重要なポイント
何がゴールドからクリプトへの移行を推進しているのでしょうか?
金の6.8%の暴落は、テザーが10億ドルのUSDTを鋳造したのと同時期であり、この12年で最大の急落となり、投資家が資本をデジタル資産に再配分していることを示唆している。ブロックチェーンの不可解な影の中で金塊が踊る、絶望と希望の壮大なバレエと呼ぶ人もいるかもしれません。
金融機関はこの市場の変化にどのように反応しているのでしょうか?
機関投資家はビットコインとイーサリアムのETFに6億1,900万ドルを注ぎ込み、市場のボラティリティの拡大にも関わらず仮想通貨への新たな自信を示した。熱波の中、アイスクリームショップにペンギンの群れが行進するのを見ているような、奇妙な光景だ。
仮想通貨市場はここ数日不安定な状態が続いており、投資家からの資金流出が増加していることが特徴だ。市場はまるで癇癪を起こし、手足をバタバタさせながらロリポップを要求する幼児のようだ。
文脈としては、10月6日に過去最高の4兆2700億ドルに達した時価総額は16％以上減少して3兆5900億ドルとなり、1兆ドル近くの価値が消え去った。億万長者が顔を赤らめ、株式仲買人がコーヒーを飲みながら涙を流すほどの驚異的な金額だ。
しかし、過去1日の市場の大きな動きを受けてセンチメントは変化しているようだ。投資家が金から撤退する中、ビットコイン[BTC]とイーサリアム[ETH]が新たな支持を得ている。おそらく詩的な展開でしょうか？かつては安定の象徴だった金は、今ではデジタル化への野心の重みに怯えています。
金の下落が仮想通貨の新たな扉を開く
10月21日火曜日は、多くの伝統的な投資家にとって衝撃的な出来事でした。悪名が残る日、あるいは少なくとも金融史の脚注に残る日だ。
金は月曜日にオンス当たり4,381ドルの過去最高値を付けた後、6.8％下落し、12年ぶりの大幅な下落となり、投資家心理の突然の変化を示した。価格表を、幕が下りる前にゴールドが最後のアリアを歌うメロドラマのオペラのように想像する人もいるかもしれません。
従来の安全資産は本稿執筆時点で4,036ドルで取引されており、下落傾向にあり、3,000ドル台に向けて後退する可能性がある兆候を示している。この隠れ家は、戦略的撤退というよりも、一晩飲み過ぎた後、よろよろと家に帰る酔っぱらいのような感じがします。
興味深いことに、この流出は暗号市場への大量の流入と同時に発生しました。 USDT ステーブルコインの発行者であるテザーは、過去 24 時間でさらに 10 億ドル相当を鋳造しました。アルゴリズムによる裁定取引という目に見えない手によって組織化された、流動性の交響曲とも言えるかもしれません。
最近の市場低迷が始まった10月11日以来、約70億ドル相当のUSDTおよびUSDCステーブルコインが流通し始めた。不確実性の岸辺に押し寄せる 1 と 0 の津波のようなデジタルドルの洪水。
このようなステーブルコインの供給量の増加は、通常、ボラティリティをヘッジするため、または主要な仮想通貨の購入機会に備えるための、仮想通貨投資家からの需要が高まっていることを示しています。それとも、単に市場が「少しの間、落ち着かせてください」と言っているのかもしれません。
AMBCryptoはこれが主に防御的な動きであったのか蓄積的な動きであったのかを確認できなかったが、伝統的な投資家はすでに選択を行っているようだ。炎に引き寄せられる蛾のように、あるいは崖から飛び降りるレミングのように避けられない選択だ。
従来の投資家は金から撤退し、デジタル資産を受け入れる
機関投資家は、認定された仮想通貨上場投資信託（ETF）を通じて、デジタル資産への移行を進めているが、今回は注目すべき変化があった。あまりにも微妙なひねりは、皮肉を好む株式仲買人の目配せと間違えられるかもしれない。
SosoValueのデータによると、火曜日にはビットコインとイーサリアムのETFが合わせて6億1900万ドルの流入を記録したが、それに相当する流出はなかった。経済的な奇跡、あるいは非常に賢い Excel の計算式かもしれません。
スポット米国ビットコイン ETF には 4 億 7,700 万ドルが流入し、スポット米国イーサ ETF には 1 億 2,700 万ドルの流入が見られました。資本の饗宴だが、客が十分なオードブルを持ってきたかどうかは疑問だ。
これは、金の下落、テザーの10億ドルの鋳造額、6億1,900万ドルのETF購入はすべて、従来の投資家が資本を暗号通貨に再配分していることを示している可能性があることを示唆しています。壊れやすい陶磁器で満たされた宴会場でワルツを踊ろうとしている象のように優雅な再割り当て。
それでも、ビットコインとイーサリアムはそれぞれ0.3％と1.26％と若干の下落を続けた。デジタル時代であっても、当選した宝くじを持っていない限り、何も真に「上がる」ことはできないということを思い出させてくれます。
MEXCリサーチの首席アナリスト、ショーン・ヤング氏はAMBCryptoに対しこれを認め、次のように述べた。
「最近の金の下落は、長期にわたる上昇相場に続く健全な調整のようです。そのタイミングは、テザーの10億ドルUSDT造幣と並んで、資本が市場から流出しているのではなく、むしろ再配置されていることを示唆しています。この規模のステーブルコインの流入は、デジタル資産市場の新たな活動に先立つことが多いです。」
しかし、仮想通貨アナリストのビンセント・オレテガ氏は、こうしたステーブルコインの流入は必ずしも強気の反転を示すものではないと警告し、むしろ弱気のポジション変更を反映する可能性があると警告した。暑い夏の日の後に冷水シャワーを浴びるのと同じくらい歓迎される注意書き、あるいは潜水艦の網戸と同じくらい役立つかもしれません。
仮想通貨の健全性回復の兆し
仮想通貨恐怖と貪欲指数のデータは、投資家が徐々に自信を取り戻していることを示唆しています。ミツバチの群れに追われながら歩き方を学ぶ幼児のように、ゆっくりと立ち止まった一歩が前に進む。
指数は依然として29の「恐怖」ゾーンにあるものの、週初めの27から上昇しており、ささやかなながらも顕著な改善となっている。悲観主義に対する楽観主義の勝利、あるいはおそらく物事の大局的な計画における単なる四捨五入誤差かもしれません。
一方、アルトコイン指数は依然として低迷しており、市場が通常、ビットコインが市場の他の市場を上回る「ビットコインシーズン」にあることを示しています。アルトコインが仮想通貨ファミリーの忘れ去られた子供たちとなり、壊れたおもちゃで遊んで、より良い日々を望むように残される季節。
今のところ、継続的な流入は選ばれた少数の資産のみに恩恵をもたらす可能性が高く、主な恩恵を受けるのはビットコインとみられる。メインコースを 1 人のゲストに予約し、他のゲストには前菜とぬるいワインが残される、ディナー パーティーに似た状況。
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2025-10-23 11:38