仮想通貨インデックスファンドの事例

ゴールドマン・サックス、フィデリティ、ブラックロックなどの著名な伝統的金融（TradFi）企業が暗号通貨業界に関与することは、デジタル資産の認識と発展が高まっていることを意味しています。この参入により、より広範な市場関与への道が開かれました。

暗号インデックスファンド。これらの投資手段は、さまざまなデジタル資産への多様なエクスポージャーを提供します。

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経験豊富な暗号通貨投資家として、私はポートフォリオにおける分散の重要性を理解しています。最終的にはビットコインETFへの流入が減少し、ボラティリティが低下し、魅力的なリスク調整後のリターンを得る機会が減少する可能性があると私は予想しています。これに応じて、機関投資家はビットコインを超えてエクスポージャーを拡大する解決策として暗号通貨インデックスファンドに目を向けています。これらの投資手段は、さまざまな暗号通貨のバスケットのパフォーマンスを追跡し、個別のコインを購入する手間をかけずにデジタル資産市場への多様なアクセスを提供します。現在、投資家が利用できる仮想通貨インデックスファンドは十数本あり、100万ドルから数億ドルまでの資産を管理している。

歴史的に、特定の暗号資産の市場は効率的でした。これは、これらの資産に関する良いニュースまたは悪いニュースが比較的早く価格に反映されることを意味します。したがって、投資家はポートフォリオを柔軟に保ち、市場の動きを利用してボラティリティを管理するために定期的に調整することが不可欠です。しかし、ほとんどのアクティブ運用マネージャーが提供する流動性は限られているため、個人投資家にとって頻繁なリバランスは現実的ではないことがよくあります。その結果、彼らは通常、暗号資産で小さなポジションを保持しています。これらの課題とこの市場の比較的新しい性質を考慮すると、この資産クラスへの幅広いエクスポージャーを目指す人にとっては、分散インデックス戦略が賢明なアプローチとなる可能性があります。

デジタル資産の投資状況を研究している研究者として、私は、暗号通貨の世界へのアクセスを求める機関投資家にとって、暗号通貨インデックスファンドは便利なソリューションであると説明します。従来のベンチャー キャピタル投資とは異なり、これらのインデックス ファンドは分散を通じてリスクを軽減することを目的とした戦略を採用しています。時価総額に基づいて主要な暗号資産にリソースを割り当てることで、投資家は個々のデジタル通貨に固有のリスクを最小限に抑えることができます。このアプローチは、高い失敗率と潜在的な大きな利益とのバランスを取るために複数のスタートアップに投資を分配するベンチャーキャピタルの慣行を反映しています。

仮想通貨を扱うインデックスファンドに関して留意すべき重要な側面の 1 つは、代表数です。従来、投資家は時価総額に基づいて上位 10 位の仮想通貨を好んできた。ただし、インデックスを拡大して 25 の仮想通貨を含めることで、仮想通貨時価総額全体の約 92% に対応できます。さらなる多様化を目指している人は、50 まで増やすことを検討するかもしれませんが、この選択は市場全体のカバー範囲に最小限の 3% を追加するだけです。

インデックスファンドにおける仮想通貨の範囲を拡大するにはリスクが伴います。投資家は、そのようなファンドが主に芸術的または文化的な目的に役立ち、開発目的が限られているミームコインを保有しているかどうかに注意する必要があります。さらに、これらのデジタル通貨は大きな価格変動を示すことが多く、安定性を求める機関投資家にとってはあまり望ましくありません。

1 か月以内に資金にアクセスする必要がないことに満足している長期投資家にとって、インデックス資産をステーキングに置くことは、長期にわたるプロトコルでのコインの供給量の増加によって生じる希薄化に対する保護策となる可能性があります。ステーキングには、トランザクションを検証し、プルーフ・オブ・ステーク システムを検証するために、資産をこれらのブロックチェーンに保持することが含まれます。その見返りとして、投資家は株で配当金を受け取るのと同じように報酬を受け取ります。

機関内でのデジタル資産の利用が増えるにつれ、投資家にとって参入戦略を検討し、信頼できる仲介業者と協力して仮想通貨市場の複雑さを管理することが重要になっています。インデックスファンドは、デジタル資産に投資するための多くのオプションの中の 1 つのオプションにすぎませんが、リスクの少ない、バランスの取れた機関投資ポートフォリオを構築するための重要な要素としてインデックスファンドを考慮する説得力のある理由があります。

このステートメントを自然で読みやすい言葉で言い換えるための提案を次に示します。