Bitcoin vs. Bond Market Meltdown：BTCは1日を節約しますか？ 🚀📉

キーテイクアウト：

中央銀行が政策率を大幅に削減したとしても、長期的な政府債券利回りは、米国、ヨーロッパ、日本、英国全体で引き裂かれています。

30年の米国財務省は、2011年以来初めてフランスの長い債券取引が4％を超える5％近くに戻っており、英国のGiltsは27年の高値をテストしています。日本の30年の利回りは記録的なレベルに達し、アナリストに「グローバルG7債券市場の崩壊」と呼ぶようになりました。

しかし、マクロ経済の見通しに関するこの中でビットコインはどうなりますか？調べてみましょう。

過去の収量スパイク中にビットコインがどのように反応したか

歴史は、政府の債券利回りの上昇に対するビットコインの反応は、なぜ利回りが上昇しているのかに依存することを示しています。「デジタルゴールド」のように集まることもあり、リスク資産のように苦労することもあります。

2013テーパータントラムを取ります。

連邦準備制度が示唆したとき、それはマネープリントプログラムを遅くするだろうと、米国の10年の利回りは3％に向かってシュートしました。投資家はインフレと負債に不安を抱いていました。これは、ビットコインの価格爆発に100ドル未満から1,000ドルを超える感情です。

2021年初頭に同様の話が行われました。

コビッド後の回復中に、より高いインフレで価格設定されている市場としての利回りが上昇しました。ビットコインは金でステップで移動し、4月までに約65,000ドルに急増しました。

しかし、2018年には、結果は逆でした。

利回りは、インフレや債務の恐怖のためではなく、FRBが積極的にハイキングしていたため、3％を超えて上昇しました。債券の実際のリターンは魅力的に見え、同じ期間にビットコインが約85％急落しました。

ビットコインは、インフレ、赤字、または過剰債務のために利回りが上昇すると、より逆さまのヘッジ資産のように振る舞うことを示しています。中央銀行が成長に引き締まっているため、ビットコインは通常、利回りが上昇すると闘争します。

ビットコインは過去3日間で4.2％上昇し、米国および他のG7諸国の長期財務債務の急増でロックステップで動いています。

同時に、保有者の保持率は上昇しており、より多くのトレーダーが販売する代わりにヘッジとしてBTCを保持することを選択していることを示しています。

背景を無視するのは難しいです。米国政府の債務は、7月の36.2兆ドルから9月までに37.3兆ドルに跳ね上がり、わずか2か月で1兆ドル以上増加しました。

大西洋を横切って、ヨーロッパと英国は同様の借入波に直面しています。

結果は、より高い利回りでのみクリアされた記録的な債券オークションになりました。これは、政府の債券の需要が弱体化している兆候です。たとえば、英国の30年の債券利回りは、水曜日の1998年以来最高レベルに達しました。

ゴールドは、政府の債券の信頼からハード資産への投資家行動の変化をすでに確認しています。

今週の3,500ドルを超える高値を記録する金属の急増は、市場が暴走した負債とインフレに対して積極的にヘッジしていることを示しています。

歴史的に、ビットコインは金よりも少し遅れてそのような資本回転の恩恵を受けています。しかし、一度それが行われると、それは貴金属よりも速く、さらに動き、金銭的および財政的な過剰からのより高いベータの避難所として機能します。

「中央銀行は、曲線の長い端の制御を失っています」と、英国に拠点を置くDefi Firm Satsuma TechnologyのビットコインストラテジストのチーフであるMark Moss氏は述べています。

「YCC（イールドカーブコントロール）がすぐに近くの債券市場に来るように見えます。長いビットコインをすることは明らかな動きです。」

多くのアナリストは、2026年までにビットコインが150,000〜200,000ドルの記録的な高値に達しているのを見ています。

2025-09-03 16:19