Aave、MEV料金をユーザーに還元するためにChainlinkの統合を検討

暗号通貨市場で長年の経験を持つベテランアナリストとして、私はAaveによるこの開発がDeFi環境に革命をもたらす可能性のある戦略的動きであると考えています。 ChainlinkのSmart Value Recapture（SVR）サービスの統合は、ユーザーとプロトコルの両方にとって長年の懸案事項であるトランザクションのフロントランニングの問題に対処することを目的としています。

より簡単に言うと、Aave のコミュニティフォーラムで、新しい Chainlink オラクルを統合することを提案する提案が検討されています。このオラクルは、トランザクションのフロントランニング（他の取引よりも先に取引を予測して実行すること）から得た利益を、分散型金融（DeFi）プラットフォームであるAaveのユーザーにリダイレクトすることを目的としています。

12 月 23 日、分散型オラクルサービスプロバイダーである Chainlink は、Smart Value Recapture (SVR) を導入しました。これは、最大抽出価値 (MEV) から利益を得るように設計された独自のオラクルサービスであり、最終的には分散型金融 (DeFi) プロトコルに利益をもたらします。

まさに同じ日に、Aave は、Aave 清算から Miner Extractable Value (MEV) を回収し、Aave コミュニティ内で再分配する目的で SVR をリンクすることを提案しました。

ブロックビルダーは、未確認ブロック内のトランザクションをメインのブロックチェーンにブロードキャストする前に戦略的に配置することで、マイナー抽出可能価値 (MEV) を活用できます。場合によっては、この行為がユーザーに悪影響を与える可能性があります。

AaveのMEV問題

金融アナリストとして、私は次のように表現できます。Aave を利用するとき、他のデジタル資産を担保として差し入れることで、暗号通貨を取得する機会があります。これらの質権資産の価値が大幅に下落した場合、清算または没収の対象となる可能性があります。

資産を売却する必要がある場合、指定された清算人は、清算プレミアムとして知られる追加ボーナスとともに、担保として保有している有価証券と同額を使用して債務の一部を返済する」と計画に概要が示されている。

これは「洗練された解決策」だったが、「最近、ある種の最適化に値する『問題』が現れました。それが MEV です」と提案書には記載されています。

清算ボーナスは「MEVにとって非常に明白な機会」を生み出し、結果として「仕事の大部分を行わない事業体、つまり建設業者にとってかなり大きな利益」をもたらす。

一方、「プロトコル利用者が受け取る額は、比例してかなり少なくなる」と提案書は述べている。

Aaveが述べたように、ChainlinkのSVR（血清変動報酬）は、入札者がMEVシェアオークションに参加し、Chainlinkの価格フィードオラクルを再実行（または「バックラン」）する能力を獲得できるサービスとして機能します。そうすることで、清算から利益を得る可能性があります。

Aave の計算によると、Strategic Value Reward (SVR) メカニズムは、Miner Extractable Value (MEV) の総収益の約 40% を獲得する可能性があります。この部分は、Aave 分散自律組織 (DAO) に戻され、最終的にユーザーに利益をもたらすことができます。

MEV からの保護

イーサリアムネットワーク上のユーザーとプロトコルは、有害な MEV のコストを回避するために奔走しています。

Blocknativeの8月の報告書によると、現在、ユーザーは取引の保護を目指しているため、イーサリアムの取引活動の大部分はプライベート取引に引き継がれている。

これらのプライベートオーダーは、トランザクションをパブリックキューに追加するのではなく、「ダークプール」として知られるシステムであるバリデーターに直接送信することで機能します。

一般的に、Blocknative が提案しているように、ユーザーは Miner Extractable Value (MEV) リスクを防ぐためにトランザクションを秘密裏に送信することを選択します。

2024-12-24 00:48