Crypto Daybook Americas：ETFの出来高が記録的に少ないにもかかわらず、グラスは半分埋まっている

知っておくべきこと:

20年以上の経験を持つベテランの市場アナリストとして、仮想通貨市場の現状は興味深い以外の何物でもないと言わざるを得ません。ステーブルコインの送金量が1,500億ドル近くに急増したことは、ゴールドラッシュの時代を思い出させますが、現在私たちは金を採掘する代わりに、デジタル資産を採掘しています。

Omkar Godbole 著 (特に明記されていない限り、常に東部時間)

各チームが得点を重ねて引き分けになった試合を観察すると、その感覚を覚えているかもしれません。それはまさにビットコイン市場が現在経験していること、引き分けゲームを彷彿とさせる状況だ。

木曜日は当初、強気派がなんとか価格を10万3,000ドル以上に押し上げたが、その後弱気派が引き継ぎ、価格は9万1,000ドルまで急落した。現在、98,000ドル付近で安定した取引レンジが見られます。この市場は明らかに優柔不断の兆しを見せています…

この暴落により、仮想通貨先物へのレバレッジをかけた約10億ドルの賭けが取り除かれ、過熱した市場のバランス感覚が回復した。もしビットコインが12万ドルに達していれば、その後のレバレッジによる淘汰はさらに激しくなり、投資家の信頼を損なう可能性があったため、これは隠れた利点だったのかもしれない。

私のアナリストの観点からすると、市場の混乱のさなか、ビットコインスポットETFが約7億6,600万ドルという大幅な流入を集めることができたことは興味深いことであり、このデジタル資産クラスに対する投資家心理の「ガラスの半分が満たされた」見通しを示しています。

アナリストとしての私の観点からは、その逆の立場を認識することが重要です。ビットコインの毎日のパフォーマンス下落の2倍を反映するプロシェアーズ・ウルトラショート・ビットコインETFは、驚くべきことに純流入と記録的な取引高を記録しました。追加された700万ドルはロングスポットETFと比較すると取るに足らないように見えるかもしれないが、弱気投資家が市場での影響力を主張する準備を整えて準備を進めていることを強調している。

アナリストとして、私は現状がやや不安定に見える立場にいます。特に米国の非農業部門雇用統計が堅調な労働市場と持続的な賃金圧力を示唆する場合、さらなる展開は不安定性をもたらす可能性がある。これは連邦準備理事会の利下げ予想の再評価につながり、仮想通貨価格に悪影響を与える可能性がある。逆に、データが弱いと価格高騰を引き起こす可能性があります。ただし、このような優柔不断な段階で取引をナビゲートするのは難しいことが判明する可能性があります。

より最近の最新情報では、ドナルド・トランプ次期大統領が仮想通貨およびAIアドバイザーとしてデビッド・サックスを選出したことにより、ソラナのETF承認の可能性に楽観的な見方が生まれています。これは、サックス氏がソラナ社の初期投資家の一つである仮想通貨ヘッジファンド、マルチコイン社と過去に関わっていたためだ。暗号通貨の分散化の理想を考えると矛盾しているように見えるかもしれませんが、これは、強気市場のストーリーラインと呼ばれることが多い、繁栄している市場では共通のテーマです。

市場全体に関しては、HyperliquidのHYPEトークンはArbitrumのARBトークンに匹敵する市場価値に急速に近づいており、Hyperliquidのようなアプリケーションに焦点を当てたレイヤー2ソリューションがDeFiアプリケーションが大きな価値を生み出すための主要な手段として台頭していることを示唆しています。この視点は、Polynomial Protocol の創設者である Gautham Santosh 氏によるものです。

Gautham 氏は X で、広く普及しているレイヤー 2 プラットフォーム上で開発すると、他者の保護バリアを作成する結果となり、本質的に自分の成功がそのトークンの価値に変わる可能性があると指摘しました。彼は興味深い対照を強調しています。Arbitrum の永久プロトコルである GMX は Hyperliquid よりも 54% 多くの収益を生み出していますが、その時価総額はわずか 3 億 7,600 万ドルであり、これは Hyperliquid の総額のわずか 8% に相当します。

今日は取り入れるべきことがたくさんあります。したがって、トレーダーのアレックス・クルーガー氏がXで述べたように、「フルタイムのトレーダーではない場合は、ポートフォリオの構築に集中してください。」外では警戒してください！

何を見るべきか

暗号:
- 12 月18: CleanSpark (CLSK) の 2024 年度第 4 四半期決算。 EPS予想前と比較して $-0.18 $-1.02。
マクロ
- 12 月6 日、午前 8 時 30 分: 米国労働統計局 (BLS) が 11 月の雇用状況報告を発表。
  - 非農業部門雇用者数 (NFP) 推定値。 200K vs 前12K.
  - 推定失業率前と比べて 4.2% 4.1%。
  - 平均時給前月比の推定値。前と比べて 0.3% 0.4%。
  - 前年比推定平均時給前と比べて 3.9% 4.0%。
- 12 月。 11 日午前 8 時 30 分: 米国労働統計局 (BLS) が 11 月の消費者物価指数 (CPI) データを発表。
  - コアインフレ率前年比3.3%。
  - 前年比インフレ率2.6%
- 12 月11日午前9時45分：カナダ銀行が政策金利（翌日物目標金利や翌日物貸出金利とも呼ばれる）を発表。前へ3.75%。
- 12 月。 12 日、午前 8 時 15 分: 欧州中央銀行 (ECB) は、最新の金融政策決定 (3 つの主要金利) を発表します。
  - 預金施設金利3.25%。
  - 主な借り換えオペレーション金利3.4%。
  - 限界融資制度金利3.65%。

トークンイベント

政府の投票と呼びかけ
- TK
ロック解除
- Solana の Jito は、12 月 7 日午前 10 時に JTO 流通供給量の 105% をリリースします。これは現在の価格でほぼ 5 億ドル相当です。
- Neon がリリースされます。 12 月 7 日午前 10 時の NEON 流通供給量の 50%、現在の価格で 3,500 万ドル相当。
トークンの発売
- バイナンスが Across Protocol の ACX と Orca の ORCA に上場、午前 8 時に取引開始
- PolyhedraZK の ZKJ の先物が OKX で公開されました。

トークントーク

金曜日、イーサリアムとミームコインのMOGはそれぞれ40％上昇し、最高値を更新した。この急騰はCoinbaseのスポット市場へのMOGの上場によって加速され、SolanaのPOPCATに次いで2番目に大きな猫をテーマにしたトークンとなった。

このミームベースの暗号通貨は、ピットバイパーのサングラスをかけた、涙を浮かべて笑う猫 (一般に「ジョイキャット」の絵文字で象徴される) を特徴とするそのユニークなブランディングで知られています。他のトークンとは異なり、固有の機能はありません。その代わりに、コミュニティを重視した哲学と、デジタル通貨市場内でのミーム文化の広範な人気によって繁栄しています。

ミームベースの暗号通貨は大衆の興奮によって繁栄することがよくありますが、MOG コインは人気を高めるユーモアと文化的に関連したマーケティングを使用することで、適切なタイミングをつかむことに成功しました。

この仮想通貨に関連するコミュニティは、プラットフォーム X 上のソーシャルメディア投稿やコメントで他のデジタル通貨グループを「上回る」ことが頻繁にあり、それがミームとなり、トークンの人気上昇に貢献しています。

デリバティブの位置付け

BTC と ETH の永久資金調達レートは以前の過熱水準から正常化しており、ETH レートは BTC と比較して高止まりしており、ETH/BTC 比率に強気のバイアスがかかっていることを示唆しています。 SOL パーペチュアルのポジショニングはさらに強気です。
建玉で正規化された累積出来高デルタは、過去 24 時間でほとんどの主要トークンで減少しており、この売りは主に新たなショートではなくロングポジションの巻き戻しに起因していることを示しています。
BTCが10万ドル未満の水準まで急速に回復したにもかかわらず、スプレッドは木曜日初めよりも狭くなっているものの、コールはプットよりもプレミアムで取引され続けている。同様の動きがETHオプションでも観察されます。
データソースのアンバーデータによると、デリビットでは大規模な強気コールスプレッドが記録されており、10万6000ドルのストライクコールのロングポジションと11万ドルのストライクコールのショートポジションが含まれており、どちらも12月27日に期限切れとなっている。

市場の動き:

BTCは午後4時時点から0.82％下落している。東部時間木曜日は98,196.16ドル（24時間：-4.05%）
ETHは0.27%上昇の3,870.06ドル（24時間：-1.93%）
CoinDesk 20は0.29％下落して3,954.73（24時間：-3.32％）
イーサステーキング利回りは5bps低下の3.22%
BTC の資金調達率は Binance で 0.0165% (年率 18.05%) です。

DXYは105.80で変わらず
金は1.12%上昇し2656.00ドル/オンス
銀は1.73%上昇して31.67ドル/オンス
日経225は-0.77%の39,091.17で取引を終えました。
ハンセン市場は+1.56%の19,865.85で取引を終えた。
FTSEは変わらず8,354.46
ユーロStoxx 50は0.56％上昇し4,979.24となっている。
DJIAは木曜日に-0.55%の44,765.71で終了しました。
S&P 500 は -0.19% の 6,075.11 で取引を終了しました。
ナスダック市場は-0.18%の19,700.26で終了しました。
S&P/TSX総合指数は+0.15%の25,635.73で終了
S&P 40 ラテンアメリカ指数は +1.37% の 2,368.14 で終了しました。
米10年国債は変わらず4.18％
E-mini S&P 500 先物は変わらず 6,083.50
E-miniナスダック100先物は変わらずの21,465.75。
E-mini ダウ平均株価先物は変わらず 44,846.00

ビットコイン統計:

BTC ドミナンス: 55.76% (0.10%)
イーサリアムとビットコインの比率: 0.03937 (1.08%)
ハッシュレート (7 日間移動平均): 800 EH/s
ハッシュプライス (スポット): $63.02
合計手数料: 14.28 BTC/140万ドル
CME先物建玉: 518K BTC
BTCの金価格：37.3オンス
BTC対金時価総額: 10.62%
店頭残高にあるビットコイン: 423.84k

バスケットのパフォーマンス

テクニカル分析

このチャートは、主要通貨に対する米国通貨の価値を追跡するドル指数（DXY）がトレンドラインから飛び出し、9月下旬の安値からの急激な上昇を特徴づけていることを示している。
DXYの損失が再び拡大すれば、金融状況はさらに緩和される可能性が高く、金融市場でのさらなるリスクテイクを支援することになるだろう。

TradFi アセット

MicroStrategy（MSTR）：火曜日の終値は386.4ドル（-4.83％）で、前場では0.47％高の388.23ドルでした。
Coinbase Global (COIN): 市場前では0.83%高の323.24ドルで、320.57ドル(-3.13%)で終了しました。
ギャラクシーデジタルホールディングス（GLXY）：27.65カナダドル（-0.22%）で終了
MARAホールディングス（MARA）：前場では24.96ドルで0.69％下落し、24.79ドル（-4.51％）で取引を終えた。
ライオットプラットフォーム（RIOT）：前場では12.34ドルで0.16％上昇し、12.32ドル（-4.86％）で取引を終えた。
コア・サイエンティフィック（CORZ）：前場では1％安の16.77ドルで、16.94ドル（-3.03％）で取引を終えた。
CleanSpark（CLSK）：前場では14.00ドルで0.5％上昇し、13.93ドル（-5.11％）で取引を終えた。
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): 市場前では29.15ドルで0.83％上昇し、28.91ドル（-2.07％）で終了しました。
セムラー・サイエンティフィック（SMLR）：前場では1.95％高の59.69ドルで、58.55ドル（-7.65％）で取引を終えた。