コインベースの収益は取引量の少なさで打撃を受けるが、トランプ大統領がワイルドカードの可能性があるとアナリストは語る

仮想通貨市場で長年の経験を持つベテラン研究者として、私は浮き沈み、強気相場、弱気相場をそれなりに見てきました。業界全体の取引量の鈍化を考慮すると、コインベース（COIN）の第2四半期決算報告は厳しいものになりつつある。

専門家らは、仮想通貨セクター全体の取引活動と取引収入の全般的な減少により、コインベース（COIN）の第2四半期の利益は第1四半期に比べて大幅に減少すると予測している。

木曜日の市場終了後、仮想通貨取引所は収益を発表する予定だ。ファクトセットの予測によると、総収益は前四半期の16億4000万ドルから約13億7000万ドルに減少する可能性がある。ただし、これは前年同期と比較して 94% という大幅な成長となることに注意することが重要です。

推定 1 株当たり利益は約 0.94 ドルと予想されており、今年の第 1 四半期に報告された印象的な 4.40 ドルを大幅に下回っています。ただし、前年同期の0.46ドルと比較すると、依然としてわずかな増加にとどまっている。

JPモルガンのアナリストらは、米国によるイーサスポットETFの承認により、5月は仮想通貨市場にとって好調な月だったと指摘した。しかし、4 月と 6 月には市場が縮小し、この四半期の全体的な業績については若干の混乱が生じました。

COINに関して、金融アナリストのJPM氏は、年末価格予想を171ドルとし、中立格付けを予想している。彼らは1株当たり利益が0.30ドルに達すると予想しており、年間の総収益は約13億6000万ドルになると予想している。

バークレイズのアナリストらも同様の見方を示し、「仮想通貨市場の活動は3月に急増したが、その後減少しており、現在の取引量と収益予測は楽観的すぎるようだ」と述べた。同銀行は、第2四半期の売上高が14億3,200万ドル、1株当たり1.79ドルと予想し、今年末の目標株価を前回予想より4％引き下げる196ドルに調整する。バークレイズは、COIN をアンダーウエイトすべき投資として分類しています。

アナリストとして、私はオンラインブローカー Robinhood (HOOD) の小売データを調査することで、取引パターンの変化を観察してきました。HOOD の毎月の指標は Coinbase での取引を反映していることがよくあります。このデータは、今四半期の最初の 2 か月間でトレーディング活動が軟化したことを示しています。注目すべきは、同社の仮想通貨小売取引量が第1四半期と比較して35％減少したことである。

バークレイズの予測によれば、コインベースの小売取引量は約30％減少した可能性がある。コインベースの活動が減少する可能性は、8月7日に報告されるロビンフッドの収益がどうなるかを示唆する可能性がある。

それにもかかわらず、投資銀行会社オッペンハイマー（PT：282ドル、アウトパフォーム）はいくらかの楽観的な見方を注入し、次の選挙が株価にとって有利な触媒として機能する可能性があることを示唆した。同社のアナリストはコインベースに楽観的な見方を示し、ドナルド・トランプ前大統領が再選されれば、同社の報道から最大の利益が得られる可能性があると述べた。トランプ氏のビットコインカンファレンスへの参加などの最近の出来事により、この予測に対する彼らの信頼はさらに高まった。

ドナルド・トランプ氏の仮想通貨に対する好意的な見方が、デジタル資産市場全体を大統領選挙の結果に結び付けた可能性がある。トランプ氏がナッシュビルで開催されたビットコイン2024カンファレンスで講演し、観衆から拍手で迎えられたとき、政治的意味合いはさらに明白になった。同氏は演説の中で、ゲーリー・ゲンスラー氏をSEC委員長から解任することや、再選されればビットコインを国家通貨にする戦略を明らかにすることなど、地域社会の行動を約束した。

基本的な誇大宣伝

オッペンハイマー氏のアナリストらは、Coinbaseのイーサリアム向けレイヤー2スケーリングソリューションであるBaseについて楽観視しているにもかかわらず、誇大宣伝が減少する可能性について投資家に警告した。同社は、コインベースの収益が第1四半期の3,200万ドルから第2四半期には推定2,000万ドルに減少すると予想している。

JP モルガン (1 株あたりの評価額は約 181 ドル) のアナリストによると、第 2 四半期に Base ネットワークの活動が鈍化していることに気づきました。しかし、彼らは、3月のイーサリアムのDencunアップグレード後に収益性が目覚ましく上昇し、Baseを含むネットワークのレイヤー2チェーンでのトランザクションコストが大幅に削減されたことを強調しました。その結果、JPモルガンはBaseネットワークを通じて約2000万ドルの手数料が発生する可能性があると予想している。