仮想通貨市場の大混乱でビットコイン・クジラが保有を増やしたが、ETF投資家は下落を買わなかった

長年仮想通貨市場を追跡してきた経験豊富な研究者として、私は市場の変動をかなり見てきましたが、最近のビットコインのジェットコースターのような状況も例外ではありません。ここで紹介したデータは、ストレス時のさまざまなカテゴリーの投資家の行動について興味深い洞察を提供します。

先週末、ビットコイン（BTC）投資家は価格が月曜初めまでに約4万9000ドルまで下落し、その後米国の日中には約5万6000ドルまで部分的に回復し、所有者らのさまざまな反応につながるなど、大混乱を経験した。

ブロックチェーン分析会社IntoTheBlockのデータによると、より簡単に言うと、ビットコインの大手投資家（「クジラ」と呼ばれる）は価格が下落するとそれを利用して買い増しする一方、小規模投資家は恐怖の時期に売却を選択したという。

IntoTheBlockのアナリストらは、現在5,600万ドルから5億6,000万ドルの価値がある1,000から10,000ビットコインを含む仮想通貨ウォレットが、価格下落に伴い保有量を継続的に増加させることで、最近の市場低迷の中でも信頼を示したと指摘した。

最近の市場下落の際、1BTC未満を保有している人は自信が薄れているようで、前日には最大の保有量減少を経験した。

Farside Investorsの報告によると、月曜日、米国に本拠を置くビットコイン上場投資信託は総額約1億6,800万ドルの流出を経験した。これらの出金の大部分は、GrayscaleのGBTC、FidelityのFBTC、および21Shares/Ark InvestのARKBで観察されました。一方、他の競合ファンドは最小限の資金流入か安定したパフォーマンスを示した。

ブルームバーグ・インテリジェンスのETF専門シニアアナリスト、エリック・バルチュナス氏は前向きな見方を強調した。同氏は、流出額はこれらのETFで運用されている総資産のわずか0.3％に過ぎないと指摘した。さらに同氏は、資産180億ドルを誇るブラックロック最大のスポットファンドでは純流出がなかったと述べた。

バルチュナス氏は、前日の総取引額に比べれば微々たるものだとコメントした。ただ、同氏は今週さらなる資金流出の可能性について言及した。同氏は当初、約２０億ドルが引き出される可能性があると予想していた。今のところ、数字は同氏の予想をはるかに上回っているようだ。