押し目をショートしてリップを買う？ FOMCの結果がビットコインの価格動向について明らかにしたこと

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ああ、ビットコイン。ある日は金融の天才になったような気分にさせ、次の日にはまったくの愚か者になったような気分にさせてくれる暗号通貨。今週火曜日、連邦公開市場委員会（FOMC）が金利決定を行う前日に、ビットコイン（BTC）は9万4000ドル以上急騰した。あなたがトレーダーなら、おそらく胃がもたれているでしょう。なぜなら、歴史が示しているように、そのときはボラティリティが劇的に変化する傾向があるからです。 🎭

さて、本題に入りましょう。2025 年は、FOMC 会合前後で BTC にとって非常にジェットコースターのような年でした。トレーダーは、 来ると考えられるものに価格を設定するのが好きです。映画の撮影前にすでに台本を読んでいるようです。トレーダーらによるこうした先回り的な行動により、FOMCの決定自体が後付けのように感じられる可能性がある。ネタバレ注意：そんなことはめったにありません。

重要なポイント:

  • ビットコインは歴史的に、利下げを含むほとんどのFOMCイベント後に売られてきました。それは宇宙の残酷なジョークのようなものです。勝ったと思った瞬間に敷物が引っ張られてしまいます。 🙃

  • BTC の最大の流入とレバレッジは FOMC 会議の直前に増加する傾向があり、スポット流動性が薄まり、FRB の講演後の価格変動が光景になります。 🎢

FOMCの結果は独特のビットコイン価格パターンを浮き彫りにする

注意深く観察していれば、2025 年の FOMC 会議に対するビットコインの反応は決して予測不可能であることがわかるでしょう。期待によって価格が上昇し、イベント後に混乱が始まるという、奇妙なパターンがこれまでにもありました。それは、決して着かないジョークのオチを待っているようなものです。分解してみましょう。

  • 1月。 29 – 変化なし: -4.58%

  • 3 月 19 日 – 変化なし: +5.11%

  • 5 月 7 日 – 変化なし: +6.92%

  • 6 月 18 日 – 変化なし: +1.48%

  • 7 月 30 日 – 変化なし: -3.15%

  • 9月17 – 25 bps のカット: -6.90%

  • 10 月29 – 25 bps のカット: -8.00%

各会議後の 7 日間の BTC リターンは、生意気な +6.9% から壊滅的な -8% までの幅がありました。では、共通点は何でしょうか?そうですね、最も悲惨なパフォーマンスはFRBが利下げを行ったときに起こったことが判明しました。緩和すればすべてが良くなると思うかもしれませんね?しかし、いいえ、それはパーティーキラーであることが判明しました。

これをもう少し詳しく見てみましょう。これは単にFRBの決定に関するものではなく、市場構造に関するものです。トレーダーらは自分たちの予想をかなり織り込みすぎているようで、現実が起こると「噂を買ってニュースを売る」という典型的なケースになる。 🚪

1. Positioning dictated outcomes:
Before several meetings-especially those in July, September, and October-traders were piling in. Funding rates and open interest spiked, signaling an overleveraged market. It’s like they were all getting on the same bus, and then-surprise!-the bus breaks down just before the destination.

そして結局のところ、「ハト派的な上値余地」はすでに価格に組み込まれていた。したがって、FOMCがやるべきことを実行したとき、BTCには堅実な上昇に向けた蓄えがほとんどありませんでした。

2. 利下げにより最大のドローダウンが発生しました:
FRBが9月や10月のように利下げを行ったとき、ビットコインはまさに祝賀ムードを漂わせたわけではない。その代わり、7 日間でそれぞれ -6.9% と -8% 下落しました。市場は発表前にすでに「良いニュース」を買いだめしていたのに、パーティーが終わったことを知ったようなものだ。 💸

3. 織り込み済みの動きは、安定性ではなく脆弱性を示しています:
市場がFRBの行動を確信するとすぐにボラティリティは昼寝をしたが、決定が下されると目覚めて大混乱を引き起こした。トレーダーらはポジション調整に躍起となり、あらゆる種類の短期的な混乱を引き起こした。暗号アナリストのアルディ氏はまさにこれを予測し、次のように述べた。

「明日、歴史は重力の側に立つだろう。平均下落（約8%）を繰り返すと、ビットコインは継続的な上昇の前に8万8000ドルの防衛ラインを再訪することになるだろう。」

それで、何が得られるでしょうか？ FOMCイベントは、ビットコインを月にまで押し上げる魔法の触媒にはならないようだ。むしろ、トレーダーが過剰なポジショニングを解くために必要なピットストップのようなものです。そして、はい、たとえFRBが私たちに対して完全にハト派になったとしても、それはBTCが強気市場にムーンウォークすることを意味するわけではありません。

2025-12-10 19:45