Ampleforth の AMPL ステーブルコインの一部のユーザーは、広く使用されている分散型金融 (DeFi) プラットフォームである Aave の融資プール内の資金にアクセスできないことに懸念を表明しています。 2023年後半以来、AMPL預金者が資産を引き出すことができなくなっているこの問題は、この特定のプールに特有のものである。 Aave 上の他のプールは引き続き正常に機能します。
AMPL は、インフレを考慮して米ドルと同等の価値を維持することを目的としたデジタル通貨です。システムは、価格が設定されたドル価格から逸脱しているかどうかに応じて、トークンを自動的に発行または償還します。
2022年11月、Aaveはカーブ（CRV）プールで市場操作の試みを受けたと主張された。この攻撃は加害者に何の利益ももたらしませんでしたが、プロトコルに対して 160 万ドルの損失をもたらしました。その反応として、AaveDAOは2022年11月2日、AMPLを含む17種類のトークンの入金と借入を停止する決定を下した。
その時点では、預金と借入の凍結は高齢の預金者の引き出しを妨げるものではなかった。その代わりに、新規の預金と借入の要求を停止しただけだった。しかし、AaveDAO フォーラムへの 2023 年 12 月の投稿で、Bored Ghost Developing Labs (BGD Labs) は、出金を妨げる根本的な問題を明らかにしました。彼らは、プール契約に欠陥があり、それがプール契約内の資金の枯渇につながったと主張した。その結果、引き出しリクエストの処理を促進するために利用できる流動性が不十分でした。
Ampleforth チームは、AaveDAO が AMPL トークンを購入し、報酬プランの一環としてユーザーに提供することを推奨することで、現在進行中の問題の解決策を提案しました。しかし、Aave 開発者は、代わりにステーブルコインを配布するという代替案を提案しました。さらに、Ampleforth チームに対し、報酬総額の 40% を拠出するよう要求しました。現時点では、Ampleforth チームはこれらの資金を提供するかどうかまだ決定していませんが、問題の解決を支援することに尽力しています。
3月31日、BGD Labsは預金者にUSDコイン（USDC）で30万ドルの初回支払いを行うことを提案した。彼らは、さらなる議論の後に残りが支払われる可能性があると述べた。しかし、議論は完全に決着したわけではなかった。それにもかかわらず、4 月 5 日、この提案は 99.9% 以上の賛成票で承認されました。
Aave 開発者が AMPL の流動性の問題を発見
GitHub ドキュメントに概要が記載されているように、Aave の融資プールに資金を入金すると、トークン所有者には「aTokens」と同等の価値が与えられます。これらの aToken は入金の証拠として機能します。プールに利息が蓄積されると、預金者はこれらの収益の比例配分を反映した追加の aToken を受け取ります。
BGD Labs の主張にもかかわらず、BGD Labs の AMPL プール契約には問題があるようです。この問題により、プール内の実際の AMPL 量に比べて aAMPL トークンが過剰に分散されることになります。その結果、預金者が資金を引き出すには不十分なAMPLがプールに残っています。簡単に言うと、プール内の実際の AMPL よりも多くの aAMPL が発行され、預金者が初期投資を引き出すことが不可能になります。
「aTokenの資産供給量は、変動負債と利用可能な流動性の合計よりも大きく、必要以上に多かったように見えます。 […] aAMPL の供給は現在、基礎となる AMPL に対する主張を代表するものではありません。 […] 利用率が 100% であるため、出金は実行できず、返済と清算のみが実行されます。」
BGD Labs は、AaveDAO 請負業者ではなく、Ampleforth 開発者が契約を設計し作成したと主張しました。アンプルフォースのチームに連絡を取り、各預金者に対するAMPLの負債額を把握するよう依頼したと主張した。 BGD Labs は、Ampleforth チームが問題の解決策を考え出すまでの間、辛抱強く待つよう預金者に求めました。
Ampleforth、Aaveコレクターによるトークンの買い戻しを提案
1 月 31 日、Aave ガバナンス フォーラムで「Naguib」として知られる Ampleforth の Ahmed Naguib Aly 氏は、この問題を認め、チームが解決策を見つけるために積極的に取り組んでいることを共有しました。彼らは、問題を効果的に解決するために、AaveDAO の Chaos Labs および Gauntlet と協力していました。 3 月 8 日、ナギブ氏はこの問題について包括的な説明を行い、考えられる解決策を提案しました。同氏の評価によると、一部の預金者は過剰な利息支払いが判明する前に資金を引き出し、その結果プールが不足し、その資源が枯渇したという。
「借り手から請求される利息よりも多くの利息が預金者に振り込まれた。この矛盾により、一部の預金者が通常の状況下で可能な額を超えて引き出しができる状況が生じました。その直接的な結果として、私たちは現在流動性不足に直面しており、現在の預金者は資金を引き出すことができません。」
ナギブ氏は、Ampleforth にとって、各預金者がその特定の期間中に受け取るべき AMPL の正確な額を把握するのは困難であると述べた。それでも同氏は、チームが3月22日までに解決策に到達すると信じていた。
Naguib氏は、Aaveプロトコルが「Aaveコレクター」アカウント内に特定のトークンを保持していると指摘した。各預金者が負っているAMPLの正確な金額が決定されると、これらのトークンをユーザーの返済に使用できるとNaguib氏は示唆した。推定最高額 715,335 AMPL (3 月 8 日の価格設定に基づくと約 130 万ドルに相当) で、すべての補償をカバーするには十分です。 Naguib氏は、AaveDAOがこれらの準備金を使用して公開市場からAMPLトークンを購入し、将来構築される契約を通じて預金者に分散されることを提案しました。
3月17日、Naguib氏はBGD Labsが提案に反対を表明したと説明し、提案を撤回すると発表した。同氏は、BGD Labs が代替ソリューションを希望していることを伝えており、代わりに提案を提出するつもりであると付け加えた。
Aave開発者はステーブルコインの補償を提案
3月21日、AaveのBGD LabsとChaos Labsは、預金者に払い戻すための統一計画を発表した。彼らは、赤字は約 533,973 AMPL トークンであると計算しました。これは、当時のトークン価格に基づいて約 100 万ドルに相当します。
預金者はAMPLを購入する代わりに、11月22日の凍結以来過去4カ月間のAMPLの平均米ドル価値に基づいて補償金を受け取るべきである。これは AMPL あたり 1.198 ドル、または合計 639,700 ドルに相当し、USDC のようなステーブルコインで配布できます。
Ampleforth と Chaos Labs は、BGD Labs とともに、Ampleforth が預金者への払い戻しに必要な資金の 40% を拠出し、AaveDAO が残りの 60% を負担することを提案しました。
「問題は Aave の契約にあるが、実装は Ampleforth チームによって行われたことを考慮して、配布用のスマート コントラクトに預けられる総額を 60% (Aave) 40% (Ampleforth) で分割することを提案します。 」
多くのフォーラムメンバーが新しい提案に反対の声を上げた。彼らは、補償として預金者にステーブルコインを与えるのは不公平だと主張した。ユーザーのFiddlekins氏は投稿の中で、この提案には実際のAMPLではなくUSDCの市場レートよりも低い金額をAMPL保有者に支払うことが含まれていると説明した。これは、預金者がUSDCでAMPLを買い戻すことを選択した場合、価格への影響の責任を預金者に転嫁することになり、そうでない場合には現在の高値で資産を売却する機会を否定するため、不当であるとみなされました。
Fiddlekins 氏は、AaveDAO が 1 月 23 日にその準備金のうち 283,500 aAMPL を売却し、その引き換えに 363,000 ドルを受け取ったと述べましたが、これは AMPL が高すぎるため買い戻すには高すぎるというユーザーの見解と矛盾すると考えられました。 「率直に言うと、DAOは安く売ることには喜んでいるが、高く買うことには満足していないように見え、貸し手はその矢面に立たされるべきだと主張している」と彼らは述べた。
一部の批評家は、AaveDAOとAmpleforthの間で提案されている60対40の資金配分について懸念を表明した。 RomanPope氏は、「Aaveのスマートコントラクトに問題があるのに、なぜAmpleforth DAOが資金を移管するのだろうか？」と疑問を呈した。 QuantumEvolver は反論の中で、双方に過失があると指摘した。同氏は、「Ampleforthの開発者は当初、スマートコントラクトの設計に誤りを犯した。しかし、Aaveはプラットフォームに統合する前に徹底的な監査を実施し、適切な機能を確保するべきだった」と述べた。
BGD Labsが30万ドルの報酬計画を提案
3月31日、BGD Labsは新しい計画を提案した。AaveDAOは、Aaveコレクター契約の準備金からの資金を使用して、30万ドル相当のステーブルコインを預金者に配布するというものだ。彼らは、Ampleforth からの情報が不足していたためにこの措置が必要になったと説明した。 Ampleforth が後で報酬プランに参加する予定がある場合、BGD Labs はこのフォーラムでその意図を共有するよう要求しました。このような貢献は技術的に実現可能である、と彼らは付け加えた。
この提案は4月5日、99％以上の投票で承認された。
この提案に関するBGD Labsの発表によると、預金者は30万ドル以上の返済を受け取ることが見込まれている。これは、預金者に全額返済するには承認後に追加の分配が必要になる可能性があることを示唆しています。
アンプルフォース社の返答
4月7日、ナギブ氏は当面の問題に関するアンプルフォースの立場を明確にすることを目的とした声明を発表した。同氏は、チームが不正確な利息の支払いを2022年5月に発見したことを明らかにした。その時点では「差額は取るに足らず、AMPLの積立金よりもはるかに小さかった」。この期間中、Aave はバージョン 3 へのアップグレードの準備を行っており、両チームは移行が完了するまでプールの活動を一時的に停止することを決定しました。
ナギブ氏は、すべての預金者が資金を引き出す前にプラットフォームが破綻した場合、AaveDAOはAMPLの積立金をセーフティネットとして利用して財政赤字を補うことができるという点でグループ内で合意があると述べた。
私たちの会話の後、AMPLプールの預金と借入は2022年11月22日に停止されました。しかし、11月25日に再び預金が許可され、長期的にはプールの赤字が拡大しました。その後、2023 年 1 月 23 日に、AaveDAO は AMPL 準備金を清算しました。この措置により、AaveDAo が赤字に対処することが大幅に困難になりましたが、この事実は当初 Ampleforth には知られていませんでした。
アンプルフォースのチームは、不足額が大幅に増加していることを発見したとき、「単純で議論の余地のない」と思われる解決策を提案しました。これには、不一致が指数関数的に拡大する前の日付を選択し、それ以来貸し手が AMPL を保有していると仮定することが含まれていました。この計算を実行することで、AaveDAO の準備金と Ampleforth 基金の組み合わせを通じて資金提供される補償パッケージが即座に生成された可能性があります。 Naguib 氏は、この提案は BGD Labs チームと内密に共有されたと述べました。
報道によると、BGD LabsはAmpleforthの提案を拒否し、代わりに代替アプローチを要求したという。彼らは、AAVE プラットフォーム運用のオフライン トライアルを参考として使用して、未払い額を見積もるよう Ampleforth に依頼しました。この方法にはさらに時間がかかりましたが、最終的にアンプルフォースは、預金者への返済のために 3 月 8 日に AMPL を買い戻すという AaveDAO の買い戻し計画を提示することになりました。
Naguib 氏は、Ampleforth チームは引き続き調査への支援を提供し、BGD Labs がコミュニティで承認された提案を作成するのを支援すると表明しました。同時に、BGD Labs がこの課題を処理するのに最も能力があると考えられているため、BGD Labs が解決策を見つける責任を負うべきであると彼は強調しました。
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2024-04-10 13:25