機関投資家トレーダーは11月末までに79,300ドルを超えるビットコインに賭ける

金融市場で20年以上の経験を持つアナリストとして、私は最近のビットコイン取引が興味深く、強気だと感じています。特に米国大統領選挙を控えた機関投資家によるCMEへの多額の投資は、ビットコインが前例のない高さまで急騰した2017年の強気相場を彷彿とさせる。

機関投資家らは、ビットコインの価格が11月が終わるまでに7万9300ドルに達する可能性があると予測している。この楽観的な見通しは、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）での取引活動の増加で顕著であり、米国大統領選挙が近づく中、ビットコイン・オプションの取引量は現在最高値となっている。

ビットコインは79,300ドルを超える？

仮想通貨デリバティブ市場全体の流動性供給を専門とする企業であるアルベロス・マーケッツの共同創設者の一人であるジョシュア・リム氏は、最近行われているいくつかの重要な取引に関する洞察を提供した。同氏が指摘したように、CMEビットコインオプションの取引量は、来る米国選挙を前に過去最高レベルの一部に達している。

同氏は、過去 1 週間に発生した 2 つの重要な取引を強調しました。 25日金曜日、トレーダーらは29日から11月までの7万ドルのストライキコールのうち1,875ビットコインを購入した。オプション取引では、コールオプションは買い手にオプションの有効期限が切れる前に指定された行使価格で資産を購入する権利を与えますが、義務ではありません。この場合、権利行使価格は 70,000 ドルであり、買い手はビットコインが 11 月末までにこの価格を超えることに賭けていることを意味します。リム氏は、取引当時、「830万ドルのプレミアム、14万7000ドルのベガ、6500万ドルのデルタが支払われた」と詳しく述べた。

11月29日火曜日、権利行使価格85,000ドルで3,050ビットコインコールオプションの取得を含む、別の大幅な取引が行われました。リム氏は、この取引で支払われたプレミアムは取引時点で約460万ドル、ベガは約17万3000ドル、デルタは約4200万ドルだったと述べた。

830万ドルと460万ドルの投資は重要なコミットメントを示唆しており、ビットコインの潜在的な成長への信頼を示しています。ベガが高いということは、トレーダーがかなりの市場変動、米国選挙近くに大きな変動が起こる可能性を予想していることを示しています。デルタは、原資産の価値のドル変動に伴うオプション価格の予測変化を表します。 6,500万ドルと4,200万ドルという高いデルタ値は、ビットコインの価格変動にかなり敏感であることを示唆しています。

簡単に言うと、これらのポジションの推定価値の合計は、オプションによって示される原資産の価値を表し、合計約 3 億 5,000 万ドルになります。注目すべきことに、世界最大の仮想通貨オプション取引所であるデリビットは、この金額が相当なものであると考えている。

これらのポジションを損益分岐点にするには、オプションの期限が切れる前にビットコイン価格が79,300ドルを超える必要があります。この時点で、このレベルは取引が行われた価格よりも約 16% 高いため、トレーダーは利益を受け取り始めます。

リム氏は、「次の選挙に向けて非常に楽観的なアプローチであり、金融機関がCMEに対してそのような立場を採用していることに注目するのは心強いことだ。これはおそらく、資産クラスが進化しより確立されるにつれて、仮想通貨デリバティブ市場内の流動性が増加していることを示している可能性がある」と述べた。

このようなトランザクションが発生することは非常に重要です。米国大統領選挙が目前に迫っていることを考えると、市場の金融不安が急増し、ビットコインと仮想通貨セクター全体に影響を与える可能性があります。一般的に言えば、ほとんどのアナリストはトランプ大統領の勝利がビットコイン価格にとってプラスになると予測している。

本稿執筆時点では、BTCは72,382ドルで取引されていました。

2024-10-31 16:34