Nvidia、ビットコインやイーサよりも不安定になる

10年以上の経験を持つベテランの仮想通貨投資家でありテクノロジー愛好家として、私はエヌビディア（NVDA）のような伝統的な株式と、誰もが知っていて愛しているデジタル資産であるビットコインやエーテル。

長年の経験を持つベテラン投資家として、私はナスダック上場のエヌビディア（NVDA）が今年、価格変動性の点で仮想通貨市場のリーダーであるビットコインやイーサを上回るだろうと確信している。私の確信は、同社の一貫した成長軌道と、急速に進化するテクノロジー分野における主要企業としての地位を観察したことに由来しています。

研究者として、私は NVDA の 30 日オプションのインプライド ボラティリティが大幅に増加していることに気づきました。 Fintel が提供するデータに基づくと、この指標は 1 か月にわたる潜在的な価格変動の予測に役立ちますが、年率 48% から 71% に増加しました。

TradingViewが示すように、現在、暗号通貨取引所Deribitのビットコインボラティリティインデックス（30日間の暗黙のボラティリティの尺度）は68％から49％に低下しています。同様に、イーサリアムのボラティリティ指数も 70% から 55% に低下しました。簡単に言うと、これらの指数に代表されるビットコインとイーサリアムの潜在的な価格変動のレベルは、過去 1 か月間で大幅に減少しました。

長年の市場経験を持つ経験豊富な投資家として、私はリスク管理ツールとしてデリバティブ契約の価値を認識するようになりました。これらの商品は、強気と弱気の両方の価格変動をヘッジする独自の方法を提供し、不安定な市場において非常に貴重なレベルの保護を提供します。

簡単に言えば、人工知能 (AI) テクノロジーのパイオニアであり、かつては仮想通貨マイニングに広く使用されていたグラフィックス処理ユニットを製造することで知られていた NVDA は、ChatGPT の開始後、株式市場と仮想通貨市場の両方の投資家心理を測る尺度となっています。 2022年末。

昨年末に遡ると、私はビットコインとNVDAの両方で最下位にいることに気づきました。それ以来、両方の投資で顕著な好転が見られ、大きなプラスの関係が示されています。これを書き留めているところ、両者の 90 日価格間の相関関係は 0.73 で堅固です。

NVDAの株価は最近の140ドルのピークから約26％下落しており、仮想通貨市場に影響を与える可能性のある弱気傾向を示唆している。一方、コインデスクのデータによると、ビットコインは6万ドルから7万ドルの間で変動している。

NVDAの推定ボラティリティの最近の急上昇は、マーケットメーカーが採用したリスク管理戦略に起因している可能性があるようで、これは仮想通貨市場で一般的に観察されるパターンであり、仮想通貨金融プラットフォームBloFinが示唆している。

「仮想通貨金融プラットフォームBloFinのグリフィン・アーダーン氏は、マイナスのガンマは仮想通貨市場に限ったものではないことに留意することが重要だとコインデスクに語った。実際、米国株式市場のSPYとQQQは、マイナスのガンマヘッジにより大幅な下落を経験している」そして、ボラティリティリスクの上昇により、NVDA の前月のインプライド ボラティリティ レベルは、ビットコイン (BTC) やイーサリアム (ETH) などの暗号通貨のレベルよりも高くなりました。」

ガンマが低いかマイナスの場合、マーケットメーカーは全体的なスタンスを中立に保つために、価格の変化に合わせて取引することでポジションを調整する傾向があります。この意図しない行動は、市場の混乱を増大させる原因となる可能性があります。