2025 年にウォール街とビットコインの関係はどう変化するか: 5 つの予測

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さまざまな市場トレンドの盛衰を目撃してきた経験豊富な投資家として、私はビットコインへの移行は、私がこれまで見てきた中で最も興味深い発展の一つであると自信を持って言えます。 2020年にマイケル・セイラー氏がMicroStrategyのビットコインへの動きを発表したとき、ウォール街のアナリストたちが冷やかしていたのを覚えています。今日に早送りすると、同じアナリストたちが追いつこうと躍起になっています。

2020年8月、マイケル・セイラー氏がマイクロストラテジー社が財務省準備金から2億5000万ドルをビットコインに交換していることを明らかにしたとき、ウォール街のアナリストらはそれが軽率なリスクであると考えた。その瞬間、セイラー氏はビットコインが現金よりも優れていると考えており、この姿勢は伝統的な銀行業界の間で疑問を引き起こした。

現在、かつてはビットコインの企業利用の可能性を否定していた銀行の多くが、今ではビットコインを担保とした融資市場に熱心に参加している。これは、金融機関にとってその優れた品質が高品質の担保であると考えており、市場で成功している製品として需要が高まっていることを認識しているためです。

人間による評価が必要で、評価が主観的で、場所に応じて法的要件が異なる不動産などの従来の資産とは異なり、ビットコインはブロックチェーン データを通じて裏付けの即時検証を提供し、24 時間 365 日継続的な決済と清算を提供し、場所に関係なく一貫した品質を維持します。使用者や関与者を特定し、自動的に融資条件を強制することができます。

貸し手が迅速に認証し、必要に応じてビットコイン証券を日曜日の午前 3 時にすぐに売却できることを発見すれば、手作業による評価、個人評価、立ち退きの可能性が必要な不動産とは対照的に、このような利点がこの傾向を逆転させるでしょう。ありそうもない。

1.従来の銀行業務は、 ビットコインに屈服します。

MicroStrategy (MSTR) は、上場企業がビットコインを財務資源として認識する方法に革命をもたらしました。彼らは単にビットコインを所有するのではなく、仮想通貨の保有を増やすために公開市場を利用する財務システムを革新しました。これは、ビットコイン取得の資金として転換社債を発行し、市場レートで株式を提供することによって行われます。この戦略により、MicroStrategy は、従来の銀行を強力にしたのと同じ金融工学技術を適用し、従来の金融商品や不動産の代わりにビットコインを原資産として利用することで、スポット ビットコイン ETF のパフォーマンスを上回ることが可能になりました。

その結果、MicroStrategy (MSTR) は市場での存在感を高めることを目的として、2025 年に 10 対 1 の株式分割を宣言するのではないかと私は予想しています。この動きにより、多くの投資家が株式やオプション契約を取得しやすくなり、それによってビットコインが従来の企業財務戦略にどれほど大きな影響を与えてきたかを反映することになる。

さらに、経験豊富な投資家と新規投資家の両方が保有するビットコインからの利益を最大化しようとしているため、ビットコインを中心とした金融サービスは大幅な需要の急増に備えていると私は確信しています。ビットコイン保有者向けに特別に設計されたビットコイン担保ローンや収入を生み出す商品が世界的に急速に拡大することが予想されます。

さらに詳しく説明すると、ビットコイン担保ローンの魅力は経済的平等の象徴にあります。メデジンの商人は、マドリードの事業主と同じ担保条件と金利に直面します。すべての個人のビットコインは同一の特性、検証手順、清算方法を備えているため、これまで発展途上国の借り手に課せられてきた不必要なリスクプレミアムが排除されます。この均一性により、世界規模での金融包摂性が促進されます。

伝統的な銀行機関は長年にわたり「世界的な展開」を宣伝してきましたが、その融資慣行は地域ごとに大きく異なりました。今日、ビットコインを裏付けとした融資プラットフォームの出現により、この受け継がれた非効率性が、過ぎ去った金融時代の産物に過ぎないことが明らかになりました。

2.資本が自由に流れることで国境がなくなるのです。

今後数年間、各国はビットコイン関連のベンチャーや投資の誘致を巡って競争を激化させると予想される。その結果、2025 年にはビットコイン投資家や企業向けに新たな税制優遇措置が導入されると予測しています。さらに、仮想通貨起業家向けの迅速なビザプログラムとビットコイン企業の誘致を目的とした規制構造がこの期間中に実現すると予想されている。

仮想通貨投資家として、私は世界的な競争における興味深い変化に気づきました。製造拠点や地方事務所を争う代わりに、現在各国はビットコインのマイニング業務、取引プラットフォーム、保管インフラストラクチャで支配的な地位を確立しようと競い合っています。

アナリストとして、私は国庫の一部としてのビットコインに対するエルサルバドルの革新的なアプローチを調査していることに気づきました。国家向けビットコイン準備金のこの早期探査は、ソブリンファイナンスの分野における大胆な前進を意味します。この実験はまだ進行中ですが、確かに議論を巻き起こしており、最近の米国の戦略的ビットコイン準備金の提案により、この議論はさらに加速しました。従来の金融ハブは現在、世界の金融情勢におけるビットコインの重要性を再考する必要に迫られている。

他の国も、ビットコインベースの投資ファンドを誘致するための独自の計画を立て、これらの構造を検討し模倣しようとする可能性があります。

3.銀行は陳腐化と戦っています。

金融市場の領域では、不可欠なニーズが創造性を刺激します。現在、公開企業がビットコイン関連の活動に資金を提供するために債券市場や転換社債商品にアクセスするのは一般的です。この戦略の転換により、ビットコインは単なる投機資産から企業の資金管理戦略における重要な要素へと本質的に引き上げられました。

マラソン デジタル ホールディングスやセムラー サイエンティフィックなどの企業は、MicroStrategy のアプローチを模倣することで成功を収めており、この戦略は市場で肯定的に認識されています。これは、財務責任者や経営幹部にとって、ビットコインが現在関心を集めているという重要な兆候となります。

過去 2 年間で、ビットコイン融資市場は大幅に進化しました。現在、不適当な事業体が排除される中、評判の高い機関投資家は、安全な担保分離、透明性のある保管システム、賢明な融資対価値比率を主張しています。これらのリスク管理慣行の標準化は、かつて活動を停止していた正確なタイプの機関資本にアピールします。

米国の規制環境がより明確になれば、より多くの銀行がビットコイン関連の金融サービスに参加するよう促される可能性があり、最終的には競争が激化し、ビットコイン担保ローンの金利が引き下げられることで消費者に利益がもたらされ、ローンの魅力がさらに高まる可能性がある。

4.ビットコインと仮想通貨のM&A が激化します。

仮想通貨の保管に関するSAB 121決議やその他のガイドラインにより規制の確実性が高まる中、伝統的な銀行は現在、極めて重要な岐路に立たされており、急成長するビットコイン市場と融資​​市場への経路を構築するか購入するかを決定しなければなりません。このシナリオを考慮すると、米国の大手銀行20行のうち少なくとも1行が来年以内に仮想通貨関連事業の買収を行うと予想するのが合理的だ。

従来型の企業は現在、実証済みの回復力のあるシステムを使用して毎月数十億ドルを処理しているのに対し、仮想通貨フレームワークの構築にかかる期限は競争上の期限を超えているため、金融機関は迅速に行動する必要性を感じているかもしれません。

これらの洗練されたシステムは、専門知識をもとに長年にわたって構築されており、銀行が短期間で簡単に複製することはできません。即時の市場参入を逃すコストが増加するにつれて、買収に支払われる価格は減少する傾向があります。 (言い換え)

簡単に言うと、銀行が業務運営において一定の成熟度に達し、仮想通貨に関する明確な規制があり、戦略上不可欠であると判断されると、自然と仮想通貨の機能を導入する傾向にあります。この行動は、銀行が金融テクノロジー統合のために独自の内部システムを開発する代わりに、既存の電子取引プラットフォームを買収することを選択した過去を思い出させます。

5.公開市場はビットコインインフラストラクチャを検証します。

仮想通貨のダイナミックな世界を深く掘り下げる研究者として、私は公開市場におけるこの分野にとって画期的な年になると自信を持って期待しています。私の予測では、ここ米国で、100億ドルを超える驚異的な評価額を伴う著名な仮想通貨新規株式公開（IPO）が少なくとも1件目撃されることになるだろう。

金融の次の段階は、この変化に適応しようとしない人々によってではなく、むしろ、自分たちの存続が変化を受け入れて適応するかどうかにかかっていることを理解している人々によって描かれることになるでしょう。

この記事に記載されている意見は著者のみに属しており、CoinDesk, Inc.、その所有者、またはその関係者の意見と一致しない可能性があります。

2024-12-18 23:30