ビットコインの4年サイクルが崩れる！ 🚨 スーパーサイクルは冗談ですか? 🤔

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ああ、ドラマね！ビットコインは10月初旬以降、その価値の30％以上を失い、投資家は図書館のオウムのように当惑している。かつては日常的な調整であったものは、大聖堂のガーゴイルのように真剣なアナリストによって「サイクルトップ」としてブランド名が変更されました。かつては熱気球のように盛り上がっていたセンチメントも、現在は憂鬱な状態に落ち着いており、かつて市場をカーニバルのような気分にさせた楽観主義に代わって恐怖と無関心が現れている。

多くの投資家は、これまで慎重派だったが、現在は、長期にわたる弱気相場局面に備えているかのように、安全策を講じている。嵐に備えていると言う人もいるかもしれないが、雲は置き忘れた傘のようにも見える。

しかし、最近の CryptoQuant のレポートは、公式ディナーの悪党ペンギンのように登場し、一般的な物語に異議を唱えています。この分析によると、ビットコインは地震の振り子のように信頼性があった従来の4年周期の好不況サイクルにもはや束縛されない可能性がある。

その代わりに、レポートではビットコインスーパーサイクル理論、つまりサボテンとのお茶会と同じくらいスリリングな理論が紹介されている。それは、古典的な半減期主導のサイクルが崩れつつあり、より長期にわたる構造的に支えられた強気市場に取って代わられると主張している。これを「スーパーサイクル」と呼ぶ人もいるかもしれないし、ささやかれる人もいるかもしれないが、「手品」と呼ぶ人もいるかもしれない。

核となるアイデアは？ビットコインの市場力学は、山高帽をシルクハットに交換する男性のように変化しました。投機的な小売の流れによって動かされていた以前のサイクルとは異なり（駄菓子屋で興奮した子供たちの群衆を思い浮かべてください）、現在の環境は、礼儀正しさと秩序の感覚を持ち込んでパーティーに参加する身なりの良い紳士のような、新しい勢力によって形作られています。

こうした構造的な変化はドローダウン、トップ、回復の展開を変え、油を注いだやかんのようにボラティリティを平滑化している可能性がある。沸騰しないことを祈るばかりだ。

ビットコインのスーパーサイクル理論の背後にある新しい基礎

CryptoQuantのレポートによると、ビットコインのスーパーサイクルの可能性は、以前の市場サイクルには存在しなかった構造的な力に基づいて構築されています。最も重要な変化は何でしょうか？制度的養子縁組。ブラックロックなどの発行体が主導するスポットビットコインETFは、干ばつ時に一滴ずつ降り注ぐ雨のように、持続的で規制された需要源を導入した。

投機的な小売の流れとは異なり、これらの手段はビットコインを戦略的な資産配分として扱い、一時的な誇大広告ではなく着実な吸収を生み出します。派手さは若干劣りますが、スイス時計と同じくらい信頼性があると言う人もいるかもしれません。

オンチェーンデータはこの物語をさらに強化します。外貨準備高は引き続き減少傾向にあり、長期的な蓄積と売り手側の圧力の低下を示しています。支出済み生産利益率 (SOPR) は、混乱に満ちた部屋の中で冷静沈着な数字のように、比較的合理的なままです。利食いは発生しているが、歴史的にサイクルトップに見られた高揚感のあるスパイクはなく、より成熟した規律ある市場構造を示唆している。

インフラストラクチャの準備ももう 1 つの重要な柱です。ビットコインが依然として中核資産である一方、イーサリアムのフサカアップグレードやレイヤー2ネットワークの急速な拡張など、より広範な暗号エコシステム全体でのスケーラビリティの向上により、より高速で安価なトランザクションと現実世界のユースケースが可能になっています。これにより、フォーマルなイベントにぴったりの仕立ての良いスーツのように、成長するデジタル経済における決済および準備資産としてのビットコインの役割が強化されます。

最後に、マクロ的な背景が引き続き支援的です。地政学的な不安定性と将来の金融緩和の見通しにより、中立的で分散型のハード資産としてのビットコインの魅力が強化されています。これらの力が合わさって、長期にわたるスーパーサイクルの信頼できる基盤を形成するが、報告書は外部からの衝撃が太陽系のはぐれ小惑星のようにこの軌道を乱す可能性があると警告している。

価格動向は主要サポート付近で弱い構造を示している

4時間足チャートに示されているように、ビットコインの短期構造は依然として脆弱です。価格は引き続き9万ドルの心理的水準を下回って推移しており、主要な移動平均線の回復に度重なる失敗が弱気バイアスを強化している。 200期間の移動平均線（赤）は明らかに下向きに傾いており、92,000ドルから93,000ドルのゾーン付近で動的抵抗線として機能していますが、100期間と50期間の平均線（緑と青）は圧縮されて反転しており、上値の勢いが弱まっていることを示しています。

月初めに急激に下落した後、ビットコインは回復を試みたが、下降抵抗線を下回って失速した。それ以来、価格は一連の高値切りと安値切りを形成し、短期的な下降トレンドを確認しました。現在の8万6,000ドルから8万7,000ドル付近の値固めは優柔不断を示唆しているが、特に反発が弱くなっており、救済集会への需要が限られていることを示している。

技術的な観点から見ると、85,000 ～ 86,000 ドルの領域が重要なサポート ゾーンとなります。このレンジを下回る状況が続けば、さらに深い調整への扉が開かれる可能性が高い。逆に、強気派が勢いを有意義に変えるには、90,000ドルの決定的な回収と、それに続く下降移動平均を上回る受け入れが必要となるだろう。それまでは、チャートは、絶望の淵でよろよろと揺れる綱渡りのように、下値リスクを伴いながら保ち合いを支持している。

2025-12-18 03:18