソードでは、投資家が主流の金融システムの不安定性から逃れようとして、金などの代替資産が注目を集めました。この時期のビットコインの出現は、同様の市場状況と投資家心理への反応と見ることができます。

1930 年代、金は経済不安と高いインフレ率の際に人々の信頼できる避難所として機能しました。同様にヘイズ氏は、ビットコインはその分散型かつ政府から独立した構造により、今日の経済的に不安定な状況において安全資産として機能する可能性があると主張している。

デジタル通貨の状況を研究している研究者として、私はビットコインが伝統的な国家システムから独立して機能していることを観察してきました。その独特の価値提案は、インフレや金融抑圧の時期に特に顕著になります。このような状況では、通貨の切り下げや財政の不安定から自分の富を守りたいと考えている個人にとって、資産としてビットコインを持つことは非常に貴重です。

ヘイズ氏は、過去のローカルサイクルの財政拡大と並行する現代的な指標として、2024年度には1兆9150億ドルに達すると予想される米国の財政赤字の大幅な急増を指摘した。この赤字は例年より大幅に増加しており、新型コロナウイルス感染症時代を除けば最高水準となっており、歴史的な政府主導の経済刺激策と同様の政府支出の増加が原因と考えられている。

ビットコインに関連する経済動向を研究している研究者として、私はヘイズが特定の財政指標を使用して興味深い理論を提案していることに気づきました。以前は、地域の景気循環により、ビットコインのような非国家資産への需要が高まりました。現在の財政政策と金融政策に基づくと、これらの傾向はビットコインの魅力と価値を増幅させる準備ができていると私は信じています。

アナリストとして、私は以下の理由からビットコインが再び勢いを取り戻すと確信しています。私たちが今日経験している経済状況は、過去の経済大変動の際に金などの資産の価値の急騰を促進した状況と驚くほど似ています。

同氏は、緩和的な財政・金融政策により、経済環境は依然として緩和的であると考えている。同氏は、この傾向は今後も続くため、資産を保護する手段として暗号通貨を保有するのに良い時期になると予想している。彼は、現在の時代は 1930 年代から 1970 年代と類似点を共有しており、経済的不安定とインフレの時代を暗示していると確信しています。法定通貨と仮想通貨の間で資金を送金できる能力を考慮すると、銀行を通じた信用配分の増加による通貨下落の差し迫った脅威を考慮して、この移行を行うことを推奨している。

本稿執筆時点では、BTCは62,649ドルで取引されていました。

ビットコインの強気相場は1930年代から1970年代の経済エコーと結びついている：アーサー・ヘイズ

2024-07-02 11:29