Ether の急騰: 瞬く間に 3,285 ドルから 2,065 ドルへ!

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知っておくべきこと:

  • イーサリアムの1日あたりのアット・ザ・マネーのボラティリティは34%から184%に急上昇しました。
  • DeribitのETH DVOLも100%を超えました。
  • マーケットメーカーがボラティリティと市場の歪みを増大させた可能性が高いと観測者は述べた。

時価総額で2番目に大きい仮想通貨であるイーサ（ETH）は、月曜日早朝に激しいジェットコースターのような動きを見せた。米国とその貿易相手国の間で再開された貿易戦争は、金融市場で広範囲にわたるリスク回避を引き起こし、ドラマクイーンであるイーサは、その混乱に加わらずにはいられなかった。

イーサリアムの価格は24%も下落し、中央集権型取引所間でかなりの混乱が生じた。トレーディングビューとコインデスクのデータによると、デリビットでは価格が2,065ドルまで下落したが、クラーケンでは2,127ドル、コインベース（COIN）では2,150ドルと、8月5日の暴落以来の最安値となった。

CryptoQuantによると、この下落は2021年5月19日以来最大だった。イーサリアムブロックチェーンのトークンは3日連続で下落し、この期間に23％下落し、2022年11月以来最大の下落となった。一方、BTCは5％強下落して91,200ドルとなった。

Presto Researchが追跡したデリビットのオプションデータによると、イーサリアムの1日あたりのアット・ザ・マネーのボラティリティは、価格が下落するにつれて年率34%から184%に急上昇した。

トレーディングビューのデータによると、今後4週間の予想される価格変動を測定するデリビットのイーサリアムDVOL指数も急上昇し、約67％から101％に上昇した。 ️

Presto Researchによると、この急騰は、トレーダーが下落リスクから保護するETHプットオプションの購入に殺到したことから生じたとのことだ。 ️

「デリビットのETHパーミット価格が3,285ドルから2,065ドルに急落したこの動きは、プットコール比率が先週の比較的穏やかだった0.6から今日2.5以上に急上昇したことからもわかるように、市場ポジショニングの大きな変化を引き起こし、市場参加者が下落リスクを回避しようと急いでいることを示している」とプレスト・リサーチのアナリスト、ミン・ジョン氏はCoinDeskに語った。

ある時点で、プットに対するコールの予想ボラティリティプレミアム（需要）を測定するリスクリバーサルは、10％を超えるマイナス値を示し、プットに対して異常に強いバイアスを示しました。

マーケットメーカーがボラティリティを増大

暗号金融プラットフォームBloFinのオプション取引および調査責任者であるグリフィン・アーダーン氏によると、これはマーケットメーカーが流動性を引き上げたことに一部起因しており、これは不安定な取引状況でよく見られる特徴だという。 ‍♂️

「一部のマーケットメーカーはボラティリティが高い状況で流動性を引き出すことを選択しており、彼らのリスク回避行動はオプションの価格設定に影響を与える」とアーダーン首相はCoinDeskに語った。

10xリサーチの責任者、マルクス・ティーレン氏によると、マーケットメーカーによるデルタヘッジがETHの下落ボラティリティを高めたとのこと。

「マーケットメーカーと取引所が先物を売却しようと躍起になり、入札可能な価格すべてで売却し、売り圧力が高まった」とシーレン氏は月曜日の顧客向けレポートで述べた。

マーケットメーカーの役割は、注文書の流動性を生み出し、ビッド・アスク・スプレッドから利益を得ることです。彼らは価格にとらわれず、先物を絶えず売買することで、ネット市場（デルタ）中立エクスポージャーを維持するよう努めています。彼らは通常、ショートガンマエクスポージャーを保有しているときに、弱気市場で売ったり、強気市場で買ったりして、勢いを増します。

貿易戦争の懸念が重くのしかかる

イーサ価格の急落のペースから、デリバティブやDeFiにETHを担保にポジションを取っていた大手ファンド/トレーダーが清算され、価格が過度に下落したとの憶測が広がっている。

しかし、大まかに言えば、ETH と市場全体の下落は、米国とカナダ、メキシコ、中国との貿易戦争の再燃によって引き起こされたようです。懸念されるのは、それが世界経済にインフレをもたらし、FRB を含む中央銀行が経済成長を支えるために金利を引き下げ続けることが難しくなることです。

こうした懸念を受けて、伝統的な市場も打撃を受けた。ダウ先物は本日早朝に650ポイント以上下落し、欧州株先物もドル高に追随した。

2025-02-03 13:41