アドバイザ向けの暗号化: Web2 から Web3

「Ask an Expert」では、Zignaly の A. Rafay がオンチェーンのファンド管理に関する質問に答えています。

-S.M.

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Web3 と Web2 の融合がどのようにして暗号通貨の大量採用を生み出したのか

2021年、私たちはスポットビットコインETFとイーサリアムETFの導入により、暗号通貨分野で大きな進歩を目撃しました。この開発は、より広範な受け入れに向けた動きとみなされていますが、真の採用は、単なる所有権ではなく、ブロックチェーン ネットワーク上での実際の使用に依存していることを覚えておくことが重要です。ユーザーのオンボーディングは、トークンによってインセンティブが与えられている場合でも、複雑なプロセスです。初心者は、長いシードフレーズを使用してウォレットを設定したり、ガス料金取引用の暗号通貨を取得したりするなどの複雑さに直面しています。さらに、ブロックチェーンのセキュリティと詐欺の​​懸念をめぐる懐疑的な見方が、多くの潜在的な導入を思いとどまらせています。

急速に拡大している 3 つのブロックチェーン ネットワークは、Web2 と Web3 の利点を融合することでこれらの問題に取り組んでいます。この融合により、Web3 の特徴である自己所有権の特典をユーザーに与えながら、スムーズな Web2 スタイルのサインアップ プロセスが可能になります。

ベース: Web 2.5 から Web 3

Coinbase アカウントをお持ちの場合は、ブラボー!集中プラットフォーム経由で暗号通貨を購入することで、すでに Web 2.5 の領域に入っています。分散型取引所やその他のオンチェーンアクティビティは、その複雑さのために新規参入者を阻止する可能性があります。ただし、Coinbase の作成物である Base は、Web 2.5 ユーザーを Web3 に移行するように設計されています。 Coinbase のモバイル アプリや Web アプリを通じてアクセスできる Base は、取引所にシームレスな法定通貨のオン/オフ ランプを提供します。 Coinbase の強化された UI 機能 (ログインを合理化するための Smart Wallet やガス料金を隠すための Magic Spend など) により、プロセスが簡素化されます。さらに、Base は Aerodrome や Moonwell のような DeFi プロジェクトや Degen のようなソーシャル アプリで活気のあるエコシステムを育成し、オンチェーンのインタラクションをより魅力的で収益性の高いものにしています。

TON: Web2 から Web3

Base は仮想通貨に興味のあるユーザーをターゲットにしていますが、TON の潜在的な TAM はさらに大きく、Telegram の 9 億人のユーザーをターゲットにしています。 2023 年に開始された Telegram は、すぐに世界中のユーザーによって Web2 ソーシャル アプリのトップ 5 にランクされ、ロシア、東ヨーロッパ、東南アジア、アフリカの一部では支配的なアプリになりました。 TON (オープン ネットワーク) は当初、ブロックチェーンを Telegram のエコシステムに統合するために Telegram チームの創設メンバーによって設計されました。 Telegram の複数の国にまたがるユーザー ベースと独特の地政学的な背景を考慮すると、統一された暗号通貨支払いレールは非常に有益である可能性があります。 TON の Telegram への統合には、シームレスなウォレットの作成、アプリ内購入、法定通貨のオンボーディングが含まれます。 Telegram は TON で広告支払いも行っており、収益の 50% をクリエイターと分配しています。

暗号通貨投資家として、私は TON が Web3 アプリケーションの目覚ましい拡大を促進するのに貢献していることに気づきました。たとえば、魅力的なクリックで獲得できるゲームである Notcoin は、3,500 万人を超えるプレイヤーからなる素晴らしいコミュニティを形成し、発売からわずか数か月で 650 万人という驚くべき毎日のアクティブ ユーザーを誇ります。同様に、WeChat ミニアプリのベテランであるアジアの開発者による先駆的な作品である Catizen は、2,000 万人のユーザーの注目を集め、収益が 1,000 万ドルを超えたと報告されており、分散型 Web3 の歴史の中で最も急速な収益成長の新記録を樹立しました。アプリケーション（dApp）。

Solana: Web3 をどこにでも

高速パフォーマンスのブロックチェーンで知られる Solana は、Blinks の普及に向けて大きく前進しています。 Blinks は、オンチェーン トランザクションを従来の Web ビジネスに統合できる使いやすい URL に簡素化します。 URLをクリックすることで、ユーザーは複雑なウォレット構成を必要とせずにオンチェーントランザクションを実行できます。これにより、Web2 ビジネスがブロックチェーン テクノロジーを現在の業務に組み込むプロセスが容易になります。

70 年代に誕生したインターネットは、2000 年代に入るまで広く使用されませんでした。ビットコインの誕生から 15 年が経過した現在、Web2 と Web3 の統合により、ブロックチェーン テクノロジーの受け入れが急速に進んでいます。 「オンチェーン」エクスペリエンスは、オンラインの最新の進化です。

– Kelly Ye 氏、ディセントラル パーク キャピタル、ポートフォリオ マネージャー兼調査責任者

専門家に聞く

Q: ファンド マネージャーはなぜオンチェーン ファンド管理を採用するのでしょうか?

まず、オンチェーンのファンド管理を通じて、ファンドマネージャーは透明性を持ってリアルタイムで取引を監視できるようになります。これにより、不正行為やエラーの発生を最小限に抑えるだけでなく、継続的な利用に不可欠な投資家の信頼も強化されます。

スマート コントラクトとオンチェーン トランザクションは、資金管理と管理タスクの処理プロセスを合理化し、大幅なコスト削減と効率の向上につながります。従来の方法と比較して、オンチェーン システムは証券の転送と支払いをより簡単かつ迅速に促進する点で優れています。

従来の金融 (tradFi) に相当するものとは対照的に、オンチェーン資産は国境がなく、24 時間アクセスでき、迅速な決済を提供するという利点を誇ります。

ファンドマネージャーには、トークン化された不動産、NFT（非代替トークン）、分散型金融（DeFi）やイールドファーミングなどの新興収益セクターなどのイノベーションを含め、従来の資産を超えて投資範囲を拡大する機会が与えられます。この拡充により、従来のファンド運用では考えられなかった独自の金融商品・サービスの創出につながります。

さらに、オンチェーン財務管理システムは、ベースのブロックチェーン自体と同じレベルのセキュリティを提供します。これらのシステムは、企業が外部の関係者に依存するのではなく、独自の資金を保有できるようにすることで、オンチェーン金融ソリューションに対する信頼を高めます。

「オンチェーン資産管理の出現は、従来の金融組織の業務と収益源にどのような影響を与えるでしょうか?」

A: 遅かれ早かれ、彼らもオンチェーンで登場するでしょう。

今日の金融情勢では、伝統的な金融機関はもはや透明性を無視したり、法外なコストを維持したりすることはできません。重要性を維持し、現代の競合他社と競争するには、斬新で高度な技術ソリューションを採用する必要があります。

私はアナリストとして、金融セクターの重要な発展を観察しています。ブラックロックのBUIDLファンドはトークン化運動の先頭に立ち、その価値は5億ドルを超えている。同時に、ビットコインとイーサリアムETFの立ち上げが成功したことを受けて、特にVanEckと21Sharesはソラナ上場投資信託（ETF）を積極的に支持している。

かなりの数の人々が、トークン化された資産、高度なスマートコントラクト、分散プラットフォーム上で動作する自律型 AI システム、および同様の技術革新をますます要求しています。

– A Rafay 氏、Zignaly 共同創設者。

読み続けます

CoinDesk のジャーナリストとして仮想通貨分野に数年間浸かっていた私が、この問題についての見解を共有したいと思います。ここで表明する意見は私自身のものであり、必ずしも CoinDesk またはその関連会社の意見を代表するものではないことを明確にすることが重要です。