Crypto Daybook Americas: BTCに対するSPXの警戒信号

by

知っておくべきこと:

Omkar Godbole 著 (特に明記されていない限り、常に東部時間)

2025 年に向けて、これまでのところビットコインと S&P 500 が異なる道を歩んでいることは明らかです。

ビットコインは10万ドルを超える強いポジションを確立することを目指しており、デリビットに上場されているビットコインのオプションは前向きな見通しを示唆している。一方、S&P 500 は伝統的に、ビットコインなどの資産のリスクオン/リスクオフシグナルのガイドとして機能してきました。

Cboe のデータ分析によると、現在、SPX 市場では 1 年前に比べて下落リスク (下振れリスク) が高く認識されています。

1月20日のドナルド・トランプ次期大統領の就任式が「売りニュース」反応を引き起こす可能性があるとの憶測を踏まえ、投資家は株式に対して慎重なアプローチをとっている可能性がある。トランプ大統領政権下での企業改革や経済改革に対する楽観的な見方が過去２カ月間、金融市場でのリスクテイクの増加につながっており、投資家は潜在的な市場調整が起こる前に利益を確保したいと考えている可能性がある。

私は研究者として市場動向を綿密に分析してきましたが、私たちが見ているデータにはいくつかの矛盾があるように思われます。私たちが約 3 か月にわたってさまざまな分野で経済的に楽観的な状況が続いたことを考慮すると、今月後半のトランプ大統領の就任式が「ニュースを売る」イベントとなる可能性がかなりあると私は考えています。これは単なる観察であり、決定的な予測ではありません。

次の疑問が生じます: BTC は次にどのような影響を受ける可能性がありますか?トランプ政権下での規制の確実性への期待により、ビットコイン価格がわずか2カ月で7万ドルから10万ドル以上に上昇したことを考えると、1月20日に市場全体が下落すればドル指数と債券利回りが低下し、BTCが上昇する可能性がある。

現在、ビットコインを強化する理由は複数あります。たとえば、LondonCryptoClubニュースレターが示唆しているように、2024年の最後の2週間にシステムから引き出された約4,000億ドルの流動性が再導入され、資産価格が上昇する可能性があります。さらに、中国からの資本流入の一部が仮想通貨に投資される可能性もある。

Coinbaseでは現在、ビットコインが他の取引所と比べて高価格で購入されており、米国からの需要の増加を示しており、マイナーが販売用の供給を減らすとの予想がある。

仮想通貨投資家として、私はマイナーの純未実現損益（NUPL）に注目してきましたが、これは非常に有望に見えます。 NUPL は現在 0.5 付近で推移しており、マイナーが多額の未実現利益を保持し、堅固な立場にあることを示しています。 CoinDeskとこの洞察を共有したBitfinexのアナリストによると、これは彼らが現時点でビットコインを維持することに満足しているようであることを示唆しています。

より大きな金融の世界では、一部の投資家がイーサ（ETH）の価格が2025年12月までに1万1000ドルに達すれば利益が得られる可能性があるオプションを実験している。しかし現時点では、イーサは4000ドル以下で取引されている。興味深いことに、現在、価値トップ 100 の仮想通貨のうち 70 以上が 24 時間以内に上昇を示しています。市場に更なる楽観的な兆しを探しているなら、ここにあります。

世界の債券市場は米国国境を越えて急速に拡大しており、混乱が続いていることに注意してください。現在、日本の10年債利回りは13年ぶりの高水準に達し、英国の30年債利回りは1990年代後半以来の水準に近づいている。この傾向はリスクの高い投資から体力を奪う可能性があるため、常に警戒してください。

債券市場の危機は世界的に広がり、日本と英国の債券はここ数年で最高利回りに達している。株式などのリスクの高い投資のパフォーマンスに影響を与える可能性があるため、これに注意してください。警戒してください!

何を見るべきか

  • 暗号
    • 1 月7: 夕暮れ (DUSK) メインネットの開始。
    • 1 月。 8: Bybit、フランス領の国民または居住者に対する出金および保管サービスを終了。
    • 1月。 8: Xterio (XTER) がトークン生成イベントで新しいトークンを作成および配布します。
    • 1 月。 9 日午前 1 時: Cronos (CRO) zkEVM メインネットが ZKsync の最新リリースにアップグレード。
    • 12日午後10時30分：バイナンスはファントムトークン（FTM）の入出金を停止し、すべてのFTM取引ペアを上場廃止する。 FTM トークンは 1:1 の比率で S トークンと交換されます。
      1 月15: 派生 (DRV) トークン生成イベント。
    • 1 月。 15: Mintlayer バージョン 1.0.0 リリース。メインネットのアップグレードではアトミック スワップが導入され、ネイティブ BTC クロスチェーン スワップが可能になります。
    • 16 日午前 3 時: S/USDT、S/BTC、S/BNB などのペアを特徴とするソニック トークン (S) の取引が Binance で開始される予定です。
  • マクロ
    • 1 月7日午前8時55分：1月4日までの週の米国レッドブック前年比。 7.1%。
    • 1 月。 7 日午前 10 時: 米国労働統計局 (BLS) は、2024 年 11 月の求人数と離職率の概要 (JOLTS) レポートを発表します。
      • 求人数推定値。 765 万対前7.744M.
      • ジョブが終了しました。 3.326M.
    • 1 月8日午前8時30分：クリストファー・J・ウォーラーFRB理事が、フランス・パリの総裁イベント講演会で「経済見通し」と題して講演している。ライブストリーム リンク。
    • 1 月。 8日、午後2時: FRBは12月17～18日の連邦公開市場委員会（FOMC）会議の議事録を発表。
    • 1月。 9日午前8時30分：米国労働省は、1月4日までの週の失業保険週間請求報告を発表。 210K vs. 前211K.
    • 1 月10 日午前 8 時 30 分: 米国労働統計局 (BLS) は、2024 年 12 月の雇用状況概要報告書を発表します。
      • 非農業部門雇用者数推定。 160K vs. 前227K.
      • 推定失業率前と比べて 4.2% 4.2%。
    • 1 月。 10日午前10時：ミシガン大学は1月のミシガン州消費者センチメント（暫定）を発表。 EST（東部基準時。 74.5 対前74.0.

トークントーク

オンチェーンデータによると、イーサリアムの共同創設者の一人であるヴィタリック・ブテリン氏は、慈善目的でさまざまなコミュニティから贈られたミームトークンのコレクションを寄付した。

過去2日間、ブテリン氏は総額約94万900ドル相当の知名度の低いミームコインをオフロードし、USDCのステーブルコインとイーサと交換した。 NEIRO、ESTE​​E、MARVIN、EBULL、MSTR、TERMINUS トークンは USDC で少なくとも 57,000 ドルを占め、他のトークンは約 40,000 ドル以下で販売されました。

SpotOnChainの報告によると、約91万6,000ドルがマルチ署名ウォレットに送金され、慈善団体カンロと関係があるとみられる。

コミュニティは主に認知度を高め、仮想通貨分野における彼の大きな影響力を利用するために、頻繁にブテリンにトークンを与えています。

さらに、ヴィタリック・ブテリンの慈善活動が重要であることも注目に値します。多くの場合、コミュニティはブテリンが寄付してくれることを期待してトークンを送信し、意図せずして慈善活動に貢献してしまいます。実際、つい最近の10月に、ブテリン氏は受け取ったトークンを慈善団体に寄付する意向を発表した。ただし、彼が必ずしもこの慣行を支持しているわけではないことを明確にすることが重要です。

私は、トークンの一部を自動的に慈善活動に寄付するミームコインが好きです。たとえば、ebull は最近、先月さまざまな組織に多額の資金を送金しました。同様に、私が受け取ったものはすべて慈善団体に寄付されます (moodeng に感謝します! 今日からの 100 億は、空気感染症対策の活動に充てられます)。

— vitalik.eth (@VitalikButerin) 10 月 7 日2024年

彼は、自分に転送されたものはすべて慈善団体に寄付されると述べました (moodeng さん、提案してくれてありがとう!)。同氏は、今日からの10Bは空気感染症対策技術に向けられると付け加えた。ただし、代わりに慈善団体に直接寄付していただければ幸いであると彼は述べました。おそらく、分散型自律組織 (DAO) を作成して、コミュニティがより積極的に意思決定とプロセスに参加できるようにすることも検討してください。

デリバティブの位置付け

  • CMEのBTCとETHのベースはそれぞれ10％と13％付近でほとんど変化がなく、建玉は増加しているが、記録的な高値には遠く及ばない状況にある。
  • より広範な市場の永久資金調達金利は、依然として年率 10% に近い範囲にあります。
  • BTCとETHのコールは引き続きプットよりも高価に取引されているが、この日最大のブロック取引は弱気に傾き、1月31日に期限切れとなる10万ドルのプットのロングポジションが6月に期限切れとなる9万ドルのプットを売却することで資金調達された。

市場の動き:

  • BTCは午後4時から0.23％下落している。東部標準時間月曜日から 101,428.11 ドル (24 時間: +2.72%)
  • ETHは0.28%下落して3,658.61ドル(24時間: +0.62%)
  • CoinDesk 20 は 0.34% 下落して 3,726.76 (24 時間: +1.95%)
  • CESR複合イーサステーキングレートは15bps上昇して3.2%
  • BTC の調達率は Binance で 0.01% (年率 10.95%) です

  • DXYは0.23%安の108.01。
  • 金は0.63%上昇し2,655ドル/オンス
  • 銀は1.58%上昇して30.82ドル/オンス
  • 日経 225 は +1.97% の 40,083.3 で取引を終えました。
  • ハンセン市場は-1.22%の19,447.58で取引を終えた。
  • FTSEは0.22%安の8,231.7。
  • ユーロStoxx 50は0.45%上昇して5,009.08となっている。
  • DJIAの月曜終値は変わらず42,706.56でした。
  • S&P 500 は +0.55% の 5,975.38 で取引を終了しました。
  • ナスダックは+1.24%の19,864.98で取引を終えました。
  • S&P/TSX総合指数は-0.29%の24,999.8で終了
  • S&P 40 ラテンアメリカ指数は +2.13% の 2,199.88 で終了しました。
  • 米国10年国債は2bps上昇の4.618となった。
  • E-mini S&P 500 先物は 0.1% 上昇して 6,026.5 となっています。
  • E-miniナスダック100先物は変わらずの21,761.75。
  • E-mini ダウ平均株価先物は変わらず 43,011

ビットコイン統計:

  • BTC ドミナンス: 57.55%
  • イーサリアムとビットコインの比率: 0.036
  • ハッシュレート (7 日間移動平均): 792 EH/s
  • ハッシュプライス (スポット): $59.4
  • 合計手数料: 6.6 BTC/$665,000
  • CME先物建玉:495,641 BTC
  • BTCの金価格：38.5オンス
  • BTC対金時価総額: 10.95%

バスケットのパフォーマンス

テクニカル分析

  • 長期債利回りの上昇は止まる気配がない。
  • 30年米国債利回りは2024年4月の高値からの水平抵抗線を上回った。
  • この水準が維持された場合、焦点は5％を超える2023年の高値に移るだろう。

暗号資産

  • MicroStrategy (MSTR): 月曜日の取引は市場前と変わらず、379.09 ドル (+11.61%) で終了しました。
  • Coinbase Global (COIN): 287.76ドル(+6.32%)で終了、市場前は285.09ドルで0.91%下落しました。
  • ギャラクシー デジタル ホールディングス (GLXY): 29.83 カナダドル (+1.32%) で終了
  • MARAホールディングス（MARA）：前場では20.19ドルで1.75％下落し、20.55ドル（+4.63％）で終了。
  • ライオットプラットフォーム（RIOT）：前場では12.70ドルで1.47％下落し、12.89ドル（+4.46％）で取引を終えた。
  • コア・サイエンティフィック（CORZ）：前場では0.13％安の15.10ドルで、15.12ドル（-1.69％）で取引を終えた。
  • CleanSpark（CLSK）：前場では11.3ドルで1.14％下落し、11.43ドル（+5.83％）で取引を終えた。
  • CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): 市場前では0.96%安の25.90ドルで、26.15ドル(+1.63%)で終了しました。
  • セムラー・サイエンティフィック（SMLR）：前場では1.49％安の58.06ドルで、58.94ドル（-0.17％）で取引を終えた。

ETF フロー

スポット BTC ETF:

  • 1 日あたりの純フロー: 9 億 7,860 万ドル
  • 累積純フロー: 368.9 億ドル
  • 合計BTC保有量 ~ 113.4万。

スポット ETH ETF

  • 1 日あたりの純フロー: 1 億 2,870 万ドル
  • 累積純フロー: 27 億 7,000 万ドル
  • ETHの総保有量は約361万8000万。

夜間の流れ

今日のチャート

  • このチャートは、イーサの 4,000 ドルのコールが現在 Deribit で最も人気のあるオプションであり、建玉は 3 億 3,600 万ドルであることを示しています。
  • また、10,000 ドルと 15,000 ドルのより高いストライクコールでのアクティビティにも注目してください。

エーテルの中で

2025-01-07 15:21