金融市場の荒波を20年以上渡り歩いてきた経験豊富なアナリストとして、私は市場の調整と回復をそれなりに見てきました。 Solana のネイティブ トークン SOL (SOL) の最近の下落は、このダイナミックな業界の特徴である盛衰を思い出させます。
12月25日から26日にかけて、ソラナのネイティブトークンであるSOL（SOL）は、数回の価格拒否の後、200ドルを超える価格を維持するのに苦労しました。この下降傾向は、12月27日までの2日間で3.5%の下落を経験した、より広範な仮想通貨市場を反映している。興味深いことに、仮想通貨市場全体がこの下落を経験している一方で、SOLのパフォーマンスは5.1%悪化した。このアンダーパフォーマンスにより、トレーダーの間ではさらなる価格下落の可能性についての懸念が生じている。
Solana のオンチェーン ネットワーク ボリュームが 7 日間で約 30% 減少したことから、大きな懸念が生じました。
Solana は週間取引量 209 億ドルで 2 位にランクされましたが、トップ 10 ブロックチェーンの中で最もパフォーマンスが低かったです。対照的に、イーサリアムのオンチェーントランザクションは15％減少し、Suiは8％減少しました。さらに、Arbitrum、Optimism、Base、Polygon などのレイヤー 2 ソリューションを考慮すると、イーサリアムのエコシステムはその地位を強化しました。
DefiLlama の追跡によると、Solana 上の DApps の週間使用量は減少傾向を示しています。顕著な減少はオルカとフェニックスで見られ、1 週間で活動が 39% 減少しましたが、レイジウムでは 30% 減少しました。さらに心配なのは、新規ユーザーにとって魅力的だったSolana上のミームコインが、過去30日間でパフォーマンスが低下していることだ。それにもかかわらず、トークンの発行、ステーキング、取引を含むブロックチェーン上の全体的なアクティビティは、SOL の需要を促進し続けています。
12月27日までの30日間で、Popcatなどのミームコインは42％急落し、Dogwifhat（WIF）は40％下落し、BONKは25％下落した。しかし、同じ期間中、仮想通貨全体の時価総額は安定したままでした。
明確にするために、問題はSolanaベースのミームトークンに限定されなかったが、Raydiumの最近の急騰はpump.funミームコインを取り巻く誇大宣伝に大きく関連していることに注意することが重要です。これらの困難により、SOL に対する需要を維持するには継続的なオンチェーン活動の必要性が強調されます。
Solana ブロックチェーン ネットワーク上の合計預金額 (TVL) は、総預金額を表し、2 年間のピークである 4,400 万 SOL に達しました。 DefiLlama のデータが示唆するように、月間 16% の増加に相当するこの大幅な増加は、主に Binance Staked SOL、Jupiter、Drift、Orca などのプラットフォームに起因すると考えられます。ただし、Jito、Sanctum、MarginFi などの一部のプラットフォームでは、同じ期間に入金が減少したことは注目に値します。
SOL先物は価格下落にもかかわらず回復力を示している
経験豊富なトレーダーが SOL に対して悲観的になっていないかを判断するには、デリバティブ市場が貴重な手がかりを提供します。たとえば、中立市場では、月次先物契約は通常、年率 5% ～ 10% の黒字で取引されます。これは、延長された決済期間に対する売り手への支払いとなります。
12月18日に見られた20％のアドバンテージよりはわずかに低いが、現在の10％のアドバンテージは、SOLに対する中立的な感情と楽観的な感情の境界で揺れている。この期間中に SOL の価格が 16% 下落したことを考えると、デリバティブ市場は下落圧力に対する強い抵抗力を示しています。
ソラナ (SOL) 無期限先物を調べることで、個人トレーダーの感情を評価することが重要です。これらのプラットフォームでは、資金調達率を使用してリスクが制御されます。資金調達率は、買い手がより多くのマージンを必要とする場合に増加し、売り手がコントロールできる場合に減少します。
過去 1 か月間、SOL の資金調達率は 0.015% 未満 (年率 1.2% に相当) を維持しており、市場が中立であることを示しています。しかし、12月27日には金利がマイナスに転じ、レバレッジを利かせたロング（買い手）からの需要の減少を示した。 SOLが11月20日の史上最高値264.50ドルから30％下落していることを考えると、この変化は懸念される。
Solana のオンチェーン活動の大幅な減少とミームコインへの熱意の低下は、SOL の当面の価格傾向に対するいくぶん弱気な見通しを示唆しています。しかし、それにもかかわらず、デリバティブのデータは、大口投資家（クジラ）とマーケットメーカーが依然として期待を抱いていることを示しており、これは価格が180ドルを下回るリスクが最小限であることを意味しています。
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2024-12-28 00:17