米国の金融状況がここ数年で最も緩和されているため、ビットコインは今後も成長し続ける可能性があるとヴァン・ストラテン氏は述べた。

知っておくべきこと:

シカゴ連銀の全米金融状況指数（NFCI）によると、金融状況は2021年8月以来最も緩和している。
ビットコインとドルは依然として密接な関係にあり、30 日間の相関関係は 0.66 です。

世界金融市場の激動の海を20年以上渡り歩いてきた経験豊富なアナリストとして、私は現在の情勢が魅力的であると同時に憂慮すべきものであると感じています。シカゴ連銀の全米金融状況指数（NFCI）値が-0.64という数字は、2008年の世界金融危機のどん底から我々がいかに遠くまで到達したかをはっきりと思い出させてくれるが、それでもそこから我々はほとんど何も学んでいないように見える。

より簡単に言うと、シカゴ連銀の国況指数は、米国内の金融状況が現在、過去 3 年間と同様に良好であることを示しています。この指数は、借入水準、株式市場、従来の銀行システムなどのさまざまな側面を考慮して、その結果を導き出します。

読み物は、リスク、信用、レバレッジという 3 つの異なるトピックについての理解を提供します。 11月22日までの週には同指数はマイナス0.64まで低下したが、この水準は新型コロナウイルス感染症のパンデミックを受けた2021年8月以来の水準となった。この新しいバージョンは、元の意味を維持しながら、より会話的な言語とより単純な文構造を使用しています。

仮想通貨投資家として、私はこの数値が低いということは、金融環境が通常よりも緩和されており、流動性へのアクセスが容易であることを示していると解釈します。逆に言えば、数値が高いということは、2008 年の世界金融危機の際に経験したのと同様に、資本の確保が困難となる可能性がある平均よりも厳しい状況を意味します。

より大きな視点で見ると、1971年からのデータが入手可能であり、私たちは経済的に最も柔軟な時期の1つであることがわかります。現在、米国のインフレ率は年率2.6%で推移しており、2021年2月以来連邦準備制度が目標とする2%の水準を上回っています。 9月以来75ベーシスポイントの金利引き下げが行われ、現在の金利は4.75％であるため、投資家のリスクテイク意欲への影響は最小限に抑えられているようだ。

与えられたテキストを言い換えると次のような考えがあります。Zerohedge の報告によると、今年、S&P 500 は 55 回目の過去最高値に達し、1 月初旬から 28% 上昇しました。一方、TradingViewのデータによると、ビットコイン（BTC）は118％の急騰を経験し、仮想通貨市場全体の価値は2倍以上に増加し、3兆5000億ドル近くに達している。

ビットコインとDXYが共に上昇

一般に、いくつかの主要な外国通貨と比較した米ドルの強さを表す DXY 指数が強い場合、リスク資産の価値は減少することがよくあります。 DXY指数は米大統領選でドナルド・トランプ氏が勝利して以来、106を上回る水準を維持しており、他の主要通貨と比較して米ドルが堅調であることを示唆している。

ビットコインの急騰で興味深いのは、通常は逆に動くという、通常のパターンに反していることだ。ビットコインと DXY 指数の 30 日間の関係は、過去 7 年間で 0.66 と非常に強く、この期間では最高レベルの 1 つです。

金融制約が緩和され、米国の負債総額が前例のない36兆1700億ドルに達する中、過剰流動性を吸収する能力が堅調なドルよりも強力であることが証明されているため、最も著名な仮想通貨が繁栄しているようだ。

2024-12-04 14:20