円キャリー取引の巻き戻しにより、ビットコインは対日本円で15％下落、対米ドルでの下落を上回る

10年以上世界の金融市場をナビゲートしてきた経験豊富な仮想通貨投資家として、私はデジタル資産の価格に大きな影響を与える可能性のある地域の経済動向に常に注意を払うことを学びました。最近日本で起きている出来事は、この教訓をはっきりと思い出させるものとなっている。

東京のビットフライヤー取引所では、ビットコインの円ベースの価値が約15％下落し、欧米の取引所で11％下落したドルベースの価値と比べて下落幅が大きかった。

BitFlyer では、Coingecko のデータによると、取引活動が 24 時間以内に 241% 大幅に増加し、2 億 2,000 万ドル以上に達しました。

円価値の大幅な下落は主に、国際通貨市場における日本の通貨の急速な上昇によるものです。先週、日本は金利を0.25%引き上げ、円高を引き起こし、その結果ビットコインなどのリスク資産全体が下落した。

月曜日も下落は続き、アジア市場はその日は損失を出して取引を終えた。日本のTopix 100指数は2011年以来最悪のパフォーマンスとなり、日経平均株価は12.4％下落した。過去24時間以内に仮想通貨先物取引で10億ドル以上相当の清算が記録され、仮想通貨先物のトレーダーらは3月以来最も困難な一日に直面した。

わずか3週間で日本円の価値は10％近く上昇し、世界第3位の基軸通貨であり、高リスク金融資産の買収資金を調達するトレーダーによって世界で最も好まれている通貨の大幅な高騰を示した。

先週、日本銀行が金利を引き上げたことで日本円の魅力が高まり、キャリートレードに変化が生じた。一部のアナリストは、この動きが高リスク投資の減少を始めた可能性があると考えている。キャリートレードとは、投資家が円などの低金利の通貨または資産を借りて、それを使ってより高い収益をもたらす別の資産を購入する財務戦略を指します。

「SOFA.orgのインサイト責任者であるオーガスティン・ファン氏は、テレグラムを通じてコインデスクに対し、キャリー取引の解体は主に大規模なマクロ取引の清算の結果であると説明した。これは、さまざまな資産クラスやヘッジにおける大きな変化から明らかである」ファンドは利益保護のためにポジションを売却せざるを得なくなっている。」

「ファン氏は、米ドル/円と日経平均のロングポジションからの日本の利益は相当なものであると述べた。これらの主な収入源が巻き戻されつつあるため、市場リスクと投資家のリスク選好については控えめまたは抑制された見通しが予想されるようだ」近い将来。”

楽観的な見通しを維持する人もいるが、市場は今後数日間で一時的な安値に近づく可能性があるとしている。

メタルファ社の研究員として、私は最近、市場の反動は日本の経済政策の引き締めによるものである可能性が高いと観察しました。具体的には、中央銀行はよりタカ派的なスタンスへの転換の一環として予想外に金利を引き上げた。一方、米国のマクロ経済指標に関して、投資家は景気後退の可能性を懸念している。

FRBは9月の利下げを正式に発表していないが、市場はこの可能性を織り込んでいるようだ。したがって、胡主席の声明によれば、全体的な経済情勢がより良好になるにつれて、ビットコイン価格の上昇が観察される可能性があるという。