ビットコインの暴落が短期保有者に最悪の損失を引き起こした経緯

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暗号通貨市場で豊富な経験を持つ研究者として、私は最近の市場動向がビットコイン（BTC）投資家にとって課題とチャンスの両方を示していると信じています。 Glassnodeの最新レポートによると、過去30日間でBTC価格は約14.5％下落し、多くの短期保有者（STH）に重大な経済的損失を引き起こした。これらは、ビットコインの保有期間が 155 日未満の個人です。

Glassnode による最近の分析に基づくと、過去 1 か月間にわたるビットコイン [BTC] 価格下落は、2022 年の弱気市場以来、最も大幅な損失の 1 つに大きく貢献しました。具体的には、BTC の価値は過去 30 日間で約 14.45% 減少しました。

このレポートでは、ビットコインの短期保有者（STH）に焦点が当てられており、これは仮想通貨を155日未満所有している個人として定義されています。特に、ビットコイン価格の下落を受けて、これらの STH のかなりの数が約 90 日間損失を経験しました。

弱い手は困っていますか？

過去 3 年間の中で、この経済的損失は保有者にとって最も重大なものの 1 つとなります。 Glassnodeの分析によると。

仮想通貨投資家として市場の状況を振り返ってみると、2021 年の第 2 四半期から第 3 四半期にかけて私たちが直面した状況は、現在経験している状況と驚くほど類似していることに気づきました。しかし、その期間に短期保有者が経験したストレスははるかに顕著かつ長期に及び、連続70日間という長期間続きました。この金融危機の長期化により投資家の信頼は打ち砕かれ、2022 年に展開する壊滅的な仮想通貨弱気市場への道が開かれました。

ビットコインの暴落が短期保有者に最悪の損失を引き起こした経緯

とはいえ、ビットコインの価格下落は自動的に弱気市場に入ったことを意味するわけではありません。

長期投資家と短期トレーダーの収益性の差は、MVRV ロング/ショート差を通じて説明できます。この文脈において、MVRV は市場価値対実現価値を表し、長期にわたって資産を保有する人々と頻繁に取引する人々の間の収益性の格差を評価する指標です。

強気派、ビットコインの悪ふざけにストレス

アナリストとして、私はビットコインの価格変動の文脈におけるマイナスの値を、短期投資家が長期投資家よりも大きな利益を得る準備ができていることを意味すると解釈します。もし実際にこの状況が当てはまるなら、それはビットコインの弱気市場に入ったことを示す明らかな兆候だ。

アナリストとして、私はこのように言いたいと思います。この差が有利であれば、より頻繁に取引した投資家と比較して、より長期間資産を保持してきた投資家が売却により大きな利益を得る立場にあることを意味します。

本稿執筆時点では、MVRV ロング/ショート差は 14.08% でした。

過去数か月と比較して価値が減少しているにもかかわらず、ビットコインの価格下落は必ずしも弱気市場への移行を示すものではありません。むしろ、仮想通貨は進行中の強気市場サイクルの中で予想される調整を経験しているようです。

さらに、報告書は被った損失について次のように述べています。

先週、短期投資家が被った損失に焦点を当てると、約 5 億 9,500 万ドルの大幅な損失が実現していることがわかります。これは、2022 年の市場サイクルの底値以来、最も大幅な損失を記録した出来事です。

さらに、強気派のストレスを考慮して、実現損益率はビットコインの収益性が乏しいことを示しました。一般に、この比率が 0.50 ～ 0.75 の範囲内にある場合、ビットコインが強気市場サイクルで調整を経験していることを示します。

残念なことに、7 月 8 日以降、この指標は 1.81 に低下しました。これは、投資家が全般的にビットコインの見通しについて疑問を表明していることを示している。この傾向が続く場合、または価格が回復しない場合、ビットコインは弱気市場に突入する可能性があります。

現時点で、ビットコインの価値は57,848ドルで、過去24時間の上昇幅は最小限となっている。

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価格が大幅に上昇すれば、ビットコインの暴落は単なる思い出になるかもしれません。逆に、価格が急騰しなければ、BTC投資家は利益の減少に直面する可能性があります。

2024-07-13 10:15