DeFi TVL: レンディング、ステーキング、再ステーキングが優勢 🚀

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データはDeFi TVL が取引プラットフォームから、担保再利用モデルによって推進される融資およびステーキングインフラストラクチャに移行していることを示しています。 🧠💸

資本配分パターンがプロトコル間で変化し続ける中、分散型金融は新たな段階に入っています。最近のデータは、インフラストラクチャに焦点を当てたプラットフォーム内に集中してロックされている合計価値を示しています。この動きは、デジタル資産保有者が現在どのように資本を展開しているかを反映しており、ネットワーク全体で DeFi の成長を測定する方法も再構築しています。 🕵️‍♂️📊

DeFi TVLはインフラストラクチャプロトコルに集中

総額ロック型の分配は、融資、流動性ステーキング、および再ステーキングのプラットフォームに移行しました。初期の市場サイクルでは、資本は分散型取引所と利回りプラットフォームに分散していました。これらの初期のプロトコルは、頻繁なトランザクションと継続的なユーザー アクティビティに依存していました。現在のデータでは、最もロックされた値を取得しているカテゴリが少ないことが示されています。 🧱📈

DeFi TVL はアクティビティからバランスシート インフラストラクチャに移行しました

この比較は、DeFi TVL が集中する場所における構造的な変化を浮き彫りにしています。 2021 年には、上位プロトコルが DEX、CDP、イールド アグリゲーターにわたって多様化されました。 2025 年までに、TVL は圧倒的に…

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融資プロトコルは現在、複数のチェーンにわたって DeFi 預金の大部分を受け取っています。リキッドステーキングプラットフォームは、資産の柔軟性を備えた利回りを求めるユーザーも魅了します。再ステーキングプロトコルは、追加のリターンを提供することで急速に拡大しました。現在、これらのカテゴリーが分散型金融全体で報告されている TVL を支配しています。 🔄💰

資本効率が融資とステーキングの成長を形作る

融資プロトコルは、報告されるロック値を増加させる構造ルールに依存しています。借り手は借入金額を超える資産を預けなければなりません。この要件により、ロックされた残高が実際の融資額を超えて増加します。その結果、資本流入が等しくなくてもTVLの数値は上昇する。 📉📈

再利用可能な担保により、預けられた資産が複数のポジションをサポートできるようになります。ユーザーは、預金を元に借りたり、借りた資産を再預金したりすることができます。このループにより、融資プール全体の記録残高が増加します。これらの仕組みは、今日でも主要な融資プラットフォーム内で一般的です。 🔄🔄

リキッドステーキングでは、ステーキングされた資産のトークン化された表現が使用されます。これらのトークンは、原資産がバリデーター報酬を獲得している間、引き続き取引可能です。再ステーキングは、ステーキングされたアセットを再利用することで、この構造に基づいて構築されます。このプロセスにより、資本は複数の収益源を同時に生み出すことができます。 🌟💸

アクティビティ主導型プロトコルからの移行

2021年には、分散型取引所がDeFi価値のより大きなシェアを占めました。イールドアグリゲーターも積極的な戦略を通じて資本を集めた。これらのプラットフォームは、取引量と頻繁なユーザー操作に依存していました。 TVL レベルは市場センチメントと取引需要に応じて変化しました。 📈📉

現在のインフラストラクチャプロトコルでは、長期間にわたる受動的な資本展開が可能です。ユーザーはポジションを継続的に管理することなく、利回りを得ることができます。この構造により、トランザクションを繰り返す必要性が軽減されます。資本はロックされたままですが、層全体で収益を生み出し続けます。 🕳️💼

この移行は、DeFi の使用量の測定方法の変化を示しています。 TVL の成長は現在、取引活動ではなくバランスシートの仕組みを反映しています。インフラストラクチャ プロトコルは、より長い保持期間をサポートします。これらの特徴は、分散型金融資本の現在の分布を定義します。 🧩📈

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マーケットリーダーが TVL 集中を推進

Aave は、主要ネットワーク全体で融資プロトコル TVL をリードし続けています。その構造は、担保の再利用と借用ループをサポートします。これらの機能は、バランスの安定した成長に貢献します。他の融資プラットフォームも、小規模ながら同様の設計に従っています。 🏦🔄

Lido Finance は依然として主要な流動性ステーキングプロバイダーです。これにより、ユーザーは流動性を維持しながら資産をステークすることができます。再ステーキングプロトコルは、リキッドステーキングポジションに基づいて構築されています。この多層アプローチは、収益効率を求める資本を惹きつけます。 🧩✨

CryptoRank.io データは、これらのプラットフォームが最も新しいロックされた値をキャプチャしていることを示しています。この傾向は複数のレポート期間にわたって持続します。インフラストラクチャプロトコルは、DeFi資本がどこに蓄積されるかを定義するようになりました。このパターンは、分散型金融の状況を形成し続けています。 🧭📈

2025-12-29 09:47