BTC のサバイバルガイド: 弱気相場を回避するための 3 つの動き 🐻💔

重要なポイント:

ビットコインの強気構造は、重要なトレンドラインを上回っている限り、そのまま残ります。
FRBの流動性と米国の財政政策がビットコインの次の大きな動きを決定する可能性が高い。

ビットコイン（BTC）は今週8％以上下落し、長期保有者が約450億ドル相当のBTCを流出させたため、6月以来初めて10万ドルの大台を割り込んだ。これは、ファーマーズマーケットのセールの暗号通貨に相当します。「すべてを終わらせなければなりません! あなたの夢さえも!」

AI関連株の急落を受けて売りが激化し、市場全体でリスクオフの動きが広がった。ロボットでも、オフィスでの悪い日を乗り越えることはできないようです。

データリソースコベイセイレターは、BTCが10月6日の過去最高値から約20％調整した後、「正式に弱気市場の領域に入った」と述べた。20％下落？これはメインイベントに向けた単なるウォーミングアップです。

それにもかかわらず、いくつかの指標は、BTCが本格的な弱気相場をまだ回避できることを示唆していますが、最初にいくつかのことが起こらなければなりません。作物の世話をするダストボウルの農家のように、それを分解してみましょう。

ビットコインは毎週の移動平均を維持する必要がある

ビットコインは、200週間の指数移動平均（EMA）を上回って取引され続けており、現在は10万950ドル付近となっている。これは、2023年後半以降のあらゆる大きな調整を定義づけてきた重要な長期サポートである。ビットコインを砂漠の最後の木と考えてください。枯れるか死ぬかだ。

以下に示すように、BTC が力強い上昇に続いてこのレベルを試すたびに、急激に反発して新高値を更新し、EMA が市場の構造的な下限であることが確認されました。

現在の22%のドローダウンにより、BTC/USD取引ペアは上のチャートの同じ波動サポートを守っていることが分かります。それは、コロッセオで剣闘士が熊と戦うのを見ているようなものです。観客だけが熊に賭けています。

週間相対力指数（RSI）も45付近の水平サポートを維持しており、これは歴史的に大きな強気反転に先立った領域である。この境界線が崩れてしまったら、私たちは皆、髪を 20% カットしたギリシャ悲劇の登場人物になってしまいます。

BTCが200週間EMAとRSIベースを上回るサポートを維持する限り、より広範な強気構造はそのまま残ります。しかし、この両方を下回った場合は、弱気相場のリトレースメントがさらに深まるリスクが高まるだろう。一言で言えば、自分の家を賭けてはいけないということです。

FRBの「ステルスQE」はビットコイン強気派を救うことができる

BitMEXの元最高経営責任者（CEO）アーサー・ヘイズ氏は、米国の財政政策は最終的に連邦準備理事会にバランスシートの再拡大を強いることになるが、今回は彼が「ステルスQE」と呼ぶものを通じてだと主張した。悪役が核兵器の代わりにお金を印刷するスパイ映画のように聞こえます。

債務管理局の2025年第3四半期報告書によると、米国は財務省債務を財源として年間2兆ドル近くの赤字を抱えている。これが小説なら「大ドル強盗」というタイトルになるだろう。

FRBが最近の論文で認めたように、外国の中央銀行や米国の家計などの伝統的な買い手は、増加する国債供給を吸収できず、ヘッジファンドが限界買い手となっている。ヘッジファンド：森の最後のオオカミ。

これらのファンドは翌日物レポローン、つまり米国債を担保として現金を借りることに依存している。ヘイズ氏は、その現金が足りなくなると、FRBの常設レポファシリティ（SRF）が密かに介入してより多くの資金を貸し出すと書いており、量的緩和を模倣して舞台裏で新たなドルを生み出していると付け加えた。

ヘイズ氏は、赤字が拡大するにつれてSRFの利用が増加し、こっそりと流動性を高め、ビットコインなどのリスク資産の強気な見通しを支えるだろうと主張した。ヘイズはこう書いた。

「FRBのバランスシートが拡大すれば、ドルの流動性がプラスになり、最終的にはビットコインやその他の仮想通貨の価格が上昇する。」

米国政府機関の閉鎖が終わるまで集会はない

しかし、米国政府機関の閉鎖が終了し、流動性状況が改善するまで、市場は不安定な状態が続く可能性があるとヘイズ氏は主張した。強気派にとって幸運なことに、閉鎖は遅かれ早かれ解決される可能性がある。ポリマーケットでは、早ければ来週にも決議されることに賭けるトレーダーが増えている。なぜなら、機能する政府に対するギャンブルほど「信頼」を語るものはないからだ。

強気派にとって幸運なことに、閉鎖は遅かれ早かれ解決される可能性がある。ポリマーケットでは、早ければ来週にも決議されることに賭けるトレーダーが増えている。たとえば、11月8日から11月11日までの決議（オレンジ色）を支持する支持率は、先週の22％から水曜日時点で36％に跳ね上がっている。同様に、11月12日から15日までの間に決議が成立する確率は17％から28％に上昇した。

今のところ、財務省はドルの流動性を枯渇させる大量の国債を発行しているが、財務省一般会計（TGA）は目標の8,500億ドルを約1,500億ドル上回っており、資金がまだ経済に戻っていないことを意味している。

この一時的な流動性の逼迫が、ビットコインの最近の下落の原因の1つです。ヘイズ氏は、ビットコインの2021年最高値から4年周期の記念日が近づく中、多くのトレーダーがこの停滞を市場の最高値と誤認する可能性があると警告した。しかし同氏は、ドルの根底にある配管はそうではないことを示唆していると主張し、ひとたび支出が再開され流動性が回復すれば、次の上昇相場をマークするだろう、と主張した。

「このシステムには、お金を印刷するか、お金を破棄するかの 2 つのモードしかありません。今のところは後者ですが、長くは続きません。」とヘイズ氏は書いています。数え方を忘れた世界に対する詩的な警告。 🎩💸

2025-11-05 17:35