2024年のビットコイン価格高騰は金のリスク調整後のリターンを上回るには不十分 – 詳細はこちら

金融市場で20年以上の経験を持つベテラン研究者として、私はドットコムバブルから2008年の世界金融危機に至るまで、数え切れないほどの資産の隆盛と衰退を目撃してきました。私の職業上の歩みの中で、私は金が激動の時代を通じてその輝きを維持するのを見てきましたが、一方、ビットコインは目覚ましい成長を見せましたが、大きな変動を伴いました。

ゴールドマン・サックスの分析によれば、2024年のビットコイン価格の上昇は、その高値変動を適切に相殺するものではなかった。逆に、金はリスクをコントロールしながらより強い利益を上げ、「安全な資産」としての地位をさらに裏付けました。

利益はあるものの、ビットコインは金を上回ることができない

年間を通して、時価総額で最も価値のあるデジタル通貨は約 42,000 ドルから始まり、2024 年 3 月のピークの約 73,000 ドルまで上昇し、73% 以上の目覚ましい増加を記録しました。現時点で、ビットコイン（BTC）の市場価格は約62,790ドルで、2024年1月の価値と比較して依然として40％以上の成長を示しています。

注目すべきことに、2024 年を通じて、ビットコインは主要な株式市場、債券、金、原油価格を上回るという一貫したパターンを示しています。

しかし、ゴールドマン・サックスが監視しているデータによると、ビットコインの大幅な値上がりは、その価格パフォーマンスを絶対的な規模で考慮すると、そのボラティリティを相殺することはできません。

ゴールドマン・サックスの調査によると、ビットコインの年初来のボラティリティは2％近くであるのに対し、金はリスクを軽減したリターンが3％だった。より単純に言えば、これはビットコインが金に比べて安定性が低いことを意味しますが、金は全体として 28% というより高い増加率を達成することができました。

初心者にとって、ボラティリティ比率は、リスクまたは変動のレベルに関連して投資がもたらすリターンを定量化します。比率が大きいほど、想定されるリスクに比べて資産が優れたリターンを提供することを意味しますが、比率が小さいほど最適な結果が得られないことを意味します。

分析によると、債券を伴わない成長重視の投資に関して、ビットコインのボラティリティはイーサリアムのネイティブETHトークン、S&P GSCIエネルギー指数、日本のTOPIX指数と比較して低かった。

ビットコインと金の相対的に安定した性質は、イランによるイスラエル攻撃のような最近の出来事で示されたように、ビットコインが下落し、金が上昇したことで、「安全資産」としての金の評判が強化されました。

ビットコインの道のりはまだ長い

2008 年の金融危機の余波から始まり、時価総額 1 兆ドルの資産に向けてビットコインが上昇したのは本当に驚くべきことです。

2,100万の固定供給、分散型ネットワークアーキテクチャ、4年ごとの半減により、BTCは魅力的な資産となっています。しかし、ビットコインと金の時価総額の差は依然として大きい。

基本的に、多くの仮想通貨専門家は、ビットコインの価値が今後数年間で金の価値を超えると信じています。たとえば、経験豊富なアナリストのピーター・ブラント氏は、2025年までにビットコインの価格が金と比較して400％という驚異的な値上がりをする可能性があると大胆にも予測した。

VanEck の CEO、Jan van Eck は、2024 年までに、具体的には 8 月に、ビットコインの価格は普及の増加により 35 万ドルという驚異的な価格に達する可能性があると予測しました。

最近、投資管理会社ブラックロックはビットコインを「金の代替品」と呼んでいるが、その理由は、その供給量が限られていることと、ビットコインがインフレに対抗し、経済の混乱期でも価値を維持できるという投資家の間での信頼が高まっているためである。

一部の考えに反して、私は仮想通貨投資家として、ビットコイン対金の議論に関する億万長者レイ・ダリオの見解を認めます。同氏は、ビットコインが金に完全に取って代わることはないと信じている。現時点で、BTCの価値は62,790ドルで、過去24時間で2.3%の下落を記録しています。

2024-10-09 14:10