ビットコインの価格リターンは「群を抜いている」

金融市場とそのダイナミクスに強い関心を持つ経験豊富な研究者として、私は NYDIG による最近の分析が特に興味深いと感じています。さまざまな資産クラスの分析に何年も費やしてきた私は、ボラティリティにもかかわらず、ビットコインのパフォーマンスが本当に注目に値するという事実を証明できます。

ニューヨーク・デジタル・インベストメント・グループ（NYDIG）によると、価格変動を考慮してもビットコインは最高利回りの投資資産として際立っているという。

仮想通貨投資家として、私は最近、NYDIG のグローバル調査責任者であるグレッグ・シポラロが執筆した 10 月 11 日に発表された分析に魅了されていることに気づきました。彼の洞察は、ビットコイン (BTC) がリターンの点で他の投資オプションと真に区別できることを示唆しました。それを大局的に理解するために、彼は、さまざまな資産クラスのリスク調整後のパフォーマンスを比較するために金融で一般的に使用される尺度であるシャープレシオを利用し、その中でBTCが群を抜いていることを発見しました。

この比率は、リスクに対する資産のパフォーマンスを評価するために金融で使用されます。具体的には、超過収益と収益のボラティリティの比率を計算し、シャープレシオが高いほど、リスク調整後のパフォーマンスが優れていることを示します。

シポラロ氏は、月次パフォーマンスデータを使用してさまざまな期間にわたって計算された、株式や債券などのさまざまな投資資産のシャープレシオを共有しました。これは、ローリングシャープレシオを生成し、最新の計算結果を提供することによって行われました。

データを分析した結果、ビットコインがすべての期間にわたってほとんどの種類の資産に対して非常に優れたパフォーマンスを発揮していることは明らかでした。

同氏は、過去12カ月間で金のシャープ・レシオがわずかに高かったと指摘したが、両者は「毛が生えたほど」近い水準にあると述べた。

ビットコインの価格リターンは「群を抜いている」 — NYDIG

10月7日、シポラロ氏は、今年これまでに価値が40％上昇したとしても、ビットコインのリターンはその高レベルのボラティリティを相殺するには不十分であると示唆したゴールドマン・サックスの主張に異議を唱えた。

「この分析は逆に、ビットコイン投資家が耐えるリスク（価格変動）がリターンの面で補って余りあることを示している。」

さらに、シポラロ氏は、シャープレシオはリスク調整後の利回りの比較に役立つものの、財務責任を果たす際に真に重要なのは絶対収益であると指摘した。

同氏はまた、この指標は検閲や資産の差し押さえなど、投資家が直面する可能性のあるあらゆる種類のリスクを捉えているわけではないと指摘した。

NYDIGのアナリストらによる10月のレポートによると、第3四半期は比較的低迷したにもかかわらず、今年ビットコインは他の資産をアウトパフォームした。

この日、ビットコインの価格は比較的安定しており、週末に経験した狭い取引レンジを反映している。 10月13日の午後遅くの取引で日中最高値の63,150ドルから下落し、この記事の執筆時点では現在62,560ドルで取引されている。

2024-10-14 06:46