CMEビットコイン先物の建玉は過去最高値に達し、更なる強気の兆し

10年の経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、CME取引所における最近のビットコイン先物の建玉の急増は非常に興味深いものだと思います。 2023年に同様の急騰と同時に起きた2つの重要な上昇を目撃した私は、既視感を感じずにはいられません。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）でオープンされているビットコイン（BTC）先物契約の数は、前例のないピークの172,430BTC（価値にして約116億ドルに相当）に達しました。

CoinDeskは火曜日、現金証拠金の建玉総額が記録的なピークに達したことを明らかにした。注目すべきは、この合計の約 40% が CME (Chicago Mercantile Exchange) によるものであるということです。ここでの建玉とは、特定の時点で保持されているアクティブな先物契約の数を指します。

過去 5 営業日間で、CME のビットコインの建玉は約 25,125 ビットコイン増加しました。実際、このレベルは、5 日間の期間を考慮した場合、最近見た中で最も高いレベルの 1 つです。

このような蓄積の最後の例は2023年6月に発生し（合計26,525 BTC）、ブラックロックがスポットビットコインETFであるiシェアーズビットコイントラスト（IBIT）を申請したのとほぼ同じ時期でした。この期間にわたって、ビットコインは大幅な上昇を経験し、約 25,000 ドルから 30,000 ドルまで上昇しました。

2023年10月、CMEは25,115BTCの流入を受け取り、大手先物取引所として初めてバイナンスを上回りました。 10月から年末までの同じ期間に、ビットコインの価値は大幅に上昇し、約25,000ドルから40,000ドル以上まで上昇しました。

さらに、K33 Researchの上級アナリストであるVetle Lunde氏は、この重要な発展を強調し、この成長拡大の原因となっている特定のグループを詳しく掘り下げました。

ルンデ氏は、CMEの急成長は主に、プロシェアーズ・ビットコインETF（BITO）のような先物担保ETFではなく、アクティブで積極的なトレーダーによってもたらされていると指摘した。

この拡大は主に、先物担保上場投資信託（ETF）への投資ではなく、市場関係者の積極的な関与によって促進されています。

ルンデ氏のグラフによると、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のアクティブなビットコイン・ポジションの分布は次のとおりです。現在、アクティブな参加者と直接の参加者は合わせて約85,623 BTCを所有しており、これはビットコインが誕生した3月の保有量に匹敵します。ピーク値に達しました。

一方、1倍レバレッジETFは今年一貫して下落しており、現在約31,752BTCを保有している。逆に、2倍レバレッジETFは3月に急騰したが、それ以降はわずかな増加にとどまっている。このパターンは、今年の初期段階では投機とレバレッジが重要な役割を果たしたが、それらはもはや現在の市場を形成する支配的な要因ではないようであることを示しています。

ルンデ氏は、この活動の構造は、米国選挙直後に訪れる11月の任期満了という出来事を中心に展開していると指摘する。