MicroStrategyの悲惨な12月でも2024年のビットコイン関連資産ランキングのトップを維持

知っておくべきこと:

MicroStrategy (MSTR) は、従来の金融分野で最も注目を集めている暗号資産からの収益リストの先頭に立っています。
エヌビディア（NVDA）はハイテク株の中で最も目立ったパフォーマンスを見せた。
インフレ、財政赤字、地政学的不確実性に対する懸念により、米国債利回りが大幅に上昇した。

20年以上金融市場をナビゲートしてきた経験豊富なアナリストとして、私はボラティリティと予測不可能性をそれなりに経験してきました。今年ももちろん例外ではありませんでした。

MicroStrategy の 2021 年の 342% という驚異的なリターンは、特に地政学的な紛争とテクノロジーの進歩によって特徴付けられる激動の世界情勢を考慮すると、驚くべきものとしか言いようがありません。同社が初めてビットコインに参入したときのことを覚えています。懐疑論が蔓延していましたが、彼らの賭けは見事に報われたようです。

Nvidia の 185% という驚異的な収益は、AI アプリケーションの需要が拡大し、強力な集積回路の必要性を高めていることの証です。テクノロジーがどのように市場のパフォーマンスを形成し、推進し続けるのかを見るのは興味深いことです。

FRBの利下げにも関わらず米国債利回りの上昇は、インフレと財政赤字に対する懸念が続いていることを浮き彫りにしている。これは金融政策、財政政策、地政学的リスクの間の複雑なダンスであり、私たちは皆それを解読しようとしています。

金のパフォーマンスは、不確実性の時代における安全資産としての金の地位を常に思い出させるものとなっています。過去 5 年間のうち 3 年間で S&P 500 を上回ったという事実がこの事実を証明しています。

ビットコインは、多少の浮き沈みはあったものの、2021年にはなんとか100％という立派なリターンを記録することができた。匿名環境で作成されたデジタル通貨がどのようにして金融アナリストや一般大衆の間でこれほどの情熱と議論を引き起こすことができるのか、私はいつも面白いと思っている。

ビットコインマイニング企業の業績は市場全体に比べて精彩を欠いていたが、ビットディアやウルフなどの個別銘柄は依然として目覚ましい上昇を見せた。これは、このセクターが課題に直面する可能性がある一方で、計算されたリスクを負う意欲のある企業には常にチャンスがあることを思い出させてくれます。

2022 年に目を向けると、この進化し続ける金融情勢の中で、どのような新たな課題や機会が私たちを待っているのだろうかと考えずにはいられません。おそらく、ビットコインETFや中央銀行デジタル通貨さえも登場するでしょう。知るか？一つ確かなことは、面白い乗り物になるだろうということです。

雰囲気を和らげるために、最後にジョークで終わりたいと思います。ウォール街ではなぜ秘密を話さないのですか?なぜなら、ここは市場が常に情報共有に強気な場所だからです。

2024年には、バージニア州タイソンズコーナーに本社を置く同社は342%という驚異的なリードを獲得し、従来型金融における有名な仮想通貨の中で最大の収益を誇る資産となるだろう。

2021年は、金融界に大きな波紋を引き起こした地政学的およびテクノロジーの変化に満ちた激動の年となった。ヨーロッパと中東で続いている紛争、世界中で行われている選挙、8月の円キャリー貿易の終了、人工知能の台頭などはすべて影響を与えた出来事です。

仮想通貨投資家として、私は興味深い対照的なことに気づきました。AI アプリケーションを強化し、185% という驚異的な利益をもたらしたチップメーカーである Nvidia が、ハイテク大手の中でも傑出した業績を上げているのに対し、MicroStrategy はその利益をほぼ 2 倍に伸ばしています。 71% のリターンで 2 位となった Meta Platforms でさえ、MicroStrategy の勢いについていくことができませんでした。

昨年、ビットコインは 100% という目覚ましい増加を記録し、大きな成長の節目を迎えました。この急増は、4月の報酬半減や複数の記録破りの高値更新などの重要な出来事の最中に発生した。ビットコインへの需要の増加は、米国が1月にスポット上場投資信託（ETF）を承認したことに起因すると考えられる。比較すると、ビットコインの 2 つの主要な競合他社であるイーサ (ETH) とソラナ (SOL) は、それぞれ 42% と 79% の成長を記録しましたが、ビットコインの目覚ましいパフォーマンスには及びませんでした。

iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）は100％を超えるリターンを記録したETFの1つであり、これまでで最も早く500億ドル相当の資産を蓄積したETFとなり、史上新記録を樹立した。

全体として、ビットコインマイニング企業の業績は予想を下回りましたが、ヴァルキリー・ビットコイン・マイナーズETF（WGMI）は30％近く上昇しました。この増加は、鉱山労働者の計算能力に対する強い需要と、AI およびハイパフォーマンスコンピューティング企業とのエネルギー供給契約にもかかわらず発生しました。興味深いことに、151%急騰したビットディア (BTDR) や 131% 急騰した WULF (WULF) のような個別のマイニング企業は、この文脈で大きな利益を得ることができました。

それにもかかわらず、鉱山労働者の収益は株式市場全体のパフォーマンスを上回りました。例えば、ハイテク株に特化したナスダック100指数（NDX）は28％上昇し、S&P500指数（SPX）は25％上昇した。一方、金は 27% の成長で両方を上回りました。実際、過去 5 年間のうち 3 年間、金は S&P 500 を上回りました。

国際的な政治的緊張に加えて、インフレの上昇と米国の予算不足の増大に対する懸念により、米国国債金利の大幅な上昇につながりました。通常、価格が上昇するとこれらのレートは下がります。

過去1年間で、10年米国債の収益率は15パーセントポイント上昇して4.5％に達し、連邦準備理事会が9月に利下げして以来、特に100ベーシスポイント上昇した。

簡単に言うと、債券コストの変動に追従するiシェアーズ20年超国債ETF（TLT）と呼ばれる投資ファンドは、今年これまでに10％減少しており、過去5年間では、約40％。

逆にドルは堅調さを示した。具体的には、ドルを主要貿易同盟国の通貨グループと比較するDXY指数（DXY）が2022年9月以来の最高値に達した。

2021年は、米国の主要石油価格基準であるウエスト・テキサス・インターミディエイト（USOIL）が1バレル当たり約71ドルと、約1％の最小限の伸びで年末を終えた。しかし、過去 12 か月間、価格はさまざまな場面で 90 ドル近くに達するなど、その道のりは決して平坦なものではありませんでした。

新年の新たなスタートに向けて、焦点は債務上限を巡る交渉、ドナルド・トランプ次期大統領が提案する政策、そして米国が目覚ましい経済拡大軌道を維持できるかに移るだろう。

2024-12-31 15:49