金融市場で10年以上の経験を持つベテラン研究者として、私はビットコインのデリバティブ市場の最近の傾向に興味をそそられています。建玉の急増とその後のマイナスのファンディングレートは、投機家がゲームに戻ってきていることを示唆しており、BTCのボラティリティの上昇につながる可能性があります。
最新のデータは、取引プラットフォーム上のビットコイン建玉が上昇傾向にある一方、資金調達率が最近マイナス領域に落ちていることを示しています。
ビットコイン建玉傾向は投機家が戻ってきたことを示唆
CryptoQuant のコミュニティマネージャーである Maartunn による最近の投稿によると、市場のデリバティブ分野での活動が増加しているようです。この文脈で考慮すべき 2 つの重要な要素は、建玉と資金調達率です。
「建玉とは、すべての取引プラットフォームにおけるロングポジションとショートポジションの両方の進行中のビットコインデリバティブ契約の総数を指します。」
この指標が上昇しているのを見ると、投資家が現在新たな取引ポジションに飛び込んでいることが分かります。新たなポジションが生まれるたびにセクター全体のレバレッジが高まり、資産のボラティリティが高まる可能性があります。
あるいは、指標の値が減少を示している場合は、投資家がポジションを閉じることを選択しているか、プラットフォームによって強制的に排除されている可能性があることを示唆しています。この傾向はコインの価格の安定性の向上につながる可能性があります。
さて、ここ数日間のビットコイン建玉の傾向を示すチャートは次のとおりです。
グラフは、ビットコインが58,000ドルのマーク付近で下落したことにより、ビットコイン建玉が以前に下落し、多数のロングポジションが終了したことを示しています。
顕著な横転の後、指標は再び上昇しているようで、投資家が新たな投資を開始している可能性があることを示唆しています。このような投機的な行動は、資産のボラティリティを高める結果となる可能性があります。
理論的には、このボラティリティによって資産価値が上昇または下降する可能性がありますが、デリバティブ市場での投資の組み合わせに基づいて、一方の結果が他方よりも可能性が高い可能性があります。
ここでは、業界のフレームワークへの洞察を提供する重要な要素、つまり 2 番目の焦点である資金調達率について説明します。簡単に言うと、この指標は、デリバティブ市場のトレーダーが常に相互に交換する定期手数料を監視します。
グラフによると、建玉の上昇に伴いビットコインの資金調達率がマイナスに転じています。この指標がマイナスの場合、短期トレーダーがポジションを維持するために長期トレーダーに対して割増料金を支払っていることを意味します。これは、最近市場に出現している新しいポジションがショートポジションである可能性があることを示唆しています。
現在の市場は非常に不安定で、（短期的に）急落する傾向にあるため、下降トレンドに賭けている投資家が広範な売りに直面する可能性が高まっています（大量清算イベント）。このシナリオにより、ビットコイン価格がより楽観的な方向に向かう可能性があります。ただし、実際の市場の動きを見るのを待つため、BTCの価格が今後数日間どのように動くかは不確実です。
BTC価格
昨日、ビットコインは一時61,000ドルを超えて急騰しましたが、今日は再び60,000ドルを下回りました。
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2024-08-30 18:40