デジタルとリアルが区別できないhazeにぼやけている世界では、本当のビジョンアナリストのジェイミー・クートは、明確さのビーコンとして、またはおそらく鏡の霧の中の灯台として浮上しました。謎めいた「Crypto Kid」との最近のTête-à-Têteで、Couttsは現在のビットコイン市場の危険な水をナビゲートし、4年間の発行サイクルの古い格言が、登り始めたばかりの世界的な流動性の津波によって取って代わったことを示唆しています。
「第一原理の基礎から、世界的な流動性は…リスク資産を駆り立てます」とクートは、金融機械の内面の仕組みを見て物語を語るために生きた男の厳soleとともに意見を述べています。彼の分析は、中央銀行のバランスシート、グローバルマネーサプライ、FXリザーブ、および商業およびシャドウバンキングの影のある腹部の基礎に基づいて構築されており、それをほとんど陰謀と呼ぶかもしれないほど深いつながりを明らかにしています。しかし、彼は警告します。「市場は非定常です。相関自体は動いているターゲットです。だから、ラグを微調整しているチャートではあまり縛られません。その遅れは常に変わります。」
しかし、Couttsは、流動性とリスクとのリンクは「私が今まで見たものと同じくらい良い」と主張するため、これらの相関を却下するのに速すぎないようにしましょう。これは、親愛なる読者、問題の中心です。連邦準備制度とその同類が操り人形のマスターである世界では、金融システムを浮かせ続けるために弦を引っ張ります。流動性の流れは市場の生命線です。そして、ビットコインは、この壮大な財政劇場で、スタープレーヤーであり、卓越性防止資産です。
しかし、人生のすべてのものと同様に、地平線上に雲があります。米国のスポットETFの発売以来、世界の流動性ゲージの上昇とビットコインの価格との間の短期的な相違は、眉を上げています。しかし、コントラリアンであるCouttsは、リンケージが「壊れた」という概念を却下します。 「資産のボラティリティ範囲内では、心配することは何もありません」と彼は私たちを保証しますが、彼自身のドルに敏感なプロキシは、いくつかの人気バージョンよりも「少し長くフラットラインになっている」と述べています。本当の質問は、彼が強調することは、多四半期の見解で流動性が上昇しているのか、そしてその理由です。
そして、Couttsの予測が信じられるなら、それは上昇しなければならない。彼は、西部中央銀行の姿勢で差し迫った変曲を予見し、速度が低く、バランスシートが少なくとも先細りになっている可能性が高いと予見しています。 「9月の会議で利息が削減される可能性が非常に高いと思います」と彼は予測し、サードニックな笑顔で「質問はQTの終わりを発表するか、QTのさらなる先細りを発表するでしょうか？」このピボットの背後にあると彼は、「財政的支配」の妖怪が嘘をついていると主張します – 米国政府の独創的な赤字と借り換えは、財務省の供給の円滑な吸収を確保するために魅力的な金銭当局を必要としています。 「安定した価格と失業について彼らがあなたに言っていることを忘れることができます。彼らは金融システムを維持するためにそこにいます…そして今、彼らは米国政府の腰に非常に結びついています。」
しかし、物語はそこでは終わりません。 Couttsにとって、流動性の創造の本当のエンジンは、中央銀行ではなく、すべての新しいマネーサプライの約85％から90％を担当する商業銀行にあります。中央銀行が貸借対照表を拡大したり、規制を変更して銀行がより多くの財務を蓄積するよう奨励すると、流動性を「過給」することができます。そして、この勇敢な新世界では、ワシントンの暗号とスタブコインに対するより友好的な姿勢は、単に革新にうなずくのではなく、米国の債務の新しい流通チャネルを作成するための戦略的な動きです。したがって、短期的な騒音にもかかわらず、構造の背景は流動性の増加の1つです。
このポリシーの風景の上に階層化されているのはビジネスサイクルであり、Couttsは米国を拡大に戻していると考えています。 「Goldilocks」のセットアップは、成長の上昇が流動性の急増と一致するときに発生すると示唆しています。これは、おなじみの4年間のビットコインリズムの背後にある真のドライバーです。 「私たちは本当にビットコインハービングサイクルとして飾られている流動性サイクルを見ていますか？」彼は、発行が連続してハルビング上で減少するにつれて、供給ショック効果は「それほど重要ではない」と尋ねるが、流動性と成長条件は中心的な舞台に立つと尋ねる。このレースでは、「ビットコインは、現在と未来の緊急の反救済資産です」と彼は宣言し、イーサリアムがサポートする役割を果たしています。
中国もこのドラマで極めて重要な役割を果たしています。不動産主導の債務デフレの中で、中国銀行の拡大する貸借対照表は、元の条件で中国の株式の改善と金価格の急増に関連しています。 Couttsはパターンが出現し、後期段階のビットコインの強度は、同じ力の液性によって駆動される中国のエクイティピークと整合しています。 2つのサイクルは統計的に有意ではないかもしれませんが、メカニズムは明確です。「中国の株式を駆り立てているもの、ビットコインを促進しているものです。同じこと – 流動性です。」
しかし、そのような構造的サポートに直面しても、Couttsは注意を促します。ビットコインの勢いにおける毎週の時間枠の弱気の発散は、真のリスク信号として機能します。 「発散は警告シグナルです…この傾向は勢いを失っています」と彼は警告し、2008年の危機と2020年のパンデミックショックに類似しています。そのような信号は確率的であり、運命ではありませんが、却下されるべきではありません。投資家は、「相殺される状況」を検討し、リスク管理戦略を実施すべきだと彼は助言する必要があります。
このビットコインサイクルが異なる理由！ （ @jamie1couttsで説明）
タイムスタンプ：
00:00イントロ
01:05グローバルな流動性とM2マネーサプライ
07:19 Fedのバランスシート
14:45流動性サイクルまたはハービングサイクル
19:04中国の株式とビットコイン
23:25弱気の発散
35：08…-Crypto Kid（@cryptokidcom）2025年9月6日
警告物語に加えて、Couttsは、2024年の大部分を搭載した限界需要エンジンの冷却にフラグを立てます。 「ビットコインの限界買い手は財務会社とETFでした」と彼は指摘しますが、財務車両による「購入の強さ」は「2024年第4四半期にピークに達しました。」プレミアムが圧縮され、資本市場の窓が狭くなると、「彼らはもう同じ強度で購入することはできません」とマージンでの抗力として機能します。ホストは、MicroStrategyの市場からNAVプレミアムが最近約1.5％ホバリングしており、Michael Saylorは発行が2.0をはるかに魅力的であることを示唆していると指摘しています。 Couttsのより広い点は、コピーキャットの急増が戦略を希釈し、割引が続く場合、より強力なオペレーターの本質的な価値ポテンシャル取得目標を下回る多くの小さな名前を取引することです。
「Altsesason」のトピックについては、Couttsは鈍いです。今回は、ヘリコプターのお金に燃料を供給された2021年のマニアに似ていません。 Cryptoは、ユーザー、キャッシュフロー、従来のアロケーターにアピールする高品質のネットワークを誇る高品質のネットワークで、製品市場のフィット感を発見したと彼は主張しています。 「新しいバイヤーははるかに識別力があります。彼らは15番目または16番目のL1である10番目のL2を購入するつもりはありません」と彼は主張し、いくつかの信頼できるプラットフォームと現実世界のユースケースに集中を予測しています。彼は、業界が「「altseason」という言葉を二度と言うことは決してない」ことを望んでおり、今後の時代をより広い分散を伴うより広範な「資産クラスの強気市場」として説明することを好むことを望んでいます。 2021年の「バナナゾーン」は、封鎖と刺激チェックの生き物だったと彼は付け加えた。 「刺激の速度は異なります」と今、私たちの期待もそうです。
プレス時に、BTCは112,946ドルで取引されました。
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2025-09-09 12:08