米国連銀の利下げは「ニュースを売る」イベントを引き起こす可能性がある

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市場の変動や経済政策の転換に20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私は来週水曜日に開催されるFOMCについて慎重ながらも楽観的であると感じている。 25ベーシスポイントまたは50ベーシスポイントの金利引き下げの可能性は、エコノミスト、トレーダー、投資家の間で同様に激しい議論のテーマとなっている。

米国連邦準備理事会は来週水曜日に金利を0.25％引き下げる可能性があると予想されている。この潜在的な引き下げは、9月18日に予定されている次回の連邦公開市場委員会（FOMC）会議中に行われるだろう。特に、著名な経済学者スティーブ・ハンケ氏は、この動きがビットコイン（BTC）などのリスク資産の「売却」を引き起こす可能性があると示唆している。 。

市場では２５ｂｐの引き下げが予想されており、実際の引き下げ幅が下回れば失望感から売りが出る可能性がある。しかし、50ベーシスポイントの引き下げは現時点では予想されておらず、実現すれば潜在的に市場を押し上げる可能性がある」とジョンズ・ホプキンス大学のエコノミストは述べている。

25ベーシスポイントまたは50ベーシスポイントの金利引き下げ?

CME FedWatchツールのデータに基づくと、金利が0.25％ポイント引き下げられる可能性は57％、さらに大幅な0.5％ポイント引き下げの可能性は43％となっている。興味深いのは、0.5％ポイントの利下げの可能性がわずか13％から43％へと大幅に上昇していることだ。この状況により、エコノミストのハンケ氏は、米国選挙前の今後数カ月間、ビットコインやその他のリスク資産のボラティリティが高くなる可能性があると確信している。

同エコノミストは、この潜在的な状況に対する盾として、10年米国債や金などの債券投資を強調した。同氏の意見では、市場のボラティリティが高まった場合、これらの伝統的な資産が好ましい投資代替手段となるという。 21シェアーズ・リサーチの精鋭アナリスト、リーナ・エルディーブ氏も利下げについて意見を述べた。

ある独立系ジャーナリストは、FRBが0.5％利下げを決定した場合、市場の反応が起こる可能性があると考えている。同氏はこうした措置が投資家に警戒感を与える可能性があることを見逃さなかった。より単純に言えば、0.5％の利下げを行うことは、FRBが景気後退または景気後退の潜在的な兆候に反応していることを市場に示す可能性がある。

「景気後退への警鐘を鳴らすことになるため、より積極的な利下げは市場に衝撃を与える可能性がある。投資家は市場の状況に応じて慎重に取引するだろうが、それは短期的にはリスクオン資産に損害を与える可能性がある」とエルディーブ氏は電子メールで書いた。

より多くのエンティティが 50 ベーシス ポイントに傾斜

ビル・ダドリー前ニューヨーク連銀総裁など、多くの団体がハーフポイント引き下げを主張している。同氏はシンガポールで開催されたブレトンウッズ委員会の年次金融未来フォーラムでの講演で、連邦準備制度がこの動きに影響を与える可能性がある説得力のある理由を強調した。

ダドリー氏は、実際の金利は現在、米国経済にとって中立とされている金利よりも約1.5～2％高いと説明した。この「中立」金利では、金融政策は引き締めでも緩和でもありません。本質的に、彼は「なぜこれ以上待つ必要があるのか​​？」という質問を投げかけました。または「何を待っているのですか？

現在の市場動向を観察すると、ビットコインは57,872.34ドルで推移しており、過去1日で0.17％の小幅な上昇を示しています。利下げが実現した場合、ビットコインやその他のインフレヘッジが大幅に上昇する可能性は十分に考えられます。これは、利下げにより米ドルの価値が低下する傾向があり、その結果、インフレに対するヘッジとしてのビットコインの魅力が高まるという事実によるものです。

2024-09-13 18:54