2025年はビットコインDeFiの年になるでしょうか?

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10年以上の経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、私はビットコインネイティブの分散型金融（DeFi）の将来は間違いなく有望であると自信を持って言えます。さまざまなブロックチェーン プロジェクトの進化と成熟を目の当たりにして、私はトレンドを早期に発見し、チャンスが現れたときにそれをつかむことを学びました。

2024年に10万ドルの基準を突破したビットコイン（BTC）の機関導入の加速により、機関や規制当局も同様に暗号通貨に対する新たな関心が高まっている。この急増は暗号セクター全体を活性化しただけでなく、ビットコインのステーキングやその他のDeFiのユースケースを通じて収益を生み出す新たな道も切り開きました。

BTC ステーキングの成長の可能性は特に興味深いもので、対応可能な市場の総額は数千億ドルと推定されています。数多くのプロジェクトが生まれては消えていくのを見てきた者として、私はこの市場が軌道に乗るためにすべてが完璧に調和しているように見えることを証明できます。他の投資オプションと比較した場合、利回りが 3% であっても、機関投資家と個人投資家の両方から大きな関心を集めるのに十分魅力的に思えます。

さらに、欧州でのステーキングされたビットコインETFの出現は、2025年にさらなる機関導入の触媒として機能する可能性があります。私は常にポートフォリオを多様化することを強く信じてきました。そのため、直接ビットコインステーキングに参加することを可能にするETFオプションを持っていることは重要です。資産を保有することは歓迎すべきことだ。

成熟するビットコイン DeFi エコシステムは、ビットコインを担保資産としてリスク曲線全体にわたってより複雑なユースケースが出現するため、新たな DeFi 戦略への道も開くでしょう。暗号通貨市場を長年観察してきた私は、これらの革新的な戦略がどのように展開し、世界の基軸通貨としてのビットコインの地位を確立することにどのように貢献するのかを見ることに興奮しています。

最後に、この文脈で私が面白いと思ったちょっとしたジョークを紹介させてください。よく言われるように、人生で唯一変わらないものは変化です。しかし、暗号通貨では、小銭さえも利益を賭けることができます。

暗号通貨業界の複数の主要人物が予測しているように、2025年には、各機関による導入の増加とDeFiエコシステムの継続的な成長により、ビットコインネイティブの分散型金融（DeFi）への関心が高まる可能性が高い。

ビットコインステーキングの機会は非常に有望であり、2人の幹部が示唆したように、潜在的な市場規模は数千億ドルを誇っています。ステーキングリワードによると、12月30日の時点でビットコインステーキングに固定された価値は約55億ドルでした。

ビットワイズの主任研究員マット・ホーガン氏によると、ビットコインのステーキングが実質的な市場分野になるには好条件が揃っているようだという。

さまざまな市場サイクルを乗り越え、ビットコインのような仮想通貨の台頭を目撃してきた経験豊富な投資家として、私はビットコインの利回りには大きな需要があると自信を持って言えます。従来の投資の収益率が悲惨である今日の経済情勢においてさえ、ビットコインの 3% の利回りは、他の利用可能な選択肢と比較して非常に魅力的に思えます。私の個人的な経験から、高い利益が得られる可能性のある機会を常に探し求めるようになりました。現時点ではビットコインがそのような機会の 1 つであるようです。

仮想通貨投資家としての私の観点から、ホーガン氏の推定では、ビットコインステーキング市場の価値は約2,000億ドルになる可能性があると示唆されています。さらに、Build on Bitcoin の共同創設者兼 CEO である Alexei Zamyatin 氏によると、ビットコイン DeFi のロックされた総価値 (TVL) は現在の規模の最大 300 倍に拡大する可能性があるとのことです。

数多くの大規模なビットコイン DeFi ユーザーや投資ファンドとの広範な交流に基づいて、彼らの中にはビットコインの保有資産を生産的に活用して利回りを獲得したいという強い願望があると私は自信を持って言えます。長年にわたって仮想通貨市場を注視してきた者として、この傾向は業界の成熟度の高まりと利益創出への重点の高まりを浮き彫りにするもので、特に興味深いものです。これらの機関が資産をDeFiに展開しようとしているという事実は、分散型金融の可能性の証拠であり、エコシステムが進化し続けるにつれて、この活動はますます見られるようになると思います。

施設内養子縁組

2024年は、ビットコインの価値が初めて1コインあたり10万ドルを超えた歴史的な節目となった。この大幅な増加は、投資家によるビットコインスポット上場投資信託（ETF）への総額1,000億ドルを超える大規模投資によってもたらされました。

「レイヤー1ネットワークであるAgoricのCEO、ディーン・トリブル氏は、ビットコインが将来（おそらく2025年）最高値に達したとき、暗号通貨の世界への好奇心と機関と規制当局の両方からの関与が再燃する可能性があると予測しています。関心は仮想通貨市場全体にも活性化すると予想されます。

Hougan氏によると、ビットコインレイヤー2スケーリングネットワークBabylonや、イーサリアムへの再ステーキングにラップドビットコイン（WBTC）を利用するEigenLayerプロトコルなどの特定のプロトコルは、制度的に認知されているという。より簡単に言うと、これら 2 つのプラットフォーム、つまりビットコインのスケーラビリティを実現する Babylon と、WBTC を担保としたイーサリアムの再ステーキングを実現する EigenLayer は、大規模組織によって信頼できると見なされています。

「ハイレベルな観点から見ても、この技術は合理的だと思われる」とホーガン氏は述べた。 

DefiLlamaのデータによると、12月30日までに、バビロンとアイゲンレイヤーのトータル・バリュー・ロックド（TVL）は、それぞれ50億ドルと150億ドルを超えた。

簡単に言うと、ビットコインのステーキングとは、ビットコイン レイヤ 2 ネットワーク (ビットコイン L2) 上のトランザクションを検証するための保証としてビットコインを保持し、このサービスに対する報酬を受け取ることを意味します。一方、再ステークとは、すでにステーキングされているトークンを利用して、複数のプロトコルに同時にセキュリティを提供することを指します。

さらに、ステーキングされたBTC ETFは2025年に機関投資家の関心を促進する可能性があるとホーガン氏は述べた。 

11月、バロールという資産管理会社が欧州でビットコインを保有する上場投資信託（ETF）を導入した。このETFはCoreと呼ばれる第2層プラットフォームにビットコインを賭けており、現在、Valourのウェブサイトによると、12月30日まで年間5.65％を超えるリターンを提供している。現在、米国ではビットコインETFのステーキングは許可されていません。

ステーキングされたBTCが米国でETFとして構築されるかどうかについては私には不確かだが、欧州では間違いなくそうなるだろうとホーガン氏は述べた。

成熟する DeFi エコシステム

ロックアップされたビットコイン (BTC) の請求を表すトークンの人気が高まっており、複雑な分散型金融 (DeFi) の可能性が開かれています。 Sking Rewards の報告によると、これらのビットコイン リキッド ステーキング トークン (LST) にロックされている総額は、12 月 30 日の時点で 25 億ドルを超えています。

RSK、Merlin、Stacks などの特定のビットコイン レイヤ 2 ソリューションは現在、ビットコイン ネイティブの DeFi 環境をサポートしています。これには、分散型取引プラットフォーム、融資システム、Sovryn などの包括的なサービスが含まれます。特に、Merlin は Surf と呼ばれるビットコインネイティブのデリバティブプラットフォームを紹介しています。

近い将来、ビットコインを担保として利用し、リスクスペクトルに沿って多様なDeFiアプローチが登場するでしょう。ビットコインステーキングプロトコルロンバードの共同創設者兼戦略責任者であるジェイコブ・フィリップス氏がCryptoMoonに語ったところによると、これらの戦略は、利回りを生み出すビットコイン資産を含む単純なバイアンドホールドモデルから、ベーシススワップやオプション操作などのより複雑な取引まで多岐にわたる可能性があるとのこと。

フィリップス氏によると、ビットコインに関連した分散型金融（DeFi）システムの成長と洗練により、最終的には世界標準通貨としての地位が強化される可能性があるという。

フィリップス氏によると、ビットコインが賭けられる金利は「リスクフリー金利」として機能するように設定されており、実質的に米国財務省短期証券の金利に取って代わり、分散型金融（DeFi）の貸し借り活動の基盤として機能するという。

2025-01-01 17:03