第3四半期の投資が20%減少し、仮想通貨VC市場は「低迷」とギャラクシーデジタルが語る

金融市場で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私は数多くの強気と弱気のサイクルを目撃してきたが、仮想通貨VCの資金調達の現状は1999年のドットコムバブル崩壊を彷彿とさせる。今四半期の20％という数字と、年間資金調達額が2023年の資金をかろうじて上回ると予想されることを組み合わせると、市場のボラティリティと注意の必要性をはっきりと思い起こさせることになる。

2024 年の仮想通貨ベンチャーキャピタルの活動は、特に第 3 四半期は静かなままです。

仮想通貨投資会社ギャラクシーデジタルの最近のレポートによると、この四半期、ベンチャーキャピタル企業は仮想通貨スタートアップに約24億ドルを注ぎ込んだ。これは、資金調達に関しては第 2 四半期と比較して 20% の減少、成約件数では 17% の減少に相当します。

今年の最初の 3 四半期に投資された 80 億ドルに基づくと、業界が 2023 年に得た資金と比較して 2024 年に得られる資金はほんのわずかに増えるだけであると予測されています。この金額は、暗号通貨セクターが 2020 年に享受した取引額と比較すると見劣りします。 2021 年と 2022 年には、業界では毎年約 3,000 件の異なる取引で年間投資が 300 億ドルを超えました。

ギャラクシーデジタルの調査責任者アレックス・ソーン氏によると、仮想通貨VCやベンチャーキャピタル全体に対する機関投資家の熱意は例年に比べて低下しているという。これは、これらのベンチャーキャピタリストが資金調達に依存している大規模な投資会社を指します。

ソーン氏は、関心のなさは高金利でベンチャーファンドへの魅力が減っていることと、仮想通貨への代替投資方法としてビットコイン（BTC）やイーサ（ETH）をベースにした上場投資信託（ETF）が台頭していることが原因である可能性があると説明した。 。さらに、2022年に業界内で起こった最近の崩壊はまだ鮮明な記憶です。

ソーン氏は、ベンチャー投資家にとって、新たな投資手段を開始するための多額の資金を見つけるのが課題であり、その結果、仮想通貨ベンチャー投資セクターの供給が縮小していると述べた。

しかし、ETF市場の成長の結果、投資機会（取引フロー）をめぐる仮想通貨ベンチャーキャピタリスト間の競争が激化し、起業家が評価プロセスをより細かく制御できるようになりました。ソーン氏はこう述べた。

「投資資金を調達できれば、創業者になるには絶好の時期だ」と同氏は語った。

資本の配分

資金の大部分は、新興企業、特に製品の生産とビジネス モデルの確立の初期段階にある企業に向けられました。これらの新興企業は総投資の約 85% を占めましたが、認知された製品やブランドを持つより確立された企業は約 15% しか投資しませんでした。

仮想通貨企業の評価額​​は2023年に急落したものの、2024年の第2四半期には回復し、第3四半期も好調を維持した。現在、マネー前の評価額の中央値は2,300万ドルですが、平均の取引規模は約350万ドルです。

暗号通貨の分野では、特定の分野が他の分野に比べて注目度が高まりました。暗号通貨取引プラットフォーム、取引所、融資、投資サービスは、ベンチャー キャピタル投資の 18%、総額 4 億 6,000 万ドル以上を確保することができました。続いてレイヤー 1 プロジェクトが約 4 億 4,000 万ドル、次に Web3/メタバース プロジェクトが約 3 億 6,000 万ドル、インフラストラクチャ プロジェクトが 3 億 4,000 万ドルでした。一方、ギャラクシーの報告によると、仮想通貨と人工知能（AI）を融合したベンチャー企業は資金調達が大幅に増加し、約2億7000万ドルと前四半期の5倍となった。

米国が投資で主導権を握り、全資本の約56％を拠出し、全仮想通貨取引の約44％に関与したことは驚くべきことではない。英国が大きく後続し、資本の約 11% を提供し、取引の 6.8% を占めました。資本貢献の点ではシンガポールのVCが次に多かったが(7%)、全取引のほぼ8.7%に参加することができた。

同報告書によると、2024年は仮想通貨ベンチャーキャピタルの資金調達にとって低迷の年になるようで、8つの新規ファンドから調達されたのはわずか1億4000万ドルで、2020年以来最も低い年間成績となっている。さらに報告書は、2024年末までに、合計でわずか 39 の新しい仮想通貨 VC ファンドが設立され、合計 19 億 5,000 万ドルを調達することになります。これは2021年と2022年に経験した投資ブームに比べて大幅に少ない。