ビットコインETFへの流入額が週間最低値に：連続強気は終わったのか？

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  • 市場が「期待」と「不確実性」の両方でくすぶる中、 ビットコインETFの流入額は週間最低水準に達した。
  • 内部の力学と外部要因が混在しているため、ビットコインの次のターゲットは不透明です。

金融市場をナビゲートしてきた20年以上の経験を持つベテラン研究者として、私は自信を持って、ビットコイン（BTC）の現状は嵐の日の遊園地のジェットコースターを彷彿とさせると言えます。数週間にわたる激しいボラティリティを経て、最近の10万1,000ドルを超える急騰は確かに爽快だった。しかしそれはまた、私を次の下落か上昇に備えて比喩的な座席にしがみつくことにもなった。

過去 40 日間にわたるビットコイン [BTC] の旅は非常に波乱万丈で、その支持者たちの忍耐の限界を押し広げています。最高値は10万4,000ドルの史上最高値（ATH）に達しましたが、底値は約9万4,000ドルまで下がり、投資家は不安な状態にありました。

本当の試練はまだこれからのようだ。ほんの数日前、ブラックロック（IBIT）の支援により約3億ドルの純ETF流入が引き起こされ、ビットコインは1日以内に4％上昇した。この制度的な支援により、ビットコインは終値で10万ドルを突破しました。

アナリストとして、市場は最近目覚ましい上昇を示しているものの、不安定に見えることを告白しなければなりません。私自身の観察では、ブラックロックへの流入が鈍化していることが示されており、7日間にわたる急激な成長を経て現在は純ゼロに横ばいとなっている。さらに、ETF全体の流入額は半減しており、この上昇傾向が沈静化する可能性を示唆している。

現在、連邦準備制度による0.25％ポイントの金利引き下げの可能性についての話題があり、楽観的な見方が高まっています。しかし、ビットコインの主な強みはその制度的サポートにあります。

初期の支援者が何百万ドルもの利益を得ているため、今では誰もが大物投資家に興味を持っています。これらの大手機関投資家はビットコインを目標の20万ドルの目標に向けて推進するのでしょうか、それとも潜在的な関心の薄れが代わりに新たな不確実性を引き起こす可能性があるのでしょうか？

ビットコインの最近の急騰は単なる「慎重な」楽観主義かもしれない

初期投資家は10万ドルという重要な壁に達したことで資産を売却しているようで、過度の貪欲からの転換とリスク許容度の低下を示唆している。

しかし、94,000ドルから100,000ドルの間で絶え間なく変動していたビットコインを、最近の上昇で101,000ドルを超えたことで、投資家たちの熱意が再び高まっている。

AMBCryptoが報じたように、連邦準備理事会の利下げの「実施」というよりはむしろ「期待」に起因する楽観的な見方はいくぶん警戒されている。

失業率の低下に伴いアメリカの雇用市場は上向いているものの、インフレの復活が目に見えて続いている。具体的には、消費者物価指数（CPI）は過去 1 年間で 2.7% まで上昇し、わずか 1 か月で 0.3% のわずかな上昇でした。

私はアナリストとして、来週開催されるFOMC会合を心待ちにしている。 FRBは最近のインフレ急騰を受けて金利を引き上げる可能性がある慎重なアプローチを選択するだろうか？あるいは、景気を刺激するために利下げを検討し、より寛大な姿勢を選択する可能性はあるだろうか。

いずれにしても、ビットコイン価格への短期的な影響はすでに明らかです。

出典：クリプトクアント

米国の投資家は、12月の第2週のほとんどを通じて普及し、注目を集めた流通段階を受けて、主にCoinbase経由でビットコインを迅速に購入した。

分析を深く掘り下げていくと、最近のビットコイン価格の急騰が確かに心強いものであることは明らかです。しかし、この上昇傾向が一時的なものではないためには、ビットコインETFへの旺盛な流入など、ビットコインの根本的な強みが個人投資家と機関投資家の両方から継続的な関心を引き続けることが重要です。

ビットコイン ETF の下落は不確実性の兆候を示しています

1月に導入されて以来、ビットコインETFは個人投資家がビットコインの不安定な性質を利用するための好まれる方法として台頭しており、機関投資家からの強力な支持を集めている。

「トランプポンプ」による熱狂の高まりを受けて、ビットコイン上場投資信託（ETF）への投資額は13億ドルという歴史的最高額を記録した。注目すべきは、この金額のかなりの部分、約 12 億ドルがブラックロックからのものであることです。

出典：ファーサイド・インベスターズ

一方で、昨今の傾向を踏まえると方向性が変化しているようにも見える。ブラックロックへの流入の連続成長は終わりを迎え、一貫した増加を経て横ばいとなった。

これはビットコインに対する完全に悲観的な見方を示しているわけではないが、流入総額が今週の過去最低に達したことから、ビットコイン上場投資信託（ETF）への関心が低下していることを示唆している。

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これは、市場における「適度な」楽観主義というAMBCryptoのスタンスを裏付けており、ビットコインが約10万ドルの安値に達する可能性があるものの、ビットコインを新たな記録的高値に向けて押し上げるほどの強さはまだないことを示唆している。

本質的に、市場は脆弱な均衡にあり、依然として楽観的な見方が存在しますが、新たなピークに向かう道筋は不透明であるようです。

2024-12-12 17:12