Crypto Daybook Americas: 2025 年への序曲が懐かしい響きを奏でる

知っておくべきこと:

Omkar Godbole 著 (特に明記されていない限り、常に東部時間)

2025 のオープニングアクトは、おなじみのメロディーを共有します。それは単に数字だけではありません。12 月下旬以来のビットコインの 8% 上昇だけでなく、よく知られているように、一連の出来事やニュースも反響を呼んでいます。

JPモルガンはこの重要な点を強調しているようで、前年にビットコインと金を過去最高値に押し上げた市場要因が引き続き活発であることを示している。

私は研究者として、投資ポートフォリオにおける金とビットコインの重要性が高まっていることを考慮すると、格下げ取引の慣行は根強く残っているようだと断言します。これについては、投資銀行からの最近の連絡で概説されました。

投資家は「減価償却ヘッジ」として知られる戦術を選択する可能性がある。これには、インフレや金融政策の変更によって伝統的な通貨や国債の価値が弱まる期間に資産の価値を守る資産購入が含まれる。

2020年、通貨切り下げ策によりビットコインは10万ドルを超え、金は2,600ドルを超え、現在再びその水準に近づいている。この上昇は、地政学的な緊張の高まり、インフレに対する継続的な懸念、先進国における通貨の劣化、発展途上国における法定通貨の切り下げへの懸念、そして米ドルからの離脱によって引き起こされました。さらに、ドナルド・トランプ次期大統領の仮想通貨に対する好意的な見解もこの傾向に貢献しました。その結果、JPモルガンの報告によると、デジタル資産市場には歴史的な780億ドルの流入があった。

金融市場の不協和音が引き起こされているのは、景気への信頼感と連邦準備理事会の利下げ予測の低下によって加速されている債券金利の上昇と米ドル高だ。これにより、短期的な成長機会が制限される可能性があります。しかし、今週金曜日の非農業部門雇用統計はFRBのタカ派的な見方にとって重要な評価となり、12月の雇用増は15万4,000人と予想されている。

ビットコインを所有する企業MicroStrategy（MSTR）に関わる異常な出来事は注目に値する。ソーシャルメディア上の雑談は特に注目に値し、ブローカーが同社との関与を減らしていることに焦点が当てられている。この動きは、より高い利益率を求める需要の高まりと一致しており、今後市場が混乱する可能性があるため、若干の不安を引き起こしています。

ソーシャルメディア上では、ビットコイン保有企業MicroStrategy（MSTR）で起こっている奇妙な出来事について人々が話題になっています。ブローカーらは同社との取引を減らし、より多くの前払い金を要求しているが、市場の潜在的な変動により将来的には困難が生じる可能性がある。

仮想通貨経済学者のベン・リリー氏は、DeFiプロトコルEthena内にロックされているイーサコインの増加がイーサ価格を低く抑える原因になっている可能性があると提案している。これは、EthenaがステーブルコインUSDeの1ドルペッグを維持することを目的として、デルタニュートラルヘッジの一環としてETH先物を空売りする戦略を採用しているためです。今年の最初の6日間で10％上昇したにもかかわらず、イーサの価格は依然として過去最高値を大幅に下回っている。

リリー氏はXで、イーサリアム（ETH）を潜在的な価格上昇の担保として保有するのではなく、デルタニュートラルなエクスポージャーを持つ方向に市場が動いているようだと述べた。この変化は、Ethenaによるイーサリアムの価格上昇を制限する可能性があります。

Ethenaは、トークンに直接関与せずに利回りを生み出すUSDeへの投資を目指す機関投資家向けに調整されたiUSDeの意図を明らかにします。一方、オンチェーン永久 DEX 取引所の第一人者である Hyperliquid は、ビットコインステーキングプロトコルである Solv Protocol に固有のトークンである SOLV をプラットフォームに追加しました。 HYPEトークンの取得に興味を持っている大規模投資家についての話題があります。注意深く見守ってください。

何を見るべきか

暗号
- 1 月6: 分散型取引所 Uniswap のレイヤー 2 ブロックチェーンである Unichain がメインネットへの移行を開始します。
- 1 月。 6: バイナンスは DAR の上場を廃止（ブランド変更）。
- 1 月。 6: SONIC 一次上場。
- 1 月。 7: 夕暮れ (DUSK) メインネットの開始。
- 1 月。 8: Bybit、フランス領の国民または居住者に対する出金および保管サービスを終了。
- 1月。 8: エクステリオ (XTER) トークン生成イベント。
  1 月。 9 日午前 1 時: Cronos (CRO) zkEVM メインネットが ZKsync の最新リリースにアップグレード。
- 12日午後10時30分：バイナンスはファントムトークン（FTM）の入出金を停止し、すべてのFTM取引ペアを上場廃止する。 FTM トークンは 1:1 の比率で S トークンと交換されます。
  1 月15: 派生 (DRV) トークン生成イベント。
- 1 月。 15: Mintlayer バージョン 1.0.0 リリース。メインネットはアトミックスワップを導入するアップグレードが行われており、ネイティブ BTC クロスチェーンスワップが可能になります。
- 1 月16 日午前 3 時: S/USDT、S/BTC、S/BNB などのペアを特徴とするソニックトークン (S) の取引が Binance で開始される予定です。
マクロ
- 1 月6日午前9時15分：ミシガン州アナーバーで開催された第7回法とマクロ経済会議で、リサ・D・クックFRB総裁が「経済見通しと金融の安定」と題して講演。ライブストリームリンク。
- 1 月。 6 日午前 9 時 45 分: S&P グローバル、米国の 2024 年 12 月 PMI 最終値を発表。
  - 総合 PMI 予想。前と比べて56.6 54.9.
  - サービス PMI 推定前と比べて58.5 56.1.
- 1 月。 7 日午前 5 時: ユーロ統計局、2024 年 11 月のユーロ圏失業統計と 2024 年 12 月のユーロ圏インフレデータを発表（速報）。
  - コアインフレ率前年比予想。前と比べて 2.7% 2.7%。
  - 前年比インフレ率推定値前と比べて 2.4% 2.2%。
  - 推定失業率前と比べて 6.4% 6.3%。
- 1 月。 7日午前8時55分：1月4日までの週の米国レッドブック前年比。 7.1%。
- 1 月。 7 日午前 10 時: 米国労働統計局 (BLS) は、2024 年 11 月の求人数と離職率の概要 (JOLTS) レポートを発表します。
  - 求人数推定値。 765 万対前7.744M.
  - ジョブが終了しました。 3.326M.
- 1 月8日午前8時30分：クリストファー・J・ウォーラーFRB理事が、フランス・パリの総裁イベント講演会で「経済見通し」と題して講演している。ライブストリームリンク。
- 1 月。 8日、午後2時: FRBは12月17～18日の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の議事録を発表。
- 1月。 9日午前8時30分：米国労働省は、1月4日までの週の失業保険週間請求報告を発表。 210K vs. 前211K.
- 1 月10 日午前 8 時 30 分: 米国労働統計局 (BLS) は、2024 年 12 月の雇用状況概要報告書を発表します。
  - 非農業部門雇用者数推定。 160K vs. 前227K.
  - 推定失業率前と比べて 4.2% 4.2%。
- 1 月。 10日午前10時：ミシガン大学は1月のミシガン州消費者センチメント（暫定）を発表。 EST（東部基準時。 74.5 対前74.0.

トークンイベント

政府の投票と呼びかけ
- カルトは、2025 年の最初の統治電話会議を午前 8 時に開催することを決定
- 注入コミュニティは、その一環として INJ の供給量を減らすことを支持する提案を可決しました。 INJ 3.0 アップグレードの内容。

トークントーク

最終日には、パロディトークン SPX6900 (SPX) がさらに 17% 上昇し、市場価値は 15 億ドルに達しました。市場全体が比較的安定しているにもかかわらず、この成長は前週からの急上昇を延長しています。

当初は S&P 500 株価指数に対するユーモアあふれる批判を目的としていたこのトークンは、現在 (月曜日の時点で) 約 44 兆ドルと評価されている米国株式市場全体の時価総額を最終的に逆転させたいと願う熱烈な支持者グループを魅了しています。

SPX6900 の Web サイトには、経済的困難に直面している世代に向けた文書、または「青写真」と呼ぶべきものが掲載されています。このトークンは、従来の株式市場システムを再起動またはリフレッシュする手段として提示されます。

コミュニティ内での「取引をやめて、代わりに信念を受け入れよう」という行動の呼びかけは、信念に突き動かされる堅固な個人のグループを育ててきました。このフレーズは、短期的な投機よりも長期的な投資を促進し、「ダイヤモンドの手」を持つ人々とよく呼ばれる献身的な信者のコミュニティを育成します。この環境では、目先の金銭的報酬よりも、プロジェクトの将来性に対する信頼が重視されます。

デリバティブの位置付け

過去 24 時間でほとんどの大型トークンの価格が上昇しました。
この増加には、累積出来高デルタの鈍化と先物建玉の伸びが限られていることが伴っており、強い買い圧力が存在しないことを示しており、これらの利益の持続可能性に対する懸念が高まっている。
BTCオプション市場では、生涯最高値への上昇を期待し、10万ドルと12万ドルのコールで新たな買いが見られている。
ディーラーは 100,000 ドルのストライキでネットショートガンマを持っています。これは、そのレベルを上抜けた場合、ネットエクスポージャーを中立に保つために市場の方向にトレードする可能性があることを意味します。そうなれば上昇の勢いがさらに高まる可能性がある。
同様の負のガンマは、ETH のストライキ $3,650 から $3,850 の間で見られます。
トレーダーらはSOLの上値オプションを売却した。